ما هي الضمانة المالية؟
الضمان المالي هو اتفاق يضمن سداد الدين للمقرض من قبل طرف آخر إذا تخلف المقترض عن السداد. بشكل أساسي، يقوم طرف ثالث يعمل كـ ضامن بالتعهد بتحمل مسؤولية الدين في حال عدم قدرة المقترض على متابعة دفعاته للدائن.
يمكن أن تأتي الضمانات أيضًا في شكل وديعة تأمين أو ضمانات. تختلف الأنواع، بدءًا من الضمانات المؤسسية إلى الضمانات الشخصية.
النقاط الرئيسية
- تعمل الضمانات المالية مثل وثائق التأمين، حيث تضمن سداد نوع من الديون إذا تخلف المقترض عن السداد.
- يمكن أن تكون الضمانات عقودًا مالية، حيث يوافق الضامن على تحمل المسؤولية المالية إذا تخلف المدين عن السداد.
- تشمل الضمانات الأخرى الودائع الأمنية أو الضمانات العينية التي يمكن تصفيتها إذا توقف المدين عن الدفع لأي سبب.
- قد تصدر الضمانات من قبل البنوك وشركات التأمين.
- يمكن أن تؤدي الضمانات المالية إلى الحصول على تصنيف ائتماني أعلى للمقرض وأسعار فائدة أفضل للمقترض.
فهم الضمانات المالية
قد تتطلب بعض الاتفاقيات المالية استخدام ضمان مالي قبل أن يتم تنفيذها. في العديد من الحالات، يكون الضمان عقدًا قانونيًا يعد بسداد الدين للمقرض. يحدث هذا الاتفاق عندما يوافق الضامن على تحمل المسؤولية المالية إذا تخلف المدين الأصلي عن الوفاء بالتزامه المالي أو أصبح معسرًا. يجب أن يوقع جميع الأطراف الثلاثة على الاتفاقية لكي تدخل حيز التنفيذ.
قد تأخذ الضمانات شكل وديعة ضمان. وهذا شائع في صناعات البنوك والإقراض، حيث يُعتبر شكلاً من أشكال الضمان الذي يقدمه المدين ويمكن تصفيته إذا تخلف المدين عن السداد. على سبيل المثال، تتطلب بطاقة الائتمان المضمونة من المقترض - عادةً شخص ليس لديه تاريخ ائتماني - إيداع نقدي بمقدار خط الائتمان.
تعمل الضمانات المالية تمامًا مثل التأمين وهي مهمة جدًا في الصناعة المالية. فهي تسمح بإجراء بعض المعاملات المالية، خاصة تلك التي لا تتم عادة، مما يتيح، على سبيل المثال، للمقترضين ذوي المخاطر العالية الحصول على قروض وأشكال أخرى من الائتمان. باختصار، تقلل من المخاطر المرتبطة بإقراض المقترضين ذوي المخاطر العالية وتوسيع الائتمان خلال فترات عدم اليقين المالي.
الضمانات مهمة لأنها تجعل الإقراض أكثر تكلفة. يمكن للمقرضين تقديم معدلات فائدة أفضل لعملائهم والحصول على تصنيف ائتماني أفضل في السوق. كما أنها تمنح المستثمرين الطمأنينة، مما يجعلهم يشعرون براحة أكبر لأنهم يعلمون أن استثماراتهم وعوائدهم آمنة.
اعتبارات خاصة
لا تغطي الضمانات المالية دائمًا كامل المسؤولية. على سبيل المثال، قد يضمن الضامن سداد الفائدة أو الأصل، ولكن ليس كلاهما.
في بعض الأحيان، تقوم عدة شركات بالتوقيع كطرف في ضمان مالي. في هذه الحالات، يكون كل ضامن عادة مسؤولاً عن جزء نسبي من الإصدار. ومع ذلك، في حالات أخرى، قد يكون الضامنون مسؤولين عن أجزاء الضامنين الآخرين إذا تخلفوا عن الوفاء بمسؤولياتهم.
قد تقلل الضمانات المالية من مخاطر التخلف عن السداد في معظم الحالات، لكن هذا لا يعني أنها مضمونة بالكامل. لقد رأينا ذلك خلال التداعيات بعد الأزمة المالية لعام 2007-2008.
معظم السندات مدعومة من قبل شركة ضمان مالي، تُعرف أيضًا باسم monoline مؤمن ضد التخلف عن السداد. وقد ضربت الأزمة المالية العالمية شركات الضمان المالي بشكل خاص. وتركت العديد من الضامنين الماليين مع التزامات بمليارات الدولارات لسدادها على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBSs) التي تخلفت عن السداد، مما أدى إلى خفض تصنيفاتهم الائتمانية.
أنواع الضمانات المالية
كما هو مذكور أعلاه، قد تأتي الضمانات في شكل عقد أو قد تتطلب من المدين تقديم نوع من الضمان للوصول إلى الائتمان. يعمل هذا كسياسة تأمين تضمن الدفع لكل من الشركات والإقراض الشخصي. فيما يلي بعض الأنواع الأكثر شيوعًا لكليهما.
الضمانات المالية للشركات
الضمان المالي في عالم الشركات هو تعويض غير قابل للإلغاء. هذا هو سند مدعوم من قبل شركة تأمين أو مؤسسة مالية آمنة أخرى. يوفر للمستثمرين ضمانًا بأن المدفوعات الأساسية والفوائد سيتم سدادها.
تتخصص العديد من شركات التأمين في الضمانات المالية والمنتجات المماثلة التي يستخدمها مُصدرو الديون كوسيلة لجذب المستثمرين. كما ذُكر أعلاه، يمنح الضمان المستثمرين الثقة بأن الاستثمار سيتم سداده إذا لم يتمكن مُصدر الأوراق المالية من الوفاء بالالتزام التعاقدي للقيام بالدفعات في الوقت المناسب. كما يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحسين التصنيف الائتماني، بفضل التأمين الخارجي، مما يقلل من تكلفة التمويل للمُصدرين.
خطاب النوايا (LOI) هو أيضًا ضمان مالي. هذا التزام يوضح أن طرفًا ما سيقوم بأعمال تجارية مع طرف آخر. يوضح بشكل واضح الالتزامات المالية لكل طرف، ولكنه قد لا يكون بالضرورة اتفاقًا ملزمًا.
تُستخدم خطابات النوايا (LOIs) بشكل شائع في صناعة الشحن، حيث يقدم البنك الخاص بالمستلم ضمانًا بأنه سيدفع لشركة الشحن بمجرد استلام البضائع.
الضمانات المالية الشخصية
قد يطلب المقرضون ضمانات مالية من بعض المقترضين قبل أن يتمكنوا من الوصول إلى الائتمان. على سبيل المثال، قد يطلب المقرضون من الطلاب الجامعيين الحصول على ضمان من والديهم أو طرف آخر قبل إصدار قروض الطلاب. وتطلب بنوك أخرى وديعة نقدية كضمان أو شكل من أشكال الضمانات قبل أن تقدم أي ائتمان.
لا تخلط بين الضامن والموقّع المشارك. تكون مسؤولية الموقّع المشارك عن الدين في نفس الوقت مع المقترض الأصلي، بينما تلتزم مسؤولية الضامن فقط عندما يتخلف المقترض عن السداد.
مثال على الضمان المالي
إليك مثال افتراضي يوضح كيفية عمل الضمانات المالية. لنفترض أن شركة XYZ لديها شركة تابعة تُدعى شركة ABC. ترغب شركة ABC في بناء منشأة تصنيع جديدة وتحتاج إلى اقتراض 20 مليون دولار للمضي قدمًا.
إذا قررت البنوك أن شركة ABC لديها احتمالات نقص في الائتمان، فقد تطلب من شركة XYZ أن تصبح ضامنة للقرض. وهذا يعني أنه إذا تخلفت شركة ABC عن السداد، يجب على شركة XYZ سداد القرض باستخدام أموال من خطوط أعمال أخرى.