ما هو التأسيس؟
يشير مصطلح "التأسيس" إلى التوحيد في سعر الورقة المالية. يُستخدم هذا التحرك في السعر بشكل شائع من قبل المحللين الفنيين وعادةً ما يأتي بعد اتجاه هبوطي قبل أن يبدأ في مرحلة صعودية. يبدو نمط السعر الناتج مسطحًا أو مستديرًا قليلاً. وبالتالي، يظهر السعر أن العرض والطلب متساويان نسبيًا. هناك نمطان شائعان للتأسيس يمكن للمحللين الفنيين التعرف عليهما بشكل عام، ويمكن استخدامهما لتطبيق استراتيجيات تأسيس مختلفة للعثور على نقاط الدخول والخروج.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر "Basing" مصطلحًا تجاريًا يُستخدم بشكل شائع من قبل المحللين الفنيين.
- يشير إلى التماسك في سعر الورقة المالية، عادة بعد اتجاه هبوطي، قبل أن يبدأ في مرحلته الصعودية.
- يصاحب الانخفاض في الحجم، ويظهر التوازن أيضًا توازنًا بين العرض والطلب.
- تُحدد الأوراق المالية الأساسية مستويات دعم ومقاومة واضحة بينما يتصارع الثيران والدببة للسيطرة.
- هناك نمطان أساسيان غالبًا ما يحددهما المحللون الفنيون، وهما نمط الكوب بمقبض (أو بدون مقبض) ونمط القاعدة المسطحة.
فهم تكوين القاعدة
يُعتبر تكوين القاعدة ظاهرة شائعة بعد أن يكون الأصل أو السوق في تراجع طويل الأمد أو إذا كان في وسط تقدم كبير. بمعنى آخر، يبدأ تقلب الأمان في التراجع. بعض الأوراق المالية، مثل الأسهم، يمكن أن تشكل قاعدة تستمر لعدة سنوات قبل أن ينعكس الاتجاه.
يعتقد العديد من المحللين الفنيين أن تكوين القاعدة أمر حاسم. وهذا ينطبق بشكل خاص على الأسهم التي شهدت انخفاضًا سريعًا قبل أن يبدأ انعكاس ذو معنى. يمكن أيضًا اعتبار تكوين القاعدة بمثابة استراحة تنعش، مما يسمح للأوراق المالية باستئناف حركتها الصعودية.
تترافق فترات التأسيس بانخفاض في الحجم وهناك توازن بين العرض والطلب. كما أن التقلب يتقلص عندما يتداول السهم بشكل جانبي. السهم أو السوق الذي يتحرك بشكل جانبي يظهر تغيرًا طفيفًا بين أدنى وأعلى الأسعار، مما يجعله بلا اتجاه محدد.
الأوراق المالية التي تتبع هذا النمط تُنشئ مستويات دعم ومقاومة واضحة بينما يتصارع المضاربون على الصعود والمضاربون على الهبوط للسيطرة. قد يستخدم المتداولون المؤسسيون فترة التأسيس لـتجميع مركز كبير نيابة عن عملائهم. يمكنك رؤية ذلك في الرسم البياني أدناه لشركة SunPower. يشير الخط الأزرق إلى قاعدة تتشكل قبل أن يبدأ سعر السهم في الارتفاع مرة أخرى في يونيو.
أنواع استراتيجيات التداول القائمة على الأساس
استمرار الاتجاه
يجب على المتداولين الذين يستخدمون فترة تأسيسية للعثور على نقطة دخول في سوق يتجه نحو اتجاه معين أن يقوموا بالتداول عندما يكسر السعر أعلى نطاق التوحيد (لصفقة شراء طويلة). يجب أن يحدث الاختراق بحجم تداول أعلى من المتوسط لإظهار المشاركة في الحركة.
من الناحية المثالية، يعمل المتوسط المتحرك الشائع الاستخدام، مثل المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا أو 50 يومًا، كدعم في أسفل فترة التأسيس. القيام بذلك يسمح للمتوسط المتحرك باللحاق بالسعر. يعمل المتوسط المتحرك كمقاومة للمراكز القصيرة.
النطاق الضيق لتشكيل القاعدة يسمح بنسبة مخاطرة/مكافأة صحية. يمكن للمتداولين وضع أمر وقف الخسارة أسفل أدنى سعر تم تداوله خلال فترة القاعدة. نظرًا لأن التوقع هو أن يبدأ السوق في الاتجاه مرة أخرى، يمكن تحديد أهداف الربح التي تكون أضعاف مبلغ الوقف لالتقاط الجزء الأكبر من الحركة.
انعكاس الاتجاه
قد يستخدم المتداولون المتناقضون فترة استقرار للعثور على قيعان أو قمم محتملة في ورقة مالية. إذا قام السوق بالتجميع لفترة طويلة، فإن حدوث اختراق في الاتجاه المعاكس للاتجاه السابق غالبًا ما يؤدي إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة ويجذب المتداولين، مما يخلق بيئة مواتية للانعكاس.
كما هو الحال مع استراتيجية استمرار الاتجاه، يجب الخروج من الصفقة إذا اخترق السعر أدنى سعر تم تداوله خلال فترة التأسيس. يمكن للمتداولين استخدام التراجعات من الاتجاه السابق لتحديد أهداف الربح.
دمج التحليل الفني في استراتيجية التداول الخاصة بك لا يحدث بين عشية وضحاها. لكي تكون ناجحًا وتقلل من خسائرك، يجب أن تكون قادرًا على تطوير مهاراتك وممارسة ما تتعلمه.
كيفية تحديد أنماط التأسيس
المحللون الفنيون هم متداولون يستخدمون أدوات فنية معينة كجزء من استراتيجياتهم في التداول. تشمل بعض هذه الأدوات الرسوم البيانية وإشارات التداول لرسم وتخطيط تغييرات الأسعار التي تظهر القوة النسبية أو الضعف لأحد الأصول.
هؤلاء المتداولون قادرون على تحديد نوعين من أنماط التأسيس: نمط الكوب بمقبض ونمط القاعدة المسطحة.
- نموذج الكوب بمقبض: هذا نموذج يظهر عندما يكون هناك اتجاه صعودي بالفعل ويرتبط بتصحيح أعمق. لذلك، يجب أن يكون سعر الأصل في أي مكان بين 30% و40% من القيعان. يظهر نموذج الكوب بمقبض بالقرب من أعلى مستويات السهم أو الأمان خلال 52 أسبوعًا. أي أمان يصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق يكون الأنسب لهذا النموذج لأنه لا يوجد مقاومة علوية مرئية. يعرف المحللون الفنيون أن الأصول التي تتبع هذا النموذج لا تتداول عند أو بالقرب من أدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا.
بناءً على الأساس
يشير مصطلح "قاعدة على قاعدة" إلى الجمع بين قاعدتين مختلفتين. ولكن كيف يكون ذلك ممكنًا؟ تبدأ القاعدة في التشكّل عندما لا يظهر سعر الأصل زيادة كبيرة من نقطة الشراء الخاصة به. يمكن للـمتداولين رؤية ظهور قاعدة جديدة عند نقطة تكون أعلى من الأولى. يمكنك رؤية كيف يتم رسم ظاهرة القاعدة على قاعدة على الرسم البياني لأنها تبدو مثل خطوتين على سلم.
على الرغم من أن القاعدة الثانية تكون عادة قاعدة مسطحة، إلا أن كلاهما يمكن أن يأخذ أي شكل. يشمل ذلك كوبًا مع أو بدون مقبض أو يمكن أن يكونا قاعًا مزدوجًا. هناك بعض الأمور الأخرى التي يبحث عنها المحللون الفنيون لتحديد نمط القاعدة على القاعدة.
- هناك بعض التباين بين مستويات الأسعار للقاعدة الأولى والثانية. هذا يعني أن القاعدة الثانية لا تتقدم إلى منطقة سعر المستوى الأول.
- القاعدة الثانية هي العامل المحدد عندما يتعلق الأمر بنقطة الشراء المناسبة.
- يجب النظر إلى النمط الذي يظهر كقاعدة على قاعدة كنمط واحد بدلاً من اعتباره نمطين منفصلين.
- بدلاً من وجود اتجاه واحد يعتمد على قاعدة واحدة، هناك نمطان منفصلان يظهران إذا تجاوز سعر السهم 20% من نقطة الشراء الخاصة به. هذا الأمر مهم قبل أن يبدأ تشكيل القاعدة الثانية.
مثال واقعي على عملية "Basing"
تذكر أن التأسيس يحدث عندما يكون هناك توطيد في سعر ورقة مالية، مثل الأسهم. يحدث هذا بعد اتجاه هبوطي يتبعه اتجاه صعودي.
كان هذا هو الحال بالنسبة لمؤشر S&P 500 خلال فترتين زمنيتين مختلفتين عندما بدأ مؤشر السوق في تشكيل قاعدة. في منتصف عام 2001، بدأت قيمة المؤشر في الانخفاض، وبلغت أدنى مستوى لها في ذلك العام في أكتوبر. أدت الزيادات الطفيفة في القيمة إلى تشكيل المؤشر لقاعدة في الأشهر الأولى من عام 2002، وبدأ في التداول بشكل جانبي لعدة أشهر. في هذه الحالة، انخفض المؤشر مرة أخرى بعد الوصول إلى قاعدته الصاعدة.
حدث نفس الشيء مرة أخرى في الجزء الأخير من عام 2008 وبداية عام 2009. جاء ذلك بعد أن مر السوق بفترة هبوطية في عام 2008 عقب الأزمة المالية. استقرت قيمة المؤشر قبل أن تبدأ في الاتجاه التصاعدي مرة أخرى حوالي شهر يوليو من ذلك العام.
هل يستخدم وارن بافيت التحليل الفني؟
وارن بافيت ليس محللاً فنياً ولا يؤمن باستخدام الرسوم البيانية والأنماط وحركات الأسعار لتحديد فرص الشراء والبيع. بدلاً من ذلك، يتبع بافيت فلسفات الاستثمار القيمي التي استكشفها بنجامين جراهام. المستثمرون الذين يتبعون هذه المنهجية يبحثون عن الفرص عندما تكون الأسعار أقل بكثير مقارنة بقيمها الجوهرية. الأشخاص مثل بافيت يحددون القيمة الجوهرية للأوراق المالية بناءً على أساسياتها ويميلون إلى الشراء والاحتفاظ بدلاً من شراء الأسهم فقط لبيعها في فترة زمنية قصيرة.
ما هي شمعة الأساس؟
الشموع اليابانية تُستخدم في التحليل الفني ويمكن العثور عليها في الرسوم البيانية. تشير أجسام الشموع اليابانية إلى سعر الافتتاح، الأعلى، والإغلاق لأداة مالية معينة، حيث يُعرف الجزء الأعرض بالجسم الحقيقي. الشمعة الأساسية أو شمعة الأساس هي مؤشر تداول يكون طول جسمها أقل من نصف نطاقها بين الأعلى والأدنى. وهذا يعني أنه أقل من 50% من نطاقها. تميل هذه الشموع إلى تطوير قاعدة مناطق العرض والطلب.
ماذا يعني عندما يستقر سعر السهم؟
يحدد العرض والطلب حركة سعر السهم. تقفز الأسعار عندما يزداد الطلب. وعلى العكس، يمكن أن يؤدي انخفاض الطلب إلى انخفاض السعر بشكل كبير. ولكن عندما لا يتحرك سعر السهم على الإطلاق - أي عندما يكون ثابتًا - فإن ذلك يشير إلى نشاط تداول ضعيف جدًا. وبالتالي، لا يوجد نشاط كافٍ للشراء والبيع لتحريك السعر. الأسهم التي تكون أسعارها ثابتة تتحرك بشكل جانبي بحيث يكون النطاق مستقرًا إلى حد ما ولا تظهر أي أنماط سعرية واضحة.