ما هو المال القابل للاستدعاء؟
الأموال القابلة للاستدعاء، والمعروفة أيضًا باسم money at call، هي قرض مالي قصير الأجل يُسدد فورًا وبالكامل عند مطالبة المقرض بذلك. على عكس القرض المحدد الأجل، الذي له تاريخ استحقاق وجدول سداد محدد، لا يتعين على الأموال القابلة للاستدعاء اتباع جدول ثابت، ولا يتعين على المقرض تقديم أي إشعار مسبق بشأن السداد.
النقاط الرئيسية
- المال القابل للاستدعاء هو أي نوع من القروض المالية قصيرة الأجل التي تدر فائدة، والتي يجب على المقترض سدادها فورًا عند طلب المقرض ذلك.
- يسمح المال القابل للاستدعاء للبنوك بكسب فائدة، تُعرف بمعدل القرض القابل للاستدعاء، على فائض أموالها.
- عادةً ما تستخدم شركات الوساطة المالية الأموال القابلة للاستدعاء لتلبية احتياجات التمويل قصيرة الأجل.
فهم الأموال القابلة للاستدعاء
المال القابل للاستدعاء هو قرض قصير الأجل يدفع فائدة، يتم تقديمه من قبل مؤسسة مالية إلى مؤسسة مالية أخرى. نظرًا للطبيعة قصيرة الأجل للقرض، فإنه لا يتضمن دفعات منتظمة لرأس المال والفائدة، كما هو الحال في القروض طويلة الأجل. الفائدة المفروضة على قرض قابل للاستدعاء بين المؤسسات المالية تُعرف باسم معدل القرض القابل للاستدعاء.
تستخدم شركات الوساطة أموال القروض كوسيلة تمويل قصيرة الأجل للحفاظ على حسابات الهامش لصالح عملائها الذين يرغبون في الاستفادة من استثماراتهم. يمكن أن تنتقل الأموال بسرعة بين المقرضين وشركات الوساطة. لهذا السبب، تعتبر ثاني أكثر الأصول السائلة التي قد تظهر في الميزانية العمومية، بعد النقد.
إذا قام البنك المُقرض بطلب الأموال، يمكن للوسيط إصدار نداء الهامش، والذي عادةً ما يؤدي إلى البيع التلقائي للأوراق المالية في حساب العميل (لتحويل الأوراق المالية إلى نقد) لسداد القرض للبنك. تختلف معدلات الهامش، أو الفائدة المفروضة على القروض المستخدمة لشراء الأوراق المالية، بناءً على معدل الأموال القابلة للاستدعاء الذي تحدده البنوك.
يمكن أن يؤدي الاقتراض على الهامش إلى زيادة الخسائر للمستثمرين إذا انخفضت قيمة السهم أو الورقة المالية. يمكنك معرفة المزيد هنا.
مزايا وعيوب الأموال القابلة للاستدعاء
يُعتبر المال القابل للاستدعاء جزءًا مهمًا من أسواق المال. يتميز بعدة خصائص خاصة: كوسيلة لإدارة الأموال على مدى فترة قصيرة جدًا، وكمعاملة يمكن عكسها بسهولة، وكوسيلة لإدارة الميزانية العمومية.
التعامل في الأموال القابلة للاستدعاء يمنح البنوك الفرصة لكسب الفائدة على الأموال الفائضة. من جانب الطرف المقابل، تدرك شركات الوساطة أنها تتحمل مخاطر إضافية باستخدام أموال يمكن استدعاؤها في أي وقت، لذا فإنها عادة ما تستخدم الأموال القابلة للاستدعاء للمعاملات قصيرة الأجل التي سيتم حلها بسرعة.
تكلفة المعاملة منخفضة، حيث تتم من بنك إلى بنك دون استخدام وسيط. يساعد ذلك في تسهيل التقلبات ويساهم في الحفاظ على السيولة والاحتياطيات المناسبة، كما تتطلبه اللوائح المصرفية. كما يسمح للبنك بالاحتفاظ بنسبة احتياطي إلى ودائع أعلى مما يمكن تحقيقه بغير ذلك، مما يتيح كفاءة وربحية أكبر.
المال القابل للاستدعاء مقابل المال قصير الأجل
المال القابل للاستدعاء والمال قصير الأجل متشابهان، حيث إن كلاهما قروض قصيرة الأجل بين المؤسسات المالية. يجب سداد المال القابل للاستدعاء فورًا عند طلبه من قبل المقرض. في المقابل، يمكن سداد المال قصير الأجل حتى 14 يومًا بعد إعطاء الإشعار من قبل المقرض. يُعتبر المال قصير الأجل أيضًا من الأصول ذات السيولة العالية، حيث يأتي بعد النقد والمال القابل للاستدعاء في الميزانية العمومية.
كيف يعمل حساب الهامش؟
حساب الهامش هو حساب وساطة يتيح للمستثمر استخدام النقد أو الأوراق المالية المحتفظ بها في الحساب كضمان للحصول على قرض لشراء استثمار. يشير الهامش إلى الأموال المقترضة وهو الفرق بين القيمة الإجمالية للاستثمار ومبلغ القرض. إذا تعرض الاستثمار لخسارة، فقد يكون المستثمر عرضة لنداء الهامش، مما يعني أن الأوراق المالية المشتراة سيتم تسييلها.
ما هي معدلات القروض تحت الطلب؟
معدل القرض تحت الطلب هو معدل الفائدة قصير الأجل الذي يتم فرضه على القرض تحت الطلب بين المؤسسات المالية. يتغير هذا المعدل عادةً يوميًا ويتم نشره في The Wall Street Journal. تحتاج البنوك إلى تمويل تحت الطلب عندما يخلق الفرق بين الأصول والخصوم الحساسة للمعدل فجوة في الأموال المتاحة.
هل الأموال القابلة للاستدعاء و"Money at Call" هما نفس الشيء؟
المصطلحان "call money" و"money at call" يعنيان نفس الشيء. كلاهما يشير إلى القروض قصيرة الأجل التي يجب على المقترض سدادها بالكامل كلما طلب المقرض ذلك.
الخلاصة
المال القابل للاستدعاء هو أي نوع من القروض قصيرة الأجل التي تدر فائدة والتي يجب عليك سدادها بمجرد أن يطلب المقرض ذلك. يساعد المال القابل للاستدعاء البنوك على كسب معدل قرض قابل للاستدعاء على فائض أموالها. يُستخدم عادةً من قبل شركات الوساطة لتلبية احتياجات التمويل قصيرة الأجل.