ما هو نموذج SEC F-10؟
نموذج SEC F-10 هو نموذج تطلبه لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من بعض المُصدرين الكنديين الأجانب الخاصين المتداولين علنًا لإكماله لتسجيل وبيع الأوراق المالية في الولايات المتحدة.
يجب أن تكون هذه الجهات المصدرة قد خضعت للإفصاح المستمر من قبل سلطة كندية خلال الـ 12 شهرًا السابقة للتسجيل من أجل تسجيل أي أوراق مالية—باستثناء بعض المشتقات. يجب أن يكون لدى الشركة التي تقدم نموذج SEC F-10 أيضًا قيمة سوقية إجمالية لـ الأسهم المتاحة للتداول من أسهمها العادية القائمة لا تقل عن 75 مليون دولار.
النقاط الرئيسية
- نموذج SEC F-10 مطلوب من بعض الشركات الكندية المتداولة علنًا لإكمال التسجيل وبيع الأوراق المالية في الولايات المتحدة.
- يجب على الشركات الكندية الإفصاح عن بياناتها المالية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (GAAP).
- لتقديم نموذج SEC Form F-10، يجب أن تلتزم الشركة بالمتطلبات المتعلقة بأنواع الأوراق المالية المشمولة في الإيداع، والإفصاحات المناسبة، وقيمة السوق للأوراق المالية المعروضة.
فهم نموذج SEC F-10
بعض الشركات الكندية التي تسعى للتسجيل وبيع الأوراق المالية في الولايات المتحدة ستقوم بتعبئة نموذج SEC F-10 لتسجيل الأوراق المالية بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933. تم سن هذا التشريع الأمريكي بعد انهيار سوق الأسهم عام 1929، ويتطلب من الشركات الإفصاح عن بياناتها المالية حتى يتمكن المستثمرون المحتملون من مراجعتها واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
قانون الأوراق المالية لعام 1933، الذي يُشار إليه غالبًا باسم قانون "الحقيقة في الأوراق المالية"، يتطلب من الشركات إكمال نماذج تسجيل توفر حقائق وإفصاحات أساسية بشأن أوراقها المالية وصحتها المالية بشكل عام. يُعتبر نموذج SEC F-10 واحدًا من العديد من الملفات التي تساعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في تحقيق أهداف القانون: أن يتمكن المستثمرون من الحصول على معلومات هامة بشأن الأوراق المالية المعروضة ومنع الاحتيال في بيع الأوراق المالية المعروضة.
نظام الإفصاح متعدد الولايات القضائية (MJDS)
في يوليو 1991، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وهيئة الأوراق المالية الكندية على نظام الإفصاح متعدد الاختصاصات (MJDS). كان الهدف من نظام MJDS هو تبسيط عملية تقديم الملفات وجعلها أسهل للشركات الكندية المؤهلة لجمع التمويل في الولايات المتحدة من خلال عرض الأوراق المالية.
الشركات الكندية التي تفي بمتطلبات نظام الإفصاح المشترك بين كندا والولايات المتحدة (MJDS) يمكنها استخدام نفس النشرة عند التقديم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) التي أعدتها لتلبية متطلبات الإفصاح الكندية. هذا يمكّن الشركات من توفير الوقت وتقليل الأعباء الإدارية والتكاليف المرتبطة بالتقديمات المنفصلة.
لذلك، يُعتبر نموذج SEC F-10 نموذجًا شاملاً يمكّن الشركات المؤهلة لنظام الإفصاح المتعدد الجنسيات (MJDS) من استخدام الوثائق المطلوبة وفقًا لتنظيم الأوراق المالية الكندية. ومع ذلك، على عكس النماذج الأخرى المطلوبة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للشركات الكندية مثل F-7 وF-8 وF-9 وF-80 و40-F، فإن نموذج SEC F-10 يتطلب من المُصدر تسوية البيانات المالية الخاصة به وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة GAAP.
منذ عام 1991، يمكن لبعض الشركات الكندية استخدام نفس النشرة التمهيدية عند التقديم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) التي أعدوها لتلبية متطلبات الإفصاح الكندية.
متطلبات نموذج F-10 الخاص بـ SEC
بينما يهدف نظام الإفصاح المشترك بين كندا والولايات المتحدة (MJDS) إلى تقليل العقبات أمام الشركات الكندية في الحصول على التمويل عبر الحدود، يجب على الشركات مع ذلك الامتثال للمتطلبات الموضحة في نموذج SEC F-10. فيما يلي نسلط الضوء على بعض الشروط الرئيسية، مثل المتطلبات المتعلقة بأنواع الأوراق المالية المشمولة في الإيداع، والإفصاحات المناسبة، والقيمة السوقية للأوراق المالية المعروضة.
أنواع الأوراق المالية
يمكن للمصدرين الأجانب الخاصين الذين تم تأسيسهم أو تنظيمهم بموجب القوانين الكندية استخدام نموذج SEC F-10 لتسجيل الأوراق المالية بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933. يشمل ذلك الأوراق المالية الصادرة في عرض تبادل أو المرتبطة بعملية الاندماج، أو الدمج، أو أي إعادة تنظيم أخرى تتطلب تصويت المساهمين.
لا يمكن للشركات، مع ذلك، استخدام نموذج SEC F-10 لتسجيل الأوراق المالية المشتقة. تشمل الاستثناءات من ذلك تسجيل بعض الضمانات، الخيارات، الحقوق، والأوراق المالية القابلة للتحويل التي تفي بالمتطلبات المحددة من قبل SEC.
الإفصاحات
قبل تقديم نموذج SEC F-10، يجب أن تكون الشركة المصدرة قد خضعت لمتطلبات الإفصاح الخاصة بلجنة الأوراق المالية الكندية أو السلطة التنظيمية المكافئة وامتثلت لها لمدة لا تقل عن 12 شهرًا تقويميًا مباشرة قبل التقديم. هناك بعض الاستثناءات والأحكام الإضافية لهذا المتطلب التقارير للشركات المشاركة التي هي جزء من عملية دمج الأعمال.
القيمة السوقية للأوراق المالية
يجب أن تكون القيمة السوقية الإجمالية للأسهم العادية المتداولة للجمهور المعروضة لا تقل عن 75 مليون دولار. هناك أحكام إضافية لهذه القاعدة فيما يتعلق بعمليات الدمج والاستحواذ، والتي في ظل ظروف معينة قد تتمكن من تلبية متطلبات الأسهم المتداولة للجمهور بناءً على الأسهم العادية المتداولة لكل شركة مشاركة.