دخل الاكتتاب: ما هو وكيف يعمل

ما هو دخل الاكتتاب؟

دخل الاكتتاب هو الربح الناتج عن نشاط الاكتتاب لشركة التأمين خلال فترة زمنية معينة. دخل الاكتتاب هو الفرق بين الأقساط التي تجمعها شركة التأمين على السياسات التأمينية والنفقات المتكبدة والمطالبات المدفوعة. قد تؤدي المطالبات الضخمة والنفقات غير المتناسبة إلى خسارة في الاكتتاب بدلاً من الدخل لشركة التأمين. مستوى دخل الاكتتاب هو مقياس دقيق لكفاءة أنشطة الاكتتاب لشركة التأمين.

النقاط الرئيسية

• الدخل من الاكتتاب هو الربح الذي تحققه شركة التأمين من خلال مسار أعمالها.
• الفرق بين الأقساط المحصلة على وثائق التأمين والمصروفات التجارية بالإضافة إلى المطالبات المدفوعة هو دخل الاكتتاب.
• يمكن أن يكون دخل الاكتتاب مؤشرًا على مقدار الأعمال الجديدة التي تجلبها شركة التأمين أو مدى كفاءة عملية تحليل المخاطر في التنبؤ بعدد مطالبات التأمين التي تحتاج إلى دفع.
• إذا تمكنت شركة التأمين من تحقيق دخل إيجابي من الاكتتاب، فإنها ستكون في وضع مالي أفضل ولن تضطر إلى الاعتماد على دخل الاستثمارات أو كتابة سياسات أكثر خطورة.

فهم دخل الاكتتاب

عندما تقوم شركة التأمين بكتابة بوليصة تأمين لعميل جديد أو تجدد بوليصة لعميل حالي، فإنها تتلقى قسط التأمين كدفعة. هذا هو إيرادها. التكاليف المرتبطة بشركة التأمين هي تكاليف الأعمال العادية بالإضافة إلى الأموال المدفوعة للعملاء عندما يقدمون مطالبة تأمين لحادث أو حدث آخر. الفرق بين الإيرادات والتكاليف، مثل أي عمل تجاري، هو الدخل، وفي هذه الحالة، هو دخل الاكتتاب.

قد يتقلب دخل الاكتتاب لشركة التأمين من ربع إلى آخر، حيث تؤدي الكوارث الطبيعية وغيرها مثل الزلازل والأعاصير والحرائق إلى خسائر كبيرة في الاكتتاب. تسبب إعصار كاترينا، وهو أحد أكبر الكوارث الطبيعية في تاريخ الولايات المتحدة، في خسارة اكتتاب بلغت 4.1 مليار دولار لصناعة التأمين على الممتلكات/الحوادث في الولايات المتحدة في عام 2005، مقارنة بأرباح اكتتاب بلغت 6 مليارات دولار في عام 2004.

تحمل الأحداث القصوى، مثل الزلازل والأعاصير، يُعتبر دخل الاكتتاب مؤشرًا على مدى أداء شركة التأمين. إذا كان دخل الاكتتاب سلبيًا بشكل مستمر، فقد يعني ذلك أن شركة التأمين لا تجلب أعمالًا جديدة كافية (اكتتاب سياسات جديدة) لتوليد المزيد من الإيرادات.

على العكس من ذلك، يمكن أن يشير أيضًا إلى أن السياسات التي تقوم الشركة بكتابتها تنطوي على مخاطر، مما يؤدي إلى دفع المطالبات بشكل متكرر. قد يسلط هذا الضوء على حقيقة أن تحليل المخاطر الذي تقوم به شركة التأمين على الأعمال أو الأفراد عند الاكتتاب في بوليصة ليس دقيقًا.

من المهم لشركة التأمين أن تجد توازنًا لأنه إذا كانت تدفع المطالبات باستمرار أكثر مما تحققه من إيرادات الاكتتاب، فقد يؤدي ذلك إلى عدم القدرة على دفع المطالبات المستقبلية أو الإفلاس.

الدخل من الاكتتاب مقابل الدخل من الاستثمار

يتم حساب دخل الاكتتاب على أنه الفرق بين الأقساط المكتسبة لشركة التأمين ونفقاتها والمطالبات. على سبيل المثال، إذا جمعت شركة تأمين 50 مليون دولار من أقساط التأمين على مدار عام، وأنفقت 40 مليون دولار على مطالبات التأمين والنفقات المرتبطة بها، فإن دخل الاكتتاب الخاص بها يكون 10 ملايين دولار.

دخل الاستثمار يأتي من الأرباح الرأسمالية، والأرباح الموزعة، واستثمارات أخرى تتعلق بشراء وبيع الأوراق المالية.

من المهم عند تحليل شركة تأمين، بما في ذلك إدارة الشركة، ألا ينظروا فقط إلى الدخل أو الأرباح الإجمالية، بل يجب أيضًا التركيز على دخل الاكتتاب، لتحديد مدى أداء الأعمال من خلال عملياتها الأساسية.

دخل الاكتتاب ودورة الاكتتاب

دورة الاكتتاب هي الارتفاع والانخفاض الدوري لدخل الاكتتاب في صناعة التأمين. مصادر هذه الدورة ليست واضحة تمامًا؛ ومع ذلك، نظرًا لأن التقلبات في دخل الاستثمار تكون طفيفة، فإن التقلبات في دخل الاكتتاب هي التي تدفع هذا الارتفاع والانخفاض الدوري.

عدد حالات إفلاس شركات التأمين يتناسب طرديًا مع انخفاض دخل الاكتتاب. يمكن أن تشير الانخفاضات الكبيرة في دخل الاكتتاب إلى أن السياسات التأمينية الأساسية مسعرة بأقل من قيمتها في السوق أو أن شركات التأمين تقوم بكتابة سياسات أكثر خطورة، مما يؤدي إلى خسائر.

شركات التأمين التي تحقق أداءً جيدًا في دخل الاكتتاب تكون عادةً أقوى من الناحية المالية لأنها لا تحتاج إلى تعويض الأداء الضعيف بزيادة المخاطر في جانب الاستثمار من الأعمال أو من خلال الاكتتاب في سياسات أكثر خطورة.