الرأسمالي الجشع: المعنى، النقد، المثال

ما هو الرأسمالي الجشع؟

الرأسمالي الجشع هو مستثمر يسعى لاستخلاص القيمة من الشركات التي تمر بمرحلة تراجع. الهدف هو التدخل عندما يكون الشعور منخفضًا – وتكون الشركة تتداول بسعر منخفض جدًا – واتخاذ أي إجراء ضروري لتحقيق تحول سريع وبيعها لتحقيق ربح.

النقاط الرئيسية

• الرأسمالي الجشع هو مستثمر يقوم بشراء الشركات المتعثرة التي انخفضت أسعارها بشكل كبير في السوق.
• يتم اتخاذ إجراءات جريئة لإحياء الشركة وزيادة الأرباح، عادةً من خلال تنفيذ عمليات تقليص تكاليف كبيرة مثل تسريح الموظفين.
• إذا لم ينجحوا في تحقيق هذا الهدف، سيجد الرأسماليون الجشعون طرقًا أخرى لملء جيوبهم، مثل الانخراط في تجريد الأصول لتحقيق الربح.

فهم المستثمرين الجشعين

الرأسمالي الجشع هو نوع من رأس المال المغامر (VC) الذي يبحث عن فرص لجني المال من خلال شراء الشركات الفقيرة أو المتعثرة. تمامًا مثل الطائر الذي سُمّي عليه، فإن الرأسماليين الجشعين يتمتعون بطبيعة افتراسية. ينتظرون حتى يروا الفرصة المناسبة ثم ينقضون في اللحظة الأخيرة، لشراء الحصص بأقل سعر ممكن.

معظم المستثمرين الجشعين سيشترون الشركات بأسعار منخفضة جدًا لزيادة إمكانية تحقيق عوائد أعلى وتقليل مخاطر الخروج دون أي مكاسب.

يحصل الرأسماليون الجشعون على صفقات رخيصة من خلال استهداف الشركات التي لا ترغب المؤسسات المالية في إقراضها. بعد الفشل في الحصول على الائتمان أو الأموال من البنوك و/أو المستثمرين الآخرين، غالبًا ما تجد الشركة المتعثرة نفسها مضطرة لقبول أي مساعدة متاحة.

بمجرد الانضمام، سيقوم الرأسمالي الجشع بوضع أهداف مالية عدوانية. يبدأون بمحاولة إحياء العمل من خلال خفض التكاليف حيثما أمكن لزيادة الأرباح. إذا لم ينجحوا في تحقيق هذا الهدف، غالبًا ما يلجأ الرأسماليون الجشعون إلى بيع الأصول مثل الأراضي والمباني والآلات.

بغض النظر عن النتيجة، فإن الرأسماليين الجشعين دائمًا ما يجدون طرقًا لاستخراج الأموال من استثماراتهم. يظل هذا هو الحال، حتى إذا انتهى الأمر بالشركة التي يستحوذ عليها الرأسمالي الجشع بتقديم طلب للإفلاس.

الرأسمالي الجشع مقابل الرأسمالي المغامر (VC)

تختلف الطريقة التي يعمل بها الرأسماليون الجشعون والرأسماليون المغامرون (VCs) وكيفية اختيارهم لاستثمار أموالهم بشكل كبير.

بدلاً من استغلال الضعفاء والبحث فورًا عن طرق لخفض التكاليف، يهتم أصحاب رأس المال المغامر أكثر بتوفير رأس المال للشركات الناشئة التي تظهر نجاحًا مبكرًا. كما يقدم أصحاب رأس المال المغامر التمويل للشركات التي لا تستطيع الحصول على تمويل من مصادر أخرى؛ والفرق الأساسي بين أصحاب رأس المال الجشع وأصحاب رأس المال المغامر هو أن نجاح استثمارات أصحاب رأس المال المغامر يعتمد على تفوق الشركات المستهدفة وتحقيقها لإمكاناتها.

يهدف رأس المال الاستثماري إلى رعاية الشركات الناشئة ووضعها على مسار يمكنها من أن تصبح يومًا ما شركات ذات رأس مال كبير large-cap. كما يأمل المستثمرون الجشعون أن تحقق استثماراتهم تحولًا، وإن كان ذلك مع تركيز أكثر على المدى القصير. في الوقت نفسه، يستكشف المستثمرون الجشعون طرقًا لتحقيق الربح من انهيار الشركات التي يستثمرون فيها.

نقد الرأسماليين الجشعين

غالبًا ما يتم الحديث عن الرأسماليين الجشعين بشكل سلبي. ينتقدهم النقاد لتجريدهم الشركات حتى العظم من أجل ملء جيوبهم الخاصة، ولتسريح الموظفين بشكل عدواني، ولإقراض المال بمعدلات فائدة مرتفعة جدًا للشركات التي ينبغي عليهم بدلاً من ذلك محاولة مساعدتها.

غالبًا ما يبذل الرأسماليون الجشعون جهودًا كبيرة لتحقيق الأرباح من استثماراتهم، حتى لو كان ذلك يعني زيادة البطالة ودفع الشركة نحو الانهيار.

بعض المحللين قد ردوا على الانتقادات الموجهة إلى الرأسماليين الجشعين، مشيرين إلى أنهم مهمون للاقتصاد. يقولون إن الرأسماليين الجشعين يتمكنون في الواقع من إحياء العديد من الشركات - وحتى الحكومات - التي كانت تبدو وكأنها لا يمكن إنقاذها.

عندما لا يكون هذا هو الحال، يدعي المؤيدون أن الرأسماليين الجشعين يلعبون دورًا مهمًا على الأقل في إعادة تخصيص الموارد في الاقتصاد. فهم يأخذون الأشخاص والموارد من الشركات التي لا يتم استخدامها بشكل صحيح، مما يمكنهم من استخدامها بشكل أفضل في أماكن أخرى.

بدون المستثمرين الجشعين، يجادل بعض المحللين بأن المزيد من الشركات قد تحتاج إلى إنقاذ على حساب دافعي الضرائب.

مثال على رأسمالي جشع

على الرغم من أن رأسمالية النسور كانت جزءًا من الثقافة الأمريكية لفترة طويلة، إلا أن المصطلح برز إلى الواجهة خلال الانتخابات التمهيدية للحزب الجمهوري التي سبقت الانتخابات العامة لعام 2012.

خلال الانتخابات التمهيدية، قال ميت رومني إنه كان أفضل مرشح لقيادة الحزب إلى الرئاسة بسبب وقته في شركة بين كابيتال، وهي شركة الأسهم الخاصة التي ساعد في تأسيسها في عام 1984. خلال عدة مناظرات، ذكر أنه ساعد في إعادة بناء الشركات التي كانت تعاني، وبالتالي ساعد في خلق وظائف. ووعد بأن يفعل الشيء نفسه للولايات المتحدة كما قال إنه فعل لشركة بين كابيتال، مشيرًا إلى سجله في بناء الأعمال التجارية، وخلق الوظائف، وتعزيز الاقتصاد.

لسوء الحظ، لم يرَ خصومه الأمر بنفس الطريقة. بينما وصف رومني نفسه بأنه رأسمالي مغامر يساعد الشركات التي تواجه مشاكل، قالوا إنه لم يفعل شيئًا سوى استغلال الشركات والأشخاص الذين يعملون فيها. قام كل من ريك بيري ونيوت جينجريتش ورون بول بانتقاد رومني، الذي زعم أن شركة Bain Capital قامت بتسريح الناس من أجل زيادة أرباحها الخاصة.

في النهاية، نجح رومني في أن يصبح المرشح الجمهوري. ومع ذلك، فقد خسر في النهاية أمام باراك أوباما، الذي استمر في قيادة البلاد في فترة ولايته الثانية كرئيس.