ما هو تقييم المخاطر؟
تقييم المخاطر هو مصطلح عام يُستخدم عبر العديد من الصناعات لتحديد احتمالية الخسارة على أصل، أو قرض، أو استثمار. يُعتبر تقييم المخاطر ضروريًا لتحديد مدى جدوى استثمار معين وأفضل العمليات لتخفيف المخاطر. يقدم المكافأة المحتملة مقارنة بـ ملف المخاطر. يُعتبر تقييم المخاطر مهمًا لتحديد معدل العائد الذي يحتاج المستثمر إلى تحقيقه ليعتبر الاستثمار جديرًا بالمخاطر المحتملة.
النقاط الرئيسية
- تقييم المخاطر هو عملية تحليل الأحداث المحتملة التي قد تؤدي إلى فقدان أصل أو قرض أو استثمار.
- تقوم الشركات والحكومات والمستثمرون بإجراء تقييمات للمخاطر قبل الشروع في مشروع جديد أو عمل تجاري أو استثمار.
- يستخدم التحليل الكمي للمخاطر النماذج الرياضية والمحاكاة لتحديد قيم رقمية للمخاطر.
- يعتمد التحليل النوعي للمخاطر على الحكم الشخصي للفرد لبناء نموذج نظري للمخاطر لسيناريو معين.
- في حين أن تقلبات السهم في الماضي لا تضمن العوائد المستقبلية، فإن الاستثمار الذي يتمتع بتقلبات عالية يشير بشكل عام إلى استثمار أكثر خطورة.
فهم تقييم المخاطر
تُمكّن تقييمات المخاطر الشركات والحكومات والمستثمرين من تقييم احتمال أن يؤثر حدث سلبي بشكل سلبي على الأعمال أو الاقتصاد أو المشروع أو الاستثمار. يوفر تحليل المخاطر طرقًا مختلفة يمكن للمستثمرين استخدامها لتقييم المخاطر في فرصة استثمارية محتملة. نوعان من تحليل المخاطر يمكن للمستثمر تطبيقهما عند تقييم استثمار هما التحليل الكمي والتحليل النوعي.
التحليل الكمي
يتركز التحليل الكمي للمخاطر على بناء نماذج ومحاكاة للمخاطر تُمكّن المستخدم من تخصيص قيم رقمية للمخاطر. مثال على التحليل الكمي للمخاطر هو محاكاة مونت كارلو. تُستخدم هذه الطريقة في مجموعة متنوعة من المجالات مثل المالية والهندسة والعلوم، حيث تقوم بتمرير عدد من المتغيرات عبر نموذج رياضي لاكتشاف النتائج المحتملة المختلفة.
التحليل النوعي
التحليل النوعي للمخاطر هو طريقة تحليلية لا تعتمد على التحليل الرقمي أو الرياضي. بدلاً من ذلك، يستخدم الحكم الشخصي والخبرة لبناء نموذج نظري للمخاطر في سيناريو معين. قد يشمل التحليل النوعي لشركة ما تقييم إدارة الشركة، والعلاقة التي تربطها بمورديها، وإدراك الجمهور للشركة.
غالبًا ما يستخدم المستثمرون التحليل النوعي والكمي معًا لتقديم صورة أوضح عن إمكانيات الشركة كاستثمار.
طرق أخرى لتقييم المخاطر
مثال آخر على تقنية تقييم المخاطر الرسمية يشمل القيمة المعرضة للخطر الشرطية (CVaR)، والتي يستخدمها مديرو المحافظ لتقليل احتمالية تكبد خسائر كبيرة. يستخدم مقرضو الرهن العقاري نسب القرض إلى القيمة لتقييم مخاطر إقراض الأموال. كما يستخدم المقرضون تحليل الائتمان لتحديد الجدارة الائتمانية للمقترض.
تقييمات المخاطر للاستثمارات
تتوقع الاستثمارات المؤسسية والفردية على حد سواء مستويات معينة من المخاطر. وهذا ينطبق بشكل خاص على الاستثمارات غير المضمونة، مثل الأسهم والسندات والصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
الانحراف المعياري هو مقياس يُستخدم لتقييم معدل العائد السنوي للاستثمار لقياس التقلب الخاص بالاستثمار. في معظم الحالات، يشير الاستثمار ذو التقلب العالي إلى استثمار أكثر خطورة. عند اتخاذ قرار بين عدة أسهم، يقوم المستثمرون غالبًا بمقارنة الانحراف المعياري لكل سهم قبل اتخاذ قرار الاستثمار.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن تقلبات السهم السابقة (أو عدم وجودها) لا تتنبأ بالعوائد المستقبلية. يمكن للاستثمارات التي شهدت سابقًا تقلبات منخفضة أن تشهد تقلبات حادة، خاصة خلال ظروف السوق المتغيرة بسرعة.
تقييمات المخاطر للإقراض
يقوم المقرضون للقروض الشخصية وخطوط الائتمان والرهون العقارية أيضًا بإجراء تقييمات للمخاطر، تُعرف بفحوصات الائتمان. على سبيل المثال، من الشائع أن المقرضين لن يوافقوا على المقترضين الذين لديهم درجات ائتمانية أقل من 600 لأن الدرجات المنخفضة تشير إلى ممارسات ائتمانية سيئة. قد يأخذ تحليل الائتمان الذي يجريه المقرض للمقترض في الاعتبار عوامل أخرى، مثل الأصول المتاحة، أو الضمانات، أو الدخل، أو النقد المتاح.
تقييمات المخاطر للأعمال التجارية
المخاطر التجارية واسعة وتختلف عبر الصناعات. تشمل هذه المخاطر دخول منافسين جدد إلى السوق؛ سرقة الموظفين؛ اختراقات البيانات؛ استدعاء المنتجات؛ المخاطر التشغيلية والاستراتيجية والمالية؛ ومخاطر الكوارث الطبيعية.
يجب أن يكون لدى كل شركة عملية إدارة المخاطر لتقييم مستويات المخاطر الحالية وتطبيق الإجراءات اللازمة للتخفيف من أسوأ المخاطر المحتملة. تسعى استراتيجية إدارة المخاطر الفعّالة إلى إيجاد توازن بين حماية الشركة من المخاطر المحتملة دون عرقلة النمو. يفضل المستثمرون الاستثمار في الشركات التي لديها تاريخ في إدارة المخاطر الجيدة.