ما هو الاستثمار المحافظ؟
الاستثمار المحافظ هو استراتيجية استثمارية تركز على الحفاظ على رأس المال بدلاً من النمو أو العوائد السوقية. يسعى الاستثمار المحافظ إلى حماية قيمة محفظة الاستثمار من خلال الاستثمار في الأوراق المالية ذات المخاطر المنخفضة مثل أسهم الشركات الكبرى، والأوراق المالية ذات الدخل الثابت، وسوق المال، والنقد أو ما يعادله.
في استراتيجية الاستثمار المحافظة، يتم عادةً الاحتفاظ بأكثر من نصف المحفظة في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت والنقدية المكافئة بدلاً من الأسهم أو الأصول الأخرى ذات المخاطر العالية. يمكن مقارنة الاستثمار المحافظ مع الاستثمار العدواني.
النقاط الرئيسية
- الاستثمار المحافظ يعطي الأولوية للحفاظ على القوة الشرائية لرأس المال مع أقل قدر من المخاطر.
- ستتضمن استراتيجيات الاستثمار المحافظة عادةً تخصيصًا نسبيًا عاليًا للأوراق المالية منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة والسندات ذات الجودة العالية الأخرى، وأسواق المال، وما يعادل النقد.
- قد يتبنى الشخص نظرة محافظة استجابة لأفق زمني قصير (بما في ذلك التقدم في العمر)، أو الحاجة إلى دخل حالي بدلاً من النمو، أو وجهة نظر بأن أسعار الأصول ستنخفض.
فهم الاستثمار المحافظ
لدى المستثمرين المحافظين تحمل للمخاطر يتراوح بين المنخفض إلى المعتدل. وبالتالي، سيكون لمحفظة الاستثمار المحافظة نسبة أكبر من الاستثمارات ذات المخاطر المنخفضة والدخل الثابت، ونسبة أقل من الأسهم أو الصناديق ذات الجودة العالية. تتطلب الاستراتيجية المحافظة الاستثمار في الأدوات الآمنة قصيرة الأجل، مثل أذونات الخزانة وشهادات الإيداع.
على الرغم من أن استراتيجية الاستثمار المحافظة قد تحمي من التضخم، إلا أنها قد لا تحقق عوائد كبيرة على المدى الطويل مقارنة بالاستراتيجيات الأكثر جرأة. غالبًا ما يُشجع المستثمرون على اللجوء إلى الاستثمار المحافظ عندما يقتربون من سن التقاعد بغض النظر عن تحملهم الفردي للمخاطر.
الاستثمار المحافظ واستراتيجيات المحفظة
الحفاظ على رأس المال والدخل الحالي هما استراتيجيتان شائعتان للاستثمار المحافظ. يركز الحفاظ على رأس المال على الحفاظ على مستويات رأس المال الحالية ومنع أي خسائر في المحفظة. تتضمن استراتيجية الحفاظ على رأس المال أدوات آمنة وقصيرة الأجل، مثل أذون الخزانة (T-bills) وشهادات الإيداع (CDs). قد تكون استراتيجية الحفاظ على رأس المال مناسبة للمستثمر الأكبر سنًا الذي يسعى لتعظيم أصوله المالية الحالية دون مخاطر كبيرة.
يمكن أن تكون استراتيجية الدخل الحالي مناسبة للمستثمرين الأكبر سنًا الذين لديهم تحمل أقل للمخاطر، والذين يبحثون عن طريقة لمواصلة كسب تدفق ثابت من المال بعد التقاعد وبدون راتبهم المعتاد. تعمل استراتيجيات الدخل الحالي على تحديد الاستثمارات التي تدفع توزيعات أعلى من المتوسط، مثل الأرباح والفوائد. يمكن تضمين استراتيجيات الدخل الحالي، على الرغم من استقرارها النسبي بشكل عام، في مجموعة من قرارات التخصيص عبر طيف المخاطر. قد تكون الاستراتيجيات التي تركز على الدخل مناسبة للمستثمر المهتم بالكيانات الراسخة التي تدفع بشكل مستمر (أي بدون خطر التخلف عن السداد أو فقدان موعد دفع الأرباح)، مثل الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة أو أسهم الشركات الكبرى.
في بعض الأحيان، قد يتبنى المستثمرون الذين يكونون عادة أكثر جرأة استراتيجية محافظة مؤقتًا إذا شعروا أن الأسواق ستتجه نحو الانخفاض. قد يكون ذلك بسبب ارتفاع أسعار الأصول بشكل مفرط أو مؤشرات على ركود اقتصادي يلوح في الأفق. في مثل هذه الحالات، يُطلق على هذا التحول نحو الأصول الأكثر أمانًا اسم استراتيجية دفاعية، وهي مصممة لتوفير الحماية أولاً والنمو المعتدل ثانيًا. بعد أن يتكيف السوق، قد يتبنون مرة أخرى استراتيجية أكثر هجومية أو عدوانية.
بدائل الاستثمار المحافظ
بشكل عام، تتمتع استراتيجيات الاستثمار المحافظة بعوائد أقل من الاستراتيجيات الأكثر جرأة، مثل محفظة النمو. على سبيل المثال، تسعى استراتيجية نمو رأس المال إلى تحقيق أقصى قدر من تقدير رأس المال أو زيادة قيمة المحفظة على المدى الطويل. يمكن أن تستثمر مثل هذه المحفظة في أسهم small-cap عالية المخاطر، مثل شركات التكنولوجيا الجديدة، والسندات ذات الدرجة الأقل من الاستثمار أو السندات غير المرغوب فيها، والأسهم الدولية في الأسواق الناشئة، والمشتقات المالية.
بشكل عام، يحتوي محفظة نمو رأس المال على حوالي 65-70% من الأسهم، و20-25% من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، والباقي في النقد أو الأوراق المالية لسوق المال. على الرغم من أن الاستراتيجيات الموجهة نحو النمو تسعى لتحقيق عوائد عالية بطبيعتها، إلا أن المزيج لا يزال يحمي المستثمر إلى حد ما من الخسائر الفادحة. يمكن للمستثمرين الذين لديهم معرفة بالسوق وأبحاث الأسهم أن يحققوا أيضًا نجاحًا في محفظة استثمارية تعتمد على القيمة وتكون ثقيلة في الأسهم أو حتى في محفظة صندوق تداول البورصة (ETF) التي تم استثمارها بشكل سلبي وتجمع بين صناديق الأسهم والسندات.