ما هو صندوق الأسهم الكلي؟
صندوق الأسهم الشامل هو صندوق استثماري أو صندوق متداول في البورصة يحتفظ بكل سهم في سوق محدد. يسعى صندوق الأسهم الشامل إلى تكرار السوق الواسع من خلال الاحتفاظ بأسهم كل الأوراق المالية التي يتم تداولها في بورصة معينة، أو الاستثمار في بلد معين، أو التي تتجاوز معايير أساسية من حيث الحجم أو حجم التداول. تعتبر صناديق الأسهم الشاملة مثالية للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض للسوق العام للأسهم بتكلفة منخفضة.
النقاط الرئيسية
- يسعى صندوق الأسهم الشامل إلى تكرار السوق الواسع من خلال الاحتفاظ بأسهم كل الأوراق المالية التي يتم تداولها في بورصة معينة.
- صندوق الأسهم الإجمالي هو صندوق استثماري مشترك أو صندوق متداول في البورصة مصمم ليعكس مؤشرًا أو السوق العام للأسهم.
- صناديق الأسهم الشاملة هي صناديق مؤشر واسعة النطاق، والتي يمكن أن تكون أقل تقلبًا لأنها تحتوي على مئات الأسهم.
كيف تعمل صناديق الأسهم الكلية
تُعرف صناديق الأسهم الإجمالية أيضًا بصناديق مؤشر السوق الإجمالي أو صناديق السوق الإجمالي. تم تصميم هذه الصناديق لتتبع مؤشر واسع مثل Wilshire 5000 أو Russell 3000. لا يمكن للمستثمرين شراء أسهم في مؤشر بشكل مباشر لأن المؤشر هو مجرد تمثيل أو قياس للسوق. بدلاً من ذلك، تم تصميم بعض صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) لتعكس الاستثمارات داخل مؤشر معين.
تنويع الاستثمار
صندوق الأسهم الإجمالي المرتبط بمؤشر—يسمى المؤشر المرجعي—مصمم ليعكس الأسهم داخل المؤشر الأساسي. عادةً ما يكون محفظة صندوق السوق الإجمالي متنوعة لأنها تشمل أسهم العديد من أنواع الشركات من الشركات الكبيرة والراسخة، والشركات المتوسطة، والشركات الصغيرة.
إدارة سلبية
تُعتبر صناديق السوق الكلية استثمارات سلبية، مما يعني أن هناك القليل من عمليات شراء وبيع الأسهم داخل محفظة الصندوق. وعلى العكس من ذلك، فإن الصندوق المُدار بنشاط يتضمن عادةً مدير محفظة أو مدير استثمار يقوم بشراء وبيع الأسهم لتحقيق عائد استثماري يتفوق على سوق الأسهم بشكل عام.
استراتيجية الاستثمار
تسمح صناديق الأسهم الكلية بالوصول إلى السوق الإجمالي للأسهم، والذي يشمل عدة قطاعات أو صناعات. تُستخدم صناديق الأسهم الكلية غالبًا كجزء من استراتيجية استثمار الشراء والاحتفاظ، والتي تتماشى عادةً مع المستثمرين الذين يبحثون عن مكاسب طويلة الأجل.
يمكن استخدام صناديق الأسهم الإجمالية أيضًا بالتزامن مع شراء الأسهم الفردية. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر أن يستثمر في صندوق سوق شامل للحصول على تعرض واسع لسوق الأسهم، بينما يستثمر في الوقت نفسه في أسهم فردية لشركات رائدة في قطاعات محددة.
فوائد صناديق الأسهم الكلية
تميل هذه الصناديق المؤشرية الواسعة النطاق إلى أن تكون أقل تقلبًا—أو تذبذبًا في الأسعار—من المؤشرات الكبيرة مثل S&P 500 لأنها تحتوي على أسهم العديد من الشركات. ونتيجة لذلك، يمكن لصناديق سوق الأسهم الكلية أن تساعد في تقليل مخاطر المستثمر في فقدان كل أمواله.
على سبيل المثال، إذا قام مستثمر بشراء كمية متساوية من الأسهم في شركتين وفشلت إحدى الشركتين، فسوف يتم فقدان 50% من رأس المال المستثمر. وعلى العكس من ذلك، فإن الأموال المستثمرة في صندوق سوق شامل تكون موزعة عبر مئات أو آلاف الأسهم، مما يعني أنه إذا فشلت شركة واحدة، فإن معظم رأس المال المستثمر لن يُفقد.
نظرًا لأن صناديق الأسهم الكلية تُدار بشكل سلبي، فإنها تميل إلى أن تكون لديها رسوم أو نسب مصاريف أقل. عادةً ما تعكس الصناديق السلبية المؤشر الأساسي، وبدون وجود مدير محفظة يقوم بشراء وبيع الأسهم بشكل نشط، تكون هناك رسوم أقل مرتبطة بصناديق الأسهم الكلية.
تقدم صناديق الأسهم الإجمالية أيضًا الشفافية، مما يعني أن المستثمرين يعرفون الأسهم التي يمتلكونها نظرًا لأن الصندوق يعكس المؤشر الأساسي.
الأوزان حسب القيمة السوقية
يمكن تنظيم الصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات بطرق مختلفة. ربما تكون الطريقة الأكثر شيوعًا هي حسب القيمة السوقية، وهي اختصار لـ القيمة السوقية. تشير القيمة السوقية إلى قيمة الأسهم القائمة لشركة ما. يتم حساب القيمة السوقية عن طريق ضرب العدد الإجمالي للأسهم القائمة للشركة في السعر الحالي للسهم الواحد في السوق.
شركة لديها عدد كبير من الأسهم القائمة وسعر سهم مرتفع سيكون لديها قيمة سوقية كبيرة، بينما شركة أصغر بعدد أقل من الأسهم القائمة وسعر سهم أقل سيكون لديها قيمة سوقية أصغر. عادةً، الشركات الكبيرة والراسخة لديها قيمة سوقية أعلى من الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة (mid-cap) أو الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة (small-cap).
عادةً ما تستثمر صناديق الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة في الشركات التي يبلغ إجمالي رأس مالها السوقي 10 مليارات دولار أو أكثر. لا تكون الاستثمارات في الشركات الفردية متساوية، حيث تحصل الشركات الأكبر على المزيد من الدولارات الاستثمارية. بينما تستثمر صناديق الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة عادةً في الشركات التي يتراوح إجمالي رأس مالها السوقي بين 2 مليار و10 مليارات دولار.
قد تكون صناديق الأسهم الإجمالية لها تخصيصات في المحفظة تعتمد بطريقة ما على القيمة السوقية، لكنها ليست بالضرورة تعتمد فقط على القيمة السوقية. عادةً ما تستثمر صناديق الشركات الصغيرة في شركات ذات رأس مال سوقي إجمالي أقل من 2 مليار دولار. حتى أن بعض شركات صناديق الاستثمار تقدم صناديق الشركات الصغيرة جدًا، التي تستثمر في شركات ذات رأس مال سوقي إجمالي أقل من 50 مليون دولار.
يرجى ملاحظة أن ليس كل صناديق المؤشرات تتطابق مع كل سهم من الأسهم المكونة للمؤشر الأساسي الذي يتم تتبعه، وقد تحتوي بعضها على استثمارات إضافية أو أسهم أو أوراق مالية أخرى.
مثال على صندوق الأسهم الكلي
أحد أكبر وأقدم صناديق الأسهم الشاملة هو صندوق Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX)، والذي يدير حوالي 1.2 تريليون دولار من الأصول. اعتبارًا من 31 مايو 2022، يمتلك VTSAX أكثر من 4,000 من أكبر الشركات التي تتداول في بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك. اعتبارًا من 31 مايو 2022، حقق صندوق VTSAX من Vanguard عائدًا سنويًا لمدة 10 سنوات بنسبة 13.94%.
بالنسبة لأولئك الذين لا يستطيعون تحمل الاستثمار الأولي البالغ 3,000 دولار المطلوب لصندوق VTSAX، تقدم فانجارد أيضًا صندوق تداول في البورصة (ETF) يسمى صندوق فانجارد لسوق الأسهم الإجمالي (VTI). نسخة ETF مشابهة لـ VTSAX وتكلف سعر سهم واحد.
هناك صناديق مؤشر السوق الكلي الأخرى المتاحة بما في ذلك من Schwab وBlackRock Inc.