تعريف صندوق الاستثمار المتداول في صناعة الاتصالات

ما هو صندوق الاستثمار المتداول في صناعة الاتصالات؟

صندوق الاستثمار المتداول في صناعة الاتصالات هو نوع من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الذي يستثمر في الأوراق المالية المتخصصة في الاتصالات بهدف تحقيق عوائد تتبع مؤشر أساسي.

في السابق، كانت صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الاتصالات مقصورة على قطاع الاتصالات - وهو أحد أصغر الأوزان القطاعية في مؤشر S&P 500 الذي تهيمن عليه شركات مثل Verizon Communications Inc. (VZ) وAT&T Inc. (T). ثم، في عام 2018، تم إجراء تغيير لتوسيع نطاقها، مما يعكس الدور المتزايد الذي تلعبه شركات الإعلام والإنترنت في مجال الاتصالات.

النقاط الرئيسية

• صندوق الاستثمار المتداول في صناعة الاتصالات هو صندوق يتم تداوله في البورصة ويستثمر في الأوراق المالية المتخصصة في الاتصالات، بما في ذلك شركات الاتصالات والإعلام والإنترنت.
• هدفه هو تحقيق عوائد تساوي مؤشرًا أساسيًا.
• في عام 2018، قررت GICS إعادة تصنيف العديد من منصات الإنترنت التقنية كاتصالات.
• تعني هذه التغييرات أن صناديق الاستثمار المتداولة في الاتصالات (ETFs) تتميز الآن بخصائص أكثر توجهاً نحو النمو مقارنة بالسابق، حيث تكون شركات الاتصالات عادةً أكثر دفاعية.

فهم صناديق الاستثمار المتداولة في صناعة الاتصالات

تُعتبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) مجموعة من الأوراق المالية المشابهة لـ صناديق الاستثمار المشتركة، حيث يتبع العديد منها مؤشرًا أساسيًا. ومع ذلك، وعلى عكس صناديق الاستثمار المشتركة، فإنها تُدرج في البورصات ويتم تداولها طوال اليوم تمامًا مثل الأسهم العادية.

بعض صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) تسعى إلى تكرار أداء السوق الأوسع. بينما يركز البعض الآخر على الأسهم والأوراق المالية لصناعة معينة، متتبعين القطاعات الفردية عبر مؤشرات المعايير الخاصة بـ المعيار العالمي لتصنيف الصناعات (GICS). كقطاع جديد، لا تمتلك خدمات الاتصالات العديد من صناديق الاستثمار المتداولة - حيث كان هناك تسعة صناديق فقط متاحة للمستثمرين اعتبارًا من ديسمبر 2023، وفقًا لـ VettaFi.

في السابق، كانت معظم صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في هذه الفئة تمتلك حصصًا كبيرة في عمالقة الاتصالات AT&T وVerizon Communications، مع تباين كبير في الحيازات الإضافية من الأسهم. منذ عام 2018، أصبحت أسهم التكنولوجيا الإنترنت ذات القيمة السوقية الكبيرة تشكل جزءًا متزايدًا من هذه المحافظ.

مهم:

قرار GICS بإعادة تصنيف العديد من منصات الإنترنت التقنية كوسائل اتصالات يعني أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في صناعة الاتصالات الآن تحتوي على نسبة عالية من أسهم FAANG.

التغييرات في نظام GICS، وهو نظام شائع الاستخدام لتصنيف الأسهم، أدت إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة في الاتصالات الآن تتميز بخصائص أكثر توجهًا نحو النمو مقارنة بالماضي—حيث كانت هذه الصناديق تعكس سابقًا خصائص دفاعية لشركات الاتصالات.

تاريخ صناديق الاستثمار المتداولة في صناعة الاتصالات

تقوم شركتا ستاندرد آند بورز (S&P) ومورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال (MSCI)، وهما من أكبر مقدمي المؤشرات المستخدمة من قبل مصدري صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، بتقسيم أسواق الأسهم الأمريكية والعالمية إلى قطاعات صناعية مختلفة بناءً على نظام التصنيف الصناعي العالمي (GICS). في عام 2018، تم توسيع نظام GICS في خطوة شهدت تحول قطاع خدمات الاتصالات المتقلص ليصبح جزءًا من قطاع خدمات الاتصالات الأكبر.

لاحظ نظام التصنيف العالمي للصناعات (GICS) التطور في تعريف الاتصالات وسط التكامل المتزايد بين شركات الاتصالات والإعلام والإنترنت. لقد ساهمت أنشطة الاندماج والاستحواذ (M&A) عبر هذه الصناعات في تجميع خدمات الكابل والإنترنت والهاتف، بالإضافة إلى دمج التوزيع مع محتوى البرمجة. كما أن الهيمنة الناشئة لشركات وسائل التواصل الاجتماعي كمزودين رئيسيين لخدمات الاتصالات، بشكل متزايد عبر المنصات المحمولة، قد دفعت أيضًا إلى هذه التغييرات في القطاع.

القطاع الذي تم إعادة تسميته الآن يشمل شركات الاتصالات الحالية، بالإضافة إلى الشركات المختارة من قطاع السلع الاستهلاكية الكمالية الذي كان يُصنف سابقًا تحت مجموعة صناعة الإعلام وفئة فرعية للتسويق عبر الإنترنت والتجزئة المباشرة، إلى جانب شركات مختارة كانت تنتمي سابقًا إلى قطاع تكنولوجيا المعلومات.

مثال على صندوق تداول في البورصة لصناعة الاتصالات

أكبر صندوق تداول في البورصة (ETF) في صناعة الاتصالات، وفقًا لـ VettaFi، هو صندوق Vanguard Communication Services ETF (VOX) بحوالي 3.56 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة (AUM) اعتبارًا من يناير 2024. يسعى هذا الصندوق بشكل خاص إلى تتبع أداء مؤشر MSCI US Investable Market Communication Services 25/50. عندما يكون ذلك غير ممكن بسبب القيود التنظيمية، يستخدم الصندوق استراتيجية أخذ عينات لتقريب الخصائص الرئيسية للمؤشر.

اعتبارًا من يناير 2024، كان محفظة VOX تتكون من 118 سهمًا. وكانت أكبر ممتلكاتها تشمل Meta (META)، وAlphabet Inc. (GOOGL وGOOG)، وComcast Corp. (CMCSA).

اعتبارات خاصة

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الاتصالات عمومًا للمستثمرين نفس الفوائد التي تقدمها صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، بما في ذلك نسب المصاريف المنخفضة، والسيولة الجيدة، والكفاءة الضريبية. يتم تداولها في معظم البورصات الرئيسية خلال ساعات التداول العادية وتدعم البيع على المكشوف أو الشراء بالهامش.

التعرّض المتنوّع

التنويع هو أيضًا جاذب رئيسي. قد يرغب المستثمرون الذين يسعون للحصول على تعرض واسع لأسهم الاتصالات المحلية أو الدولية في النظر في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تستهدف هذا القطاع. توفر صناديق الاستثمار المتداولة في الاتصالات تعرضًا فوريًا لمجموعة متنوعة من شركات الاتصالات، مما يساعد المستثمرين على تقليل المخاطر الخاصة بالشركة.

تُعتبر صناديق الاستثمار المتداولة في الاتصالات (ETFs) مجموعة متنوعة من الصناديق، تستثمر في مجموعات متداخلة ولكن غير موحدة من الأسهم والأوراق المالية الأخرى. من ناحية، لا تقدم هذه الأدوات للمستثمرين الكثير من التنويع وتخفيف المخاطر لأنها تتركز في صناعة واحدة.

من ناحية أخرى، يمكن القول إنهم يحققون هذه الأهداف لأنهم يسمحون للمستثمرين بالاستثمار في مجموعة من الشركات، بدلاً من الاستثمار في شركة واحدة أو عدد قليل من الشركات فقط.

من الجدير بالذكر أيضًا أن قطاع خدمات الاتصالات أصبح أكبر بكثير مما كان عليه من قبل، حيث يوفر الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأوراق المالية ذات الملفات الشخصية المختلفة تمامًا، وهو في تطور مستمر. من الناحية النظرية، يمنح الاستثمار في إحدى هذه الوسائل المستثمرين الفرصة لدمج آفاق نمو أسهم التكنولوجيا مع العوائد العالية للأرباح الموزعة (dividend yields) والتدفقات النقدية (cash flows) المستقرة نسبيًا التي تميز شركات الاتصالات الدفاعية.

FAANG الثقيلة

على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة في صناعة الاتصالات تشمل مجموعة واسعة من الأسهم، إلا أن هناك خطرًا بأن تكون العديد من محافظ هذه الصناديق أكثر تركيزًا على أسهم الشركات الكبرى ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل أسهم FAANG. تميل هذه الشركات إلى جذب تقييمات مرتفعة، مما يعني أن أي عثرة بسيطة يمكن أن تؤدي إلى بيع مكثف، وهي بالفعل جزء ثابت في معظم المحافظ الاستثمارية.

ما هو أكبر صندوق تداول للاتصالات؟

أكبر صندوق تداول في قطاع الاتصالات هو صندوق Vanguard Communications Services ETF، حيث يدير أصولًا بقيمة 3.56 مليار دولار.

ما هي مزايا الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في الاتصالات؟

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في خدمات الاتصالات تعرضًا واسعًا لصناعة الاتصالات، بما في ذلك شركات الاتصالات والإنترنت والشركات ذات التكنولوجيا العالية الأخرى. نظرًا لأن هذه الصناديق تستثمر في سلة واسعة من الأسهم، فإن المستثمرين يراهنون على نجاح الصناعة ككل بدلاً من أي شركة واحدة.

ما هو الاسم الجديد لأسهم FAANG؟

يُستخدم مصطلح FAANG (فيسبوك، أمازون، آبل، نتفليكس، وجوجل) ككناية عن الشركات ذات رأس المال الكبير التي تهيمن على صناعة الاتصالات عبر الإنترنت. ومع ذلك، فقد فقد الاختصار شعبيته عندما غيرت فيسبوك اسمها إلى ميتا. وقد تم اقتراح الاختصار MAMAA (اختصار لـ Meta، Apple، Microsoft، Amazon، وAlphabet) كبديل محتمل، على الرغم من أنه لم يكتسب شعبية بعد.

الخلاصة

صندوق الاستثمار المتداول (ETF) في صناعة الاتصالات يمثل استثمارًا في مجموعة من شركات قطاع الاتصالات، مثل مشغلي الاتصالات ومزودي الإنترنت. تعني التغييرات في تصنيفات الصناعة أن المزيد من شركات الإنترنت والإعلام ذات القيمة السوقية الكبيرة يتم تضمينها أيضًا.