ما هو صندوق المؤشر ذو الميل للعائد؟
صندوق المؤشر ذو الميل نحو العائد هو نوع من الصناديق التي تستثمر في الأسهم أو الأوراق المالية التي تعكس ممتلكات مؤشر السوق ولكن تحتوي على وزن أكبر نحو الاستثمارات ذات العائد الأعلى. يمكن أن يكون صندوق المؤشر ذو الميل نحو العائد صندوق استثمار مشترك، وهو عبارة عن سلة من الأوراق المالية التي تتم إدارتها بشكل نشط من قبل مدير محفظة أو صندوق.
يمكن أن يكون صندوق المؤشر ذو الميل العائد أيضًا صندوق تداول في البورصة (ETF)، والذي يعكس ببساطة مؤشرًا للأسهم.
النقاط الرئيسية
- يستثمر صندوق المؤشر المائل للعائد في الأسهم التي تعكس ممتلكات المؤشر ولكن تحتوي على وزن أكبر نحو الاستثمارات ذات العائد المرتفع.
- يقوم صندوق المؤشر ذو الميل نحو العائد بزيادة العائد لصندوق المؤشر القياسي من خلال توجيه استثماراته نحو الأسهم التي تقدم عوائد توزيعات أرباح أعلى.
- نظرًا لأن صندوق المؤشر المائل للعائد يستخدم مؤشرًا مرجعيًا أساسيًا، فإن الصندوق يكون متنوعًا، مما يقلل من خطر الخسارة بينما يعزز الدخل.
- سيتابع الصندوق مؤشره الأساسي عن كثب ولكنه لن يطابق المؤشر بشكل متطابق.
- يجب على المستثمرين الذين يفكرون في الاستثمار في صناديق العائد المائل التأكد من فهمهم لتداعيات الضرائب وشراء الصناديق في الحساب الأكثر فائدة.
كيف يعمل صندوق المؤشر ذو الميل العائد
عادةً ما يحتوي صندوق المؤشر على جميع الأسهم لمؤشر سوق معين، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500). لا يمكن للمستثمرين شراء المؤشر بحد ذاته، لأنه مجرد آلية تتبع تحتوي على مجموعة من الأسهم مصممة لتزويد المستثمرين بالاتجاه العام لتلك الأسهم.
بدلاً من ذلك، سيحتاج المستثمرون إلى شراء صندوق يحتوي على جميع تلك الأسهم الموجودة ضمن المؤشر. على سبيل المثال، هناك صناديق ETFs تحتوي على جميع الأسهم الـ 500 في مؤشر S&P 500. ومع ذلك، إذا أراد المستثمرون امتلاك المؤشر وفي الوقت نفسه زيادة عائدهم، يمكنهم الاستثمار في صندوق الميل.
تحتوي الصناديق المائلة على جميع الأسهم في مؤشر معياري ولكنها معززة باستثمارات تميل بالصندوق نحو استراتيجية استثمارية معينة أو هدف مالي محدد. على سبيل المثال، تدفع العديد من الأسهم توزيعات الأرباح، وهي عادةً مدفوعات نقدية تُمنح للمستثمرين كمكافأة على امتلاك سهم. قد يعكس الصندوق المائل مؤشرًا ولكنه يحتوي أيضًا على المزيد من الأسهم التي تدفع توزيعات أرباح عالية.
وزن صندوق مؤشر ميل العائدات
صندوق المؤشر ذو الميل نحو العائد يعزز دخل صندوق المؤشر القياسي عن طريق توجيه استثماراته نحو الأسهم التي تدفع أرباحًا أعلى. بمعنى آخر، تُمنح الأسهم الجذابة التي تدفع أرباحًا أكبر وزنًا في المحفظة، مما يجعلها تمثل جزءًا أكبر من محفظة الصندوق مقارنة بما ستكون عليه في المؤشر القياسي. يتم "إمالة" عائد الصندوق بسبب الوزن الأكبر في هذا الاتجاه.
بهذه الطريقة، يميل الصندوق نحو تحقيق دخل من الأرباح أعلى من المعتاد، مع الحفاظ على الاستراتيجية الاستثمارية العامة لامتلاك مؤشر القياس.
فوائد صندوق مؤشر العائد المائل
صندوق المؤشر المائل للعائد يسمح للصندوق بأن يتفوق على العائد من الصندوق الأساسي. أيضًا، العديد من الأسهم التي تدفع أرباحًا تكون لشركات راسخة جيدًا لأنها تحتاج إلى تحقيق أرباح ثابتة للحفاظ على دفع الأرباح الفصلية.
نتيجة لذلك، يمكن للصندوق الذي يميل نحو الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح أن يعزز أيضًا العوائد من الاستثمارات في الصندوق، نظرًا لأنه يركز بشكل أكبر على الشركات الأكثر ربحية.
نظرًا لأن استراتيجية الاستثمار لصندوق مؤشر الميل للعائد تستخدم مؤشرًا مرجعيًا أساسيًا، فإن الصندوق يكون متنوعًا، مما يعني أن الأموال المستثمرة موزعة على العديد من الشركات. هذا التنويع يقلل من خطر الخسارة إذا واجهت بعض الشركات داخل الصندوق صعوبات مالية. يمكن للشركات الأخرى المتبقية أن تظل تتفوق، مما يعوض جزئيًا التأثير السلبي على الصندوق من الشركات ذات الأداء الضعيف.
نظرًا لأن الصندوق يميل فقط نحو الأسهم التي تدفع أرباحًا، يمكن للصندوق أن يستمر في مواكبة اتجاه السوق بشكل عام، مع تعزيز دخل الأرباح مع القليل من المخاطر الإضافية.
صناديق المؤشرات ذات الميل للعائدات والضرائب
يمكن أن يوفر هيكل صندوق المؤشر المائل للعائد بعض الفوائد الضريبية للمستثمرين الذين يسعون إلى طريقة لتقليل المسؤولية الضريبية المرتبطة بممتلكاتهم. يمكن أن تخضع توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين إلى الازدواج الضريبي. وهذا يعني أنها تُفرض عليها الضرائب مرة واحدة على مستوى الشركة ثم مرة أخرى على مستوى المساهم. لذا فإن المستثمر يدفع في الأساس ضرائب الدخل مرتين على نفس المبلغ من الدخل.
يرى مؤيدو هذا الهيكل الضريبي أنه وسيلة لضمان أن الأثرياء يدفعون نصيبهم العادل، ولا يمكنهم الثراء من أرباح استثماراتهم دون دفع قدر كافٍ من الضرائب في المقابل. بينما يجادل المعارضون، من ناحية أخرى، بأن هذه الضريبة ذات المستويين غير عادلة وتفرض عقوبة إضافية على المستثمرين الناجحين.
استراتيجية الملاذ الضريبي
بسبب تأثير الازدواج الضريبي، يجادل بعض المستثمرين بأن السوق يجب أن يقيم أسعار أسهم الأسهم ذات العائد المرتفع بخصم ما مقارنة بالأسهم الأخرى، وذلك لتوفير عائد متزايد على الأسهم ذات العائد المرتفع لتعويض الآثار الضريبية السلبية. النظرية هي أن المستثمر الذي يستطيع شراء صندوق مؤشر يميل نحو العائد في حساب استثماري محمي ضريبياً - مثل حساب التقاعد - قد يتمكن من التفوق على المؤشر لأنه يحصل على الفائدة المفترضة للتقييم ولكنه محمي من الضرائب على الأرباح التي يتلقاها.
قد تكون هذه الاستراتيجية خيارًا ذكيًا للمستثمر المتمرس الذي يفهم التفاصيل المعقدة لهذا الهيكل، ويكون على دراية باللوائح الضريبية المعنية، أو لديه مستشار مالي ملمّ بالقوانين الضريبية.
كيفية الاستثمار في صندوق مؤشر مائل للعائدات
سيجد المستثمرون أن الاستراتيجية المميزة من الناحية الضريبية لامتلاك صناديق المؤشرات ذات الميل للعائد في الحسابات المحمية ضريبياً تعني أنهم سيقومون بشراء هذه الأنواع من الصناديق كصناديق تداول في البورصة (ETF). سيقوم المستثمر بشراء صندوق التداول في البورصة من خلال الوصي الذي يدير حسابه المحمي ضريبياً مثل Schwab أو Fidelity أو ربما مستشار آلي.
من تلك النقطة، يتم شراء الورقة المالية وكل ما يحتاجه المستثمر هو السماح لاستراتيجية الأرباح بالنمو في حسابه. حساب شائع يتمتع بمزايا ضريبية يمكنه استخدام هذه الاستراتيجية هو Roth IRA. يختار العديد من المستثمرين شراء هذه الصناديق من خلال حساب الوساطة الخاص بهم بدلاً من الشراء مباشرة من الصندوق، حيث أن صندوق المؤشر الذي ينوون شراءه عادة ما يكون جزءًا فقط من محفظتهم. يتيح وجود حساب وساطة تنوعًا أكبر في الشراء مقارنة بالاستثمار مباشرة مع الصندوق، على الرغم من أن ذلك غالبًا ما يكون على حساب رسوم إضافية، مثل عمولات التداول.
ما هو العائد الجيد على الاستثمار (ROI) لصندوق المؤشرات؟
هناك اعتبارات ضريبية عند استخدام صندوق المؤشر، بالإضافة إلى نسب النفقات، التي يمكن أن تؤثر سلبًا على العائد على الاستثمار (ROI). قد لا يوفر صندوق المؤشر بالضرورة أعلى عائد، ولكن هذا يأتي مع فائدة التنويع. التنويع يخفف من بعض جوانب المخاطر ويعتبر ضروريًا في أي محفظة استثمارية.
هل يمكن أن تخسر كل أموالك في صندوق المؤشرات؟
من المستحيل تقريبًا أن تخسر كل أموالك في صندوق مؤشر. لكي يحدث ذلك، يجب أن تصل قيمة كل سهم يشكل الصندوق إلى الصفر. وليس هذا فقط، بل يجب على مالك الصندوق أن يعلن إفلاسه ويكون غير قادر على بيع أي من أصوله لسداد حاملي الصندوق. لا يُرجح حدوث أي من هذه السيناريوهات.
هل أحصل على توزيعات أرباح من صناديق المؤشرات؟
تقوم بعض صناديق المؤشرات بدفع توزيعات الأرباح عندما تتلقى الصندوق توزيعات من الأسهم التي تحتفظ بها في الصندوق. بينما تقوم صناديق أخرى بإعادة استثمار التوزيعات في الصندوق، وعلى الرغم من أن المستثمر الذي يمتلك حصصًا في صندوق المؤشرات لن يتلقى توزيعات فعلية، إلا أن إعادة الاستثمار ستظهر في ارتفاع سعر سهم الصندوق.
ما هو صندوق عائد الأرباح؟
صندوق عائد الأرباح هو صندوق يتتبع مؤشر الشركات التي لديها تاريخ في دفع أرباح منتظمة وعالية. تسعى هذه الصناديق إلى عكس أداء المؤشر الأساسي. المستثمرون الذين يفضلون استراتيجية تعتمد على الأرباح سيعتمدون بشكل كبير على هذه الصناديق كأساس لمحفظتهم الاستثمارية.
الخلاصة
يمكن أن تكون صناديق المؤشرات ذات الميل نحو العائد طريقة رائعة للمستثمرين لتتبع مؤشر معين مع السعي أيضًا لتحقيق أهداف استراتيجية قائمة على الأرباح. توفر هذه الأنواع من الصناديق الطبيعة المتحفظة للمخاطر المتأصلة في التنويع، مع تقديم ميل نحو الشركات التي تنتج أرباحًا منتظمة. يجب على المستثمرين الذين يتطلعون إلى إعادة استثمار نمو الأرباح في محفظتهم، مثل استخدام خطة إعادة استثمار الأرباح (dividend reinvestment plan) (DRIP)، النظر في صناديق الميل لتحقيق أهدافهم الاستثمارية.