ما هو التكامل الأفقي؟
الاندماج الأفقي هو استحواذ شركة تعمل في نفس مستوى سلسلة القيمة في نفس الصناعة، أي أنها تصنع أو تقدم سلعًا أو خدمات مشابهة. وهذا يختلف عن الاندماج الرأسي، حيث تتوسع الشركات في الأنشطة الصاعدة أو الهابطة، والتي تكون في مراحل مختلفة من الإنتاج.
النقاط الرئيسية
- التكامل الأفقي هو استراتيجية عمل حيث تقوم شركة بتوسيع عملياتها على نفس المستوى في صناعة معينة.
- تساعد عمليات التكامل الأفقي الشركات على النمو في الحجم والإيرادات، والتوسع في أسواق جديدة، وتنويع عروض المنتجات، وتقليل المنافسة.
- تشمل عيوب التكامل الأفقي التدقيق التنظيمي، وتقليل الخيارات المتاحة للمستهلكين، وانخفاض المرونة الداخلية، والإمكانية لتدمير القيمة بدلاً من خلقها.
- يمكن للشركة أن تندمج أفقيًا من خلال الاندماج مع شركة أخرى، أو الاستحواذ على شركة أخرى، أو توسيع عملياتها داخليًا.
- النهج المتباين للاندماج الأفقي هو الاندماج الرأسي، حيث تستحوذ الشركة على شركة تعمل في نفس الصناعة، ولكن في مرحلة مختلفة من عملية الإنتاج.
فهم التكامل الأفقي
الاندماج الأفقي هو استراتيجية تنافسية يمكن أن تخلق وفورات الحجم، وتزيد من قوة السوق على الموزعين والموردين، وتحسن تمييز المنتجات وتساعد الشركات على توسيع سوقها أو دخول أسواق جديدة. من خلال الاندماج، قد تتمكن شركتان من تحقيق إيرادات أكبر مما كان بإمكانهما تحقيقه بشكل مستقل.
ومع ذلك، عندما تنجح الاندماجات الأفقية، فإن ذلك يكون غالبًا على حساب المستهلكين، خاصة إذا أدى الاندماج إلى تقليل المنافسة. لهذا السبب، يتم فحص الاندماجات الأفقية بعناية من قبل الجهات التنظيمية، لمعرفة ما إذا كانت تنتهك قوانين مكافحة الاحتكار.
في الواقع، الدافع الحقيقي وراء الكثير من عمليات الاندماج الأفقية هو أن الشركات ترغب في تقليل المنافسة، سواء من المنافسين الجدد المحتملين، أو المنافسين الراسخين، أو الشركات التي تقدم سلعًا بديلة أو بدائل.
هذه هي ثلاث من القوى التنافسية الخمس التي تشكل كل صناعة، كما تم تحديدها في نموذج قوى بورتر الخمس. أما القوتان الأخريان، وهما قوة الموردين والعملاء، فتدفعان نحو التكامل الرأسي.
أنواع التكامل الأفقي
هناك ثلاثة أشكال رئيسية للاندماج الأفقي: الاندماجات، والاستحواذات، والتوسعات الداخلية.
اندماج
عندما تندمج شركتان، تقوم كيانان منفصلان بإنشاء منظمة جديدة مشتركة. عادةً ما يتم الاحتفاظ بعلامة تجارية واحدة من هاتين الشركتين، على الرغم من أن تكوين العمليات والموظفين يتم تقاسمه بين كل من الشركتين السابقتين. بالإضافة إلى ذلك، فإن خط الإنتاج لكلا الشركتين غالبًا ما يكون متشابهًا ومتنافسًا بشكل متساوٍ في السوق.
في عملية الاندماج، تسعى كلتا الشركتين إلى أن تصبحا حضورًا أكبر في السوق الحالية. معظم عمليات الاندماج تكون بين شركات متشابهة، حيث يمكن أن يكون دمج الشركتين سلسًا نظرًا للتشابهات بين ما كانت تقوم به الشركتان السابقتان.
الاستحواذ
على غرار الاندماج، يحدث الاستحواذ عندما تتولى شركة واحدة بشكل كامل عمليات شركة أخرى. على الرغم من أن الشركتين تنضمان تقنيًا معًا، إلا أن شركة واحدة تبقى في السيطرة. غالبًا ما يبقى موظفو الشركة المستحوذة والمديرون التنفيذيون وعملياتها في مكانها، بينما يتم دمج موارد الشركة المستحوذ عليها كما تراه الإدارة مناسبًا.
غالبًا ما تسعى الشركات إلى الاستحواذ في محاولة للحصول على شيء محدد. على سبيل المثال، أرادت مايكروسوفت تحديدًا تعزيز وجودها في سوق ألعاب الفيديو. لذلك، استحوذت على شركة أكتيفيجن بليزارد في يناير 2022. يُظهر هذا المثال على الاستحواذ استراتيجية متعمدة غالبًا لقطاع محدد ترغب الشركة في تحقيق هدف محدد جدًا فيه.
التوسع الداخلي
يمكن للشركات أيضًا الانخراط في التكامل الأفقي من خلال تخصيص رأس المال الداخلي بشكل أكثر وعيًا. من خلال التوسع الداخلي، تختار الشركة ببساطة تغيير المسار الاستراتيجي وتطبيق المزيد من الموارد بطريقة مختلفة. على سبيل المثال، يمكن لمطعم أن يتوسع ليقدم خدمات التموين، أو قد يتفرع مصنع مشروبات ليصنع منتجات غذائية.
في هذه الأمثلة، تستمر الشركة في العمل كما كانت تفعل في السابق. ومع ذلك، بدلاً من تخصيص رأس المال للاستحواذ على شركة خارجية أو الانتقال مع شركة مدمجة، تقرر استخدام تلك الموارد داخليًا لتدريب الموظفين، وشراء المعدات، وإجراء استثمارات رأسمالية، وتنمية فرع جديد من العمليات بنفسها.
مزايا وعيوب التكامل الأفقي
المزايا
تقوم الشركات بالاندماج الأفقي للاستفادة من التآزر. قد تكون هناك وفورات الحجم أو تآزر التكاليف في التسويق؛ البحث والتطوير (R&D)؛ الإنتاج؛ والتوزيع. أو قد تكون هناك وفورات الحجم التي تجعل تصنيع منتجات مختلفة في نفس الوقت أكثر فعالية من حيث التكلفة من تصنيعها بشكل منفصل.
يُعتبر استحواذ شركة بروكتر آند غامبل على شركة جيليت في عام 2005 مثالًا جيدًا على الاندماج الأفقي الذي حقق وفورات في نطاق الإنتاج. نظرًا لأن كلا الشركتين كانتا تنتجان مئات المنتجات المتعلقة بالنظافة، بدءًا من شفرات الحلاقة إلى معجون الأسنان، فقد أدى الاندماج إلى تقليل تكاليف التسويق وتطوير المنتجات لكل منتج.
يمكن تحقيق التآزر أيضًا من خلال دمج المنتجات أو الأسواق. غالبًا ما يكون الدافع وراء التكامل الأفقي هو الضرورات التسويقية. قد يوفر تنويع عروض المنتجات فرصًا لـ البيع المتقاطع وزيادة سوق كل عمل تجاري. قد تقرر شركة تجزئة تبيع الملابس أن تقدم أيضًا الإكسسوارات أو قد تندمج مع شركة مماثلة في بلد آخر للحصول على موطئ قدم هناك وتجنب الحاجة إلى بناء شبكة توزيع من الصفر.
عيوب
مثل أي اندماج، لا يؤدي التكامل الأفقي دائمًا إلى تحقيق التآزر والقيمة المضافة المتوقعة. بل يمكن أن يؤدي إلى تآزر سلبي يقلل من القيمة الإجمالية للأعمال، إذا أصبحت الشركة الأكبر غير قابلة للإدارة ومرنة بشكل مفرط، أو إذا واجهت الشركات المندمجة مشاكل ناتجة عن اختلاف كبير في أساليب القيادة وثقافات الشركات.
هناك أيضًا قضايا تنظيمية. إذا أدت عمليات الاندماج الأفقية داخل نفس الصناعة إلى تركيز حصة السوق بين عدد قليل من الشركات، فإنها تخلق احتكار القلة. إذا انتهى الأمر بشركة واحدة بحصة سوقية مهيمنة، فإنها تمتلك احتكارًا. إذا كان الاندماج يهدد المنافسين أو يبدو أنه يقيد السوق بشكل كبير ويقلل من خيارات المستهلكين، فقد يجذب انتباه لجنة التجارة الفيدرالية.
التكامل الأفقي
المزايا
قد يؤدي إلى تحقيق كفاءات أو وفورات الحجم أو التآزر التي لا يمكن تحقيقها بطرق أخرى.
قد يقلل من مخاطر الشركة من خلال تنويع المنتجات والأسواق
قد تزيد الربحية من خلال فرص البيع المتقاطع الجديدة
قد يؤدي إلى تقليل التكاليف بسبب تحسين العمليات وزيادة الخبرة.
عيوب
قد يقلل من القيمة أو التآزر إذا لم يتم تنفيذ الاندماج بنجاح.
قد يكشف عن نقاط ضعف أو عدم مرونة لن يتم حلها من خلال الاندماج.
قد يؤدي إلى تضارب في أساليب الإدارة مع اندماج فرق القيادة المتعددة.
قد يؤدي إلى مشكلات تنظيمية إذا تم تشكيل حصة سوقية مهيمنة
التكامل الأفقي مقابل التكامل الرأسي
يعتبر كل من التكامل الأفقي والتكامل الرأسي ممارسة تقوم بها الشركة لتوسيع عملياتها الحالية. ومع ذلك، يهدف كل من العمليتين إلى تحقيق نتيجة استراتيجية مختلفة. يحدث التكامل الأفقي عندما تسعى الشركة للبقاء ضمن الجزء الحالي من سلسلة التوريد. غالبًا ما ترغب الشركة في تحسين منتجها الحالي أو الحصول على حصة أكبر من السوق.
الاندماج الرأسي هو استراتيجية التوسع عبر سلسلة التوريد لتحسين العمليات التي لا تشارك فيها الشركة حاليًا. على سبيل المثال، قد يقوم المصنّع بالاستحواذ على موزع للمواد الخام للحصول على سيطرة أفضل على الكمية أو التسعير أو توقيت الحصول على المواد الخام. تقوم الشركة بالتوسع من موقعها الحالي في عملية التصنيع وتقوم بعملية اندماج رأسي عكسي.
غالبًا ما يتم تنفيذ التكامل الرأسي للحصول على سيطرة أفضل على عملية طويلة، بينما يكون التكامل الأفقي أكثر ملاءمة للشركة التي ترغب في أن تصبح أكثر تخصصًا في شيء محدد. يتضمن التكامل الأفقي غالبًا اندماج شركات متشابهة، بينما يتضمن التكامل الرأسي غالبًا اندماج شركات مختلفة مرتبطة بمنتج مشابه.
الهدف النهائي من التكامل الرأسي هو أن تصبح مستقلاً عن الموردين والتحكم في المزيد من جوانب سلسلة التوريد. من ناحية أخرى، يسعى التكامل الأفقي إلى القضاء على المنافسين، والنمو في حجم السوق، وخلق اقتصادات الحجم.
أمثلة على التكامل الأفقي
العديد من عمليات الاندماج التي تتصدر عناوين الأخبار هي أمثلة على التكامل الأفقي. إذا قامت شركة بالاستحواذ أو الاندماج مع شركة أخرى وكلا الشركتين تعملان في صناعة متشابهة جدًا، فمن المرجح أن يكون ذلك مثالًا على التكامل الأفقي. تشمل الأمثلة المحددة:
- اندماج شركة JetBlue مع شركة Spirit Airlines في عام 2022
- استحواذ ماريوت في عام 2016 على فنادق ومنتجعات ستاروود
- استحواذ شركة Anheuser-Busch InBev على شركة SABMiller (مصنعي الجعة) في عام 2016
- استحواذ أسترازينيكا في عام 2015 على شركة ZS Pharma (التكنولوجيا الحيوية)
- استحواذ فولكس فاجن على بورشه (السيارات) في عام 2012
- استحواذ شركة فيسبوك (الآن شركة ميتا) على إنستغرام (وسائل التواصل الاجتماعي) في عام 2012.
- استحواذ ديزني على بيكسار (وسائل الإعلام الترفيهية) في عام 2006
- استحواذ شركة ميتال ستيل على شركة أرسيلور (الصلب) في عام 2006
ما الفرق بين التكامل الأفقي والتكامل الرأسي؟
الاندماج الأفقي هو استراتيجية تهدف إلى الاستحواذ على شركات أخرى تقع في نفس المجال من سلسلة التوريد. على سبيل المثال، قد يقوم مصنع بالاستحواذ على شركة تصنيع منافسة لتحسين عملياته وقوة العمل والمعدات بشكل أفضل.
يحدث التكامل الرأسي عندما تستحوذ شركة على شركة أخرى خارج موقعها الحالي على طول سلسلة التوريد. على سبيل المثال، قد يستحوذ المصنع على شركة تجزئة بحيث يمكن للمصنع ليس فقط التحكم في عملية تصنيع المنتج ولكن أيضًا في بيعه.
ما هي الفائدة الرئيسية من التكامل الأفقي؟
الميزة الرئيسية للتكامل الأفقي هي القرار الاستراتيجي المركّز لاختراق قسم محدد من سلسلة التوريد. يتيح التكامل الأفقي للشركة إمكانية الاستحواذ على منافس، والحصول على فهم أعمق للسوق، وتوسيع خط إنتاجها، أو خلق اقتصادات الحجم. يُعتبر التكامل الأفقي وسيلة للشركة لتحسين ما كانت تقوم به من قبل.
لماذا يعتبر التكامل الأفقي مهمًا؟
التكامل الأفقي مهم لأنه يسمح للشركة بالنمو والتوسع والتنوع وجمع حضور أكبر في السوق. يعزز التكامل الأفقي من موقف الشركة الحالي في السوق، وبدلاً من الانتقال إلى جوانب مختلفة تمامًا من سلسلة التوريد، فإنه يسمح للشركة بأن تصبح أكثر تنافسية في المجال الذي كانت تعمل فيه بالفعل.
الخلاصة
الشركات التي تسعى للنمو في الحجم، وزيادة الإيرادات، والتوسع في خطوط إنتاج جديدة، وتنويع العمليات قد تفكر في السعي لتحقيق التكامل الأفقي. يحدث التكامل الأفقي عندما تندمج شركات مشابهة في نفس المرحلة من سلسلة التوريد. على عكس التكامل الرأسي الذي يساعد الشركة على التحول إلى مرحلة سابقة أو لاحقة في سلسلة التوريد، فإن التكامل الأفقي يعزز بشكل أكبر موقع الشركة الحالي على طول عملية التصنيع.