ما هو STOXX؟
شركة STOXX، وهي شركة تابعة لمجموعة Deutsche-Borse (رمز السهم: DBOEF)، تُعد من أبرز مقدمي المؤشرات السوقية التي تمثل الأسواق الأوروبية والعالمية. من بين المؤشرات البارزة التي تقدمها STOXX نجد Euro Stoxx 50 وStoxx Euro 600 وEuro Stoxx 50 ESG وStoxx Global 1800.
النقاط الرئيسية
- تعد STOXX، وهي شركة تابعة لمجموعة Deutsche-Borse (رمز السهم: DBOEF)، من أبرز مقدمي المؤشرات السوقية التي تمثل الأسواق الأوروبية والعالمية.
- يتم ترخيص مؤشرات STOXX لأكثر من 500 شركة على مستوى العالم، والتي تشمل أكبر مصدري المنتجات المالية في العالم، ومالكي رأس المال، ومديري الأصول.
- المؤشر الأكثر شهرة في STOXX هو مؤشر Euro Stoxx 50، وهو المؤشر الرائد للأسهم الممتازة في أوروبا، ويغطي 50 سهمًا من 8 دول في منطقة اليورو: بلجيكا، فنلندا، فرنسا، ألمانيا، أيرلندا، إيطاليا، هولندا، وإسبانيا.
- تُستخدم مؤشرات STOXX كأداة أساسية للمنتجات المالية مثل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، والعقود الآجلة والخيارات، والمنتجات المهيكلة، وكذلك لقياس المخاطر والأداء.
فهم مؤشر STOXX
تغطي المؤشرات المقدمة من STOXX مجموعة واسعة من قطاعات سوق الأسهم، بما في ذلك السوق الواسع، والأسهم الممتازة، والقطاعات الفردية، والمؤشرات العالمية.
بينما يتم تضمين المؤشرات العالمية أيضًا، فإن الغالبية العظمى من مؤشرات STOXX تركز على السوق الأوروبية. تم إنشاء مؤشرات STOXX نتيجة مشروع مشترك بين Dow Jones وDeutsche-Borse AG ومجموعة SIX (المعروفة سابقًا باسم مجموعة SWX) في عام 1997 وأطلقت أولى منتجاتها في عام 1998.
أصبحت مؤشرات STOXX شائعة للغاية ويتم تداولها في سوق العقود الآجلة والخيارات، وتُستخدم أيضًا كـ معايير للصناديق التي تتداول في الأسواق الأوروبية والعالمية. تُرخص المؤشرات لأكثر من 500 شركة عالميًا، والتي تشمل أكبر مصدري المنتجات المالية في العالم، ومالكي رأس المال، ومديري الأصول. تُستخدم مؤشرات STOXX ليس فقط كأدوات أساسية للمنتجات المالية، مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والعقود الآجلة والخيارات، والمنتجات المهيكلة، ولكن أيضًا لقياس المخاطر والأداء.
بالإضافة إلى ذلك، تعد شركة STOXX Ltd. الوكيل التسويقي لمؤشرات DAX في ألمانيا ومؤشر SIX في سويسرا. وقد استفادت STOXX من الارتفاع الأخير في الاهتمام بالاستثمار السلبي في صناديق المؤشرات، حيث يتم استخدام العديد من مؤشراتهم كنقاط مرجعية ليتم تقليدها.
مؤشر يورو ستوكس 50
الأكثر شهرة بين العديد من المؤشرات التي يقدمونها - والذي قد يكون الآن المؤشر الأكثر شهرة في سوق الأسهم الأوروبية بشكل عام - هو مؤشر Euro Stoxx 50 للشركات الكبرى، الذي يوفر للمستثمرين وسيلة لتتبع والاستثمار في أكبر 50 سهمًا في منطقة اليورو. يتم اختيار مكونات المؤشر عن طريق ترتيب كل شركة في 19 مؤشر "القطاع الفائق" Euro Stoxx حسب القيمة السوقية المعدلة للتداول الحر market capitalization.
يغطي مؤشر Euro Stoxx 50 الأسهم من 8 دول في منطقة اليورو: بلجيكا، فنلندا، فرنسا، ألمانيا، أيرلندا، إيطاليا، هولندا، وإسبانيا. يتم ترخيص مؤشر Euro Stoxx 50 للمؤسسات المالية ليكون أساسًا لمجموعة واسعة من الاستثمارات مثل العقود الآجلة، الخيارات، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF).
يتم اختيار أكبر 40 شركة تشارك في هذه المؤشرات الـ19 تلقائيًا كعناصر في مؤشر Euro Stoxx 50. يتم اختيار الـ10 المتبقية من قبل لجنة من بين الشركات المصنفة من المرتبة 41 إلى 60، مع إعطاء الأفضلية للعناصر الحالية لتقليل معدّل دوران رأس المال (Turnover).
يتم مراجعة المؤشر في شهر سبتمبر من كل عام، ولكن هناك معايير يمكن أن تؤدي إلى تغيير المكونات في وقت أقرب، مثل الإفلاس أو الاندماج أو التراجع عن المراكز الـ 75 الأولى من حيث إجمالي القيمة السوقية.
يتم اشتقاق عدة مؤشرات فرعية لدولة واحدة من مؤشر Euro Stoxx 50. وتشمل هذه المؤشرات الفرعية Euro Stoxx 50 Subindex France، وEuro Stoxx 50 Subindex Germany، وEuro Stoxx 50 Subindex Italy، وEuro Stoxx 50 Subindex Netherlands، وEuro Stoxx 50 Subindex Spain. يغطي كل مؤشر منها مكونات Euro Stoxx 50 من الدولة المحددة.
اعتبارًا من 10 يونيو 2021، تضمنت بعض المكونات في مؤشر Euro Stoxx 50 (مع ذكر القطاع والدولة الأم أيضًا):
- ASML Holding: التكنولوجيا، هولندا
- LVMH Moet Hennessy: المنتجات والخدمات الاستهلاكية، فرنسا
- SAP: التكنولوجيا، ألمانيا
- ليندي: الكيماويات، ألمانيا
- توتال إنرجيز: الطاقة، فرنسا
- سيمنز: السلع الصناعية، ألمانيا
- Sanofi: الرعاية الصحية، فرنسا
- Allianz: التأمين، ألمانيا
- Schneider Electric: السلع والخدمات الصناعية، فرنسا
- Air Liquide: الكيماويات، فرنسا
- Daimler: السيارات وقطع الغيار، ألمانيا
- BNP Paribas: البنوك، فرنسا
- Airbus: السلع والخدمات الصناعية، فرنسا
- Enel: المرافق، إيطاليا
- إيبردرولا: خدمات المرافق، إسبانيا
- BASF: الكيماويات، ألمانيا
- Banco Santander: البنوك، إسبانيا
- Deutsche Telekom: الاتصالات، ألمانيا
الاستثمار في مؤشر يورو ستوكس 50
تُعتبر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أبسط طريقة للحصول على تعرض لمؤشر Euro Stoxx 50. بينما تأتي صناديق الاستثمار المشتركة عادةً برسوم إدارة عالية، يمكن شراء وبيع الصناديق المتداولة في البورصة برسوم إدارة منخفضة نسبيًا.
أكثر صناديق الاستثمار المتداولة شعبية في مؤشر Euro Stoxx 50 هما SPDR Euro Stoxx 50 ETF (رمزها في بورصة نيويورك: FEZ) وiShares Euro Stoxx 50 ETF (EUE).
تشمل الطرق الشائعة الأخرى للحصول على تعرض للأسهم الأوروبية الرئيسية:
- iShares MSCI EMU Index (EZU)
بالطبع، يمكن للمستثمرين دائمًا شراء الأسهم الأوروبية المدرجة في البورصات الأمريكية من خلال استخدام إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs).
على سبيل المثال، مكونات مؤشر Euro Stoxx 50 مثل مجموعة ING (ING)، وSAP (SAP)، وبنك Santander (SAN) جميعها لديها إيصالات إيداع أمريكية (ADRs) مدرجة في بورصة نيويورك.
مؤشر Stoxx Europe 600
مؤشر Stoxx Europe 600 مشتق من مؤشر السوق الكلي لأوروبا الخاص بـ STOXX، وهو جزء من مؤشر Stoxx Global 1800 الشهير.
يتكون من عدد ثابت يبلغ 600 مكون، ويمثل الشركات ذات رأس المال الكبير والمتوسط والصغير من 17 دولة في أوروبا: النمسا، بلجيكا، الدنمارك، فنلندا، فرنسا، ألمانيا، أيرلندا، إيطاليا، لوكسمبورغ، هولندا، النرويج، بولندا، البرتغال، إسبانيا، السويد، سويسرا، والمملكة المتحدة.
اعتبارًا من 10 يونيو 2021، تضمنت بعض المكونات في مؤشر Euro Stoxx 50 (مع ذكر القطاع والدولة الأم أيضًا):
- Nestle: الأغذية والمشروبات والتبغ، سويسرا
- ASML Holding: التكنولوجيا، هولندا
- Roche Holding: الرعاية الصحية، سويسرا
- نوفارتيس: الرعاية الصحية، سويسرا
- LVMH Moet Hennessy: المنتجات والخدمات الاستهلاكية، فرنسا
- Unilever: العناية الشخصية، الصيدليات ومتاجر البقالة، المملكة المتحدة
- SAP: التكنولوجيا، ألمانيا
- أسترازينيكا: الرعاية الصحية، المملكة المتحدة
- ليندي: الكيماويات، ألمانيا
- Novo Nordisk: الرعاية الصحية، الدنمارك
مؤشر Stoxx Global 1800
مؤشر Stoxx Global 1800 يتكون من عدد ثابت من 1800 مكون من الأسواق الأكثر تطورًا في العالم. يهدف هذا المؤشر إلى توفير تعرض واسع ولكن سائل.
مؤشر Stoxx Global 1800 يتكون من 600 سهم أوروبي و600 سهم أمريكي و600 سهم من منطقة آسيا/المحيط الهادئ. في الواقع، يتم تمثيلها بواسطة مؤشر Stoxx Europe، ومؤشر Stoxx North America 600، ومؤشر Stoxx Asia/Pacific 600.
اعتبارًا من 11 يونيو 2021، تضمنت بعض المكونات في مؤشر Euro Stoxx 50 (مع ذكر القطاع والدولة الأم أيضًا):
- Apple: تكنولوجيا، الولايات المتحدة الأمريكية
- مايكروسوفت: تكنولوجيا، الولايات المتحدة الأمريكية
- أمازون: التكنولوجيا، الولايات المتحدة الأمريكية
- Royal Bank of Canada: البنوك، كندا
- تويوتا موتورز: السيارات وقطع الغيار، اليابان
- مجموعة سوفت بنك: الاتصالات، اليابان
- Mitsui & Co: السلع والخدمات الصناعية، اليابان
- Unilever: العناية الشخصية، الصيدليات، ومتاجر البقالة، المملكة المتحدة
- Novo Nordisk: الرعاية الصحية، الدنمارك
مؤشر يورو ستوكس 50 للاستدامة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)
مؤشر Euro Stoxx 50 هو انعكاس لمؤشر Euro Stoxx 50، ولكن مع تطبيق شاشات البيئة، الاجتماعية، والحوكمة (ESG) القياسية للمعايير العالمية، الأسلحة المثيرة للجدل، الفحم الحراري، التعاقدات العسكرية، والتبغ.
يتم إزالة الشركات في مؤشر Euro Stoxx 50 حتى يتم استبعاد 20% من المكونات الأولية. ثم يتم استبدال كل مكون بشركة Euro Stoxx لديها درجة ESG أعلى من نفس القطاع الذي ينتمي إليه المكون المستبعد.
اعتبارًا من 11 يونيو 2021، تضمنت بعض المكونات في مؤشر Euro Stoxx 50 ESG (مع ذكر القطاع والدولة الأم أيضًا):
- ENI: الطاقة، إيطاليا
- Pernod Ricard: الأغذية والمشروبات والتبغ، فرنسا
- Worldline: السلع والخدمات الصناعية، فرنسا
- Danone: الأغذية والمشروبات والتبغ، فرنسا
- Daimler: السيارات وقطع الغيار، ألمانيا
- Deutsche Post: السلع والخدمات الصناعية، ألمانيا
- Vinci: البناء والمواد، فرنسا
أسئلة شائعة حول STOXX
هل يتضمن مؤشر STOXX الشركات البريطانية؟
نعم. بينما لا يتضمن مؤشر Euro Stoxx 50 أي شركات من المملكة المتحدة، فإن بعض المؤشرات الأخرى لـ STOXX تشمل ذلك.
على سبيل المثال، تعتبر الشركات التي مقرها في المملكة المتحدة مثل Unilever وAstraZeneca من المكونات التي تشكل مؤشر Stoxx Euro 600.
ما هي المكافئات الأمريكية لمؤشري STOXX 50 وSTOXX 600؟
نظرًا لأن مؤشر Euro Stoxx 50 هو مؤشر للشركات الأوروبية الكبرى ذات الأسهم الممتازة، فإن مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يمثل نظيرًا جيدًا في الولايات المتحدة.
يتتبع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) 30 من أكبر الأسهم الممتازة المملوكة للقطاع العام والمتداولة في بورصة نيويورك وناسداك. اعتبارًا من يونيو 2021، تضمنت مكونات مؤشر داو شركات مثل Apple وCoca-Cola Company وGoldman Sachs وWalmart وThe Walt Disney Company.
يهدف مؤشر Stoxx 600 إلى تقديم تعرض أوسع للشركات الأوروبية. لذلك، غالبًا ما يُشار إليه كبديل أوروبي قريب لمؤشر Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
مؤشر S&P 500 هو مؤشر متنوع بشكل واسع يتكون من أكبر 500 شركة في الولايات المتحدة.
هل لدى S&P وMSCI مؤشرات أوروبية؟
مؤشر S&P Europe 350 يتكون من 350 شركة كبيرة من الشركات الرائدة في 16 سوقًا أوروبيًا متقدمًا. في المقابل، يسعى مؤشر MSCI Europe إلى توفير تعرض للشركات الكبيرة والمتوسطة في 15 دولة متقدمة في أوروبا.
ما هي الدول التي تشكل أعلى تركيز في مؤشر STOXX 50؟
فرنسا (17 مكونًا) وألمانيا (16 مكونًا) هما البلدان اللذان يشكلان أعلى تركيز في مؤشر STOXX 50. يليهما هولندا (6)، إسبانيا (4)، إيطاليا (3)، أيرلندا (2)، بلجيكا (1)، وفنلندا (1).