ما هي وكالة التمويل العقاري الفيدرالية (FHFA)؟
وكالة التمويل العقاري الفيدرالية (FHFA) هي وكالة تنظيمية أمريكية تشرف على سوق الرهن العقاري الثانوي والجهات الفاعلة فيه. تأسست في عام 2008، وتشمل مسؤوليات FHFA الإشراف على فاني ماي وفريدي ماك، بالإضافة إلى البنوك الـ 11 التي تشكل نظام بنك القروض العقارية الفيدرالي (FHLB) ومكتب التمويل (OF)، وهو مكتب مشترك لبنوك FHL.
النقاط الرئيسية
- وكالة التمويل العقاري الفيدرالية (FHFA) هي وكالة تنظيمية أمريكية تشرف على سوق الرهن العقاري الثانوي.
- تم إنشاء وكالة التمويل الفيدرالية للإسكان (FHFA) بموجب قانون الإسكان والانتعاش الاقتصادي، وكان الهدف منها استعادة الثقة والاستقرار في سوق الرهن العقاري في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008.
- تشرف وكالة التمويل الفيدرالية (FHFA) على شركتي فاني ماي وفريدي ماك، وهما عملاقا الرهن العقاري المدعومان من الحكومة، بالإضافة إلى بنوك نظام القروض العقارية الفيدرالي.
- إحدى الخطوات المبكرة التي اتخذتها وكالة التمويل الفيدرالية (FHFA) كانت وضع فاني ماي وفريدي ماك تحت الوصاية، مما ساعد على استعادة ملاءتهما المالية.
ما هو دور وكالة التمويل العقاري الفيدرالية؟
تعمل وكالة التمويل الفيدرالية للإسكان كوكالة مستقلة. وهي عضو في مجلس الرقابة على الاستقرار المالي (FSOC)، الذي يسعى إلى تحديد ومعالجة أي مخاطر تواجه الأنظمة المالية في الولايات المتحدة. لا تتلقى FHFA أي أموال من الكونغرس، بل يتم تمويلها من الكيانات التي تنظمها.
تتمثل مهمة وكالة التمويل الفيدرالية للإسكان (FHFA) في ضمان أن الكيانات التي تنظمها تعمل بطريقة آمنة وسليمة، والحفاظ على سوق تمويل الإسكان تنافسي وسائل وفعال وقادر على الصمود طوال الدورة الاقتصادية. لديها القدرة على وضع المؤسسات المدعومة من الحكومة (GSEs) تحت الحراسة القضائية أو الإشراف - بمعنى آخر، الإشراف عليها وإعادة تأهيلها إذا كانت تواجه مشاكل.
حددت وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية (FHFA) ثلاثة أهداف للتخطيط للمستقبل:
- سيحافظ على توفر الائتمان ويمنع حبس الرهن لجميع الرهون العقارية.
- سيقلل من المخاطر على دافعي الضرائب من خلال تعزيز دور رأس المال الخاص في سوق الرهن العقاري.
- سيقوم بإنشاء بنية تحتية جديدة للتوريق securitization للمنازل العائلية الواحدة من خلال فاني ماي وفريدي ماك، والتي يمكن تعديلها في المستقبل لاستخدامها في السوق الثانوية.
وكالة التمويل العقاري الفيدرالية والأسواق الثانوية
يتداول السوق الثانوي للرهن العقاري الرهون العقارية القائمة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBSs). جنبًا إلى جنب مع فاني ماي وفريدي ماك، يقدم نظام البنوك الفيدرالية لقروض المنازل (FHLB) ما يقرب من 7.2 تريليون دولار لتمويل المؤسسات المالية والأسواق العقارية في الولايات المتحدة. تشمل أعضاء FHLB المؤسسات الادخارية، والاتحادات الائتمانية، وشركات التأمين، والبنوك التجارية، والمؤسسات المالية الأخرى.
بالإضافة إلى الرهون العقارية منخفضة التكلفة، يقدم نظام FHLB لأعضائه إدارة الأصول والخصوم والسيولة لتلبية الاحتياجات المؤقتة للأعضاء، بالإضافة إلى تمويل المشاريع التي تتعلق بتطوير المجتمع. يُعتبر نظام FHLB جزءًا حيويًا من النظام المالي في الولايات المتحدة؛ حيث يعتمد حوالي 80% من المقرضين في الولايات المتحدة على FHLBanks. تُعد FHFA جزءًا من مجلس الرقابة على الاستقرار المالي (FSOC)، الذي يسعى إلى تحديد ومعالجة أي مخاطر تهدد الأمن المالي للولايات المتحدة.
مهم
لا تتلقى FHFA أموالًا من الكونغرس، بل يتم تمويلها من الكيانات التي تنظمها.
تاريخ وكالة التمويل العقاري الفيدرالية
تم إنشاء وكالة التمويل العقاري الفيدرالية (FHFA) بموجب قانون إصلاح التنظيم المالي للإسكان الفيدرالي، وهو قانون فرعي من قانون التعافي الاقتصادي والإسكان (HERA) الذي تم توقيعه ليصبح قانونًا في 30 يوليو 2008. تم إنشاؤها للمساعدة في تعزيز نظام التمويل العقاري في الولايات المتحدة بعد تداعيات أزمة الرهن العقاري الثانوي لعام 2007، التي أشعلت أزمة مالية عالمية وأدت في النهاية إلى الركود الكبير.
استبدلت وكالة التمويل السكني الفيدرالية (FHFA) كيانين: مكتب الرقابة على مؤسسات الإسكان الفيدرالية ومجلس تمويل الإسكان الفيدرالي، الذي كان المشرف الأصلي على نظام البنوك الفيدرالية لقروض الإسكان (تم إنشاؤه بموجب قانون البنوك الفيدرالية لقروض الإسكان لعام 1932). تولت وكالة التمويل السكني الفيدرالية السلطة القانونية والتنظيمية لهذه الوكالات، والتي توقفت عن الوجود بعد مرور عام واحد على صدور قانون HERA.
كان الهدف الأساسي لقانون الإسكان والانتعاش الاقتصادي هو استعادة ثقة الجمهور في المؤسسات المدعومة من الحكومة (GSEs) التي دعمت وشراء القروض العقارية، وهي تحديدًا فاني ماي وفريدي ماك، وكان من المفترض أن تلعب FHFA دورًا رئيسيًا في ذلك. وقد مُنحت "سلطات أكبر بكثير من سابقاتها"، كما ذكر مديرها جيمس لوكهارت. وفي الواقع، سرعان ما مارست تلك السلطة لتتولى إدارة المؤسستين المتعثرتين.
الاستحواذ الفيدرالي على فاني ماي وفريدي ماك
كوكالة جديدة، تحركت FHFA بسرعة: استخدمت صلاحياتها لوضع فاني ماي وفريدي ماك تحت الحراسة في 6 سبتمبر 2008.
تعرضت الشركتان الحكوميتان، اللتان تشتريان وتضمنان الرهون العقارية التي تصدرها البنوك والمقرضون الآخرون، لضربة قوية بسبب انهيار الرهون العقارية عالية المخاطر. في عام 2007، بدأت الشركتان في تكبد خسائر كبيرة في محافظ القروض الخاصة بهما؛ وبحلول عام 2008، كانتا غارقتين في ديون بمليارات الدولارات. نظرًا لأن فاني وفريدي هما أكبر صانعي سوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة بفارق كبير - حيث يتمتعان، في الواقع، بـ احتكار برعاية حكومية في جزء كبير من سوق الرهن العقاري الثانوي في البلاد - تسببت مشاكلهما في حالة من الذعر في جميع أنحاء عالم البنوك والاستثمار، مما أدى إلى تأجيج الأزمة المالية.
لذلك، في خريف عام 2008، تدخلت وكالة التمويل الفيدرالية (FHFA). قامت بترتيب حصول الخزانة الأمريكية على 190 مليون دولار كأموال إنقاذ. لكنها أيضًا أعادت تشكيل مجالس إدارتهم وبدأت في تنفيذ خطط لتقليل خسائرهم ومخاطرهم التشغيلية والائتمانية.
عادت فاني وفريدي ببطء إلى الملاءة المالية. لقد سددا مبلغ 190 مليون دولار. في سبتمبر 2019، أعلنت وزارة الخزانة ووكالة التمويل الفيدرالية (FHFA) أن فاني ماي وفريدي ماك يمكنهما البدء في الاحتفاظ بأرباحهما لتعزيز احتياطيات رأس المال بقيمة 25 مليار دولار و20 مليار دولار على التوالي.
في أكتوبر 2019، أصدرت FHFA خطة استراتيجية جديدة لحماية فاني ماي وفريدي ماك. الأهداف الثلاثة العريضة للخطة الاستراتيجية هي ضمان أن المؤسسات:
- التركيز على مسؤولياتهم الأساسية لتعزيز أسواق التمويل السكني الوطنية التنافسية والسائلة والفعّالة والمرنة (CLEAR) التي تدعم ملكية المنازل المستدامة والإسكان الإيجاري الميسور التكلفة؛
- العمل بطريقة آمنة وسليمة تتناسب مع الكيانات تحت الحراسة القضائية؛ و
- الاستعداد لخروجهم المحتمل من الوصاية.
تم تجديد هذه الأهداف في عامي 2020 و2021.
تحذير
التمييز في إقراض الرهن العقاري غير قانوني، وإذا كنت تعتقد أنك تعرضت للتمييز بناءً على العرق أو الدين أو الجنس أو الحالة الاجتماعية أو استخدام المساعدة العامة أو الأصل القومي أو الإعاقة أو العمر، فهناك خطوات يمكنك اتخاذها. إحدى هذه الخطوات هي تقديم تقرير، إما إلى مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB) أو إلى وزارة الإسكان والتنمية الحضرية الأمريكية (HUD).
هل FHFA هي نفسها FHA؟
وكالة التمويل الفيدرالية للإسكان (FHFA) هي كيان منفصل عن إدارة الإسكان الفيدرالية (FHA). تعد إدارة الإسكان الفيدرالية جزءًا من مكتب الإسكان والتنمية الحضرية (HUD) وهي مسؤولة عن توفير تأمين الرهن العقاري للمقرضين المعتمدين على مستوى البلاد.
من ينظم وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية؟
تُعد وكالة FHFA عضوًا في مجلس الرقابة على الاستقرار المالي. يُكلَّف هذا المجلس بتحديد المخاطر التي تهدد الاستقرار المالي للولايات المتحدة. كما أنه مسؤول عن تعزيز الانضباط في الأسواق والاستجابة للمخاطر الناشئة التي قد تُعرِّض النظام المالي الأمريكي للخطر.
هل FHFA جزء من HUD؟
تُعتبر FHFA وكالة تنظيمية مستقلة ليست جزءًا من HUD، لكنها تعمل بالتعاون مع هذه الوكالة للإشراف على سوق تمويل الرهن العقاري. تتكون FHFA من دمج موظفي عدة كيانات، بما في ذلك مكتب الإشراف على مؤسسات الإسكان الفيدرالية السابق (OFHEO)، ومجلس تمويل الإسكان الفيدرالي السابق (FHFB)، ومكتب مهمة GSE في HUD.
هل تُعتبر FHFA وكالة تنفيذية؟
تم إنشاء وكالة التمويل الفيدرالية للإسكان (FHFA) بموجب قانون الإسكان والانتعاش الاقتصادي لعام 2008. وقد تم تعيينها كوكالة مستقلة في الفرع التنفيذي لحكومة الولايات المتحدة.
ما هي المؤسسات المالية الحكومية (GSEs) التي تنظمها وكالة التمويل الفيدرالية (FHFA)؟
تنظم وكالة التمويل الفيدرالية (FHFA) عددًا من المؤسسات المالية الحكومية في مجال الإسكان، بما في ذلك فاني ماي وفريدي ماك (المعروفة مجتمعة بالمؤسسات)، وبنوك القروض العقارية الفيدرالية، والمكتب المشترك للتمويل لبنوك القروض العقارية الفيدرالية، والذي يُشار إليه أيضًا بنظام بنك القروض العقارية الفيدرالي.
الخلاصة
وكالة التمويل العقاري الفيدرالية (FHFA) هي وكالة تنظيمية أمريكية تشرف على سوق الرهن العقاري الثانوي. تم إنشاؤها بموجب قانون الإسكان والانتعاش الاقتصادي، وقد عملت الوكالة على استعادة الثقة والاستقرار في سوق الرهن العقاري في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008. تهدف سياساتها إلى منع تكرار انهيار سوق الإسكان وتعزيز الاستقرار بحيث يمكن للأمريكيين شراء المنازل بثقة. وعلى الرغم من أن المشتري العادي للمنزل قد لا يفكر كثيرًا في ما تفعله هذه الوكالة، إلا أنه من المهم فهم الدور الذي تلعبه في تنظيم تمويل الرهن العقاري في الولايات المتحدة.