ما هي استراتيجية التكلفة الصفرية؟
يشير مصطلح استراتيجية التكلفة الصفرية إلى قرار تجاري أو تداول لا يتطلب أي نفقات للتنفيذ. لا تكلف استراتيجية التكلفة الصفرية الشركة أو الفرد شيئًا بينما تعمل على تحسين العمليات، وجعل العمليات أكثر كفاءة، أو المساعدة في تقليل النفقات المستقبلية. كممارسة، يمكن تطبيق استراتيجية التكلفة الصفرية في عدد من السياقات لتحسين أداء الأصول.
النقاط الرئيسية
- استراتيجية بدون تكلفة هي قرار تجاري أو تداول لا يتطلب أي نفقات إضافية للتنفيذ.
- يمكن استخدام استراتيجيات التداول بدون تكلفة مع مجموعة متنوعة من الأصول وأنواع الاستثمارات بما في ذلك الأسهم والسلع والخيارات.
- قد يرى المستثمر في محفظة بدون تكلفة بناء استراتيجية تعتمد على شراء الأسهم المتوقع أن ترتفع قيمتها وبيع الأسهم المتوقع أن تنخفض قيمتها - وهي استراتيجية شراء/بيع.
- غالبًا ما تكون الاستراتيجيات ذات التكلفة الصفرية أكثر مرونة، مما يتيح فرصًا تعليمية يمكن الحصول عليها بسهولة للمتداول أو الأعمال التجارية.
- قد تحتوي الاستراتيجيات ذات التكلفة الصفرية أيضًا على تكاليف طويلة الأجل مخفية، أو فرص محدودة لتحقيق الأرباح، أو تقييد التنويع.
كيف تعمل الاستراتيجيات ذات التكلفة الصفرية
يعني استخدام استراتيجية بدون تكلفة أنه لا توجد نفقات إضافية لإجراء تحسينات أو إضافات على أنشطة الأعمال أو الكيانات الأخرى. كما ذكر أعلاه، يمكن للفرد أو الشركة تقليل النفقات المستقبلية، وكذلك تبسيط وتسهيل عملياتها الحالية باستخدام استراتيجيات بدون تكلفة.
يمكن استخدام استراتيجيات التداول بدون تكلفة مع مجموعة متنوعة من الأصول وأنواع الاستثمارات، بما في ذلك الأسهم، والسلع commodities، والخيارات options. قد تتضمن استراتيجيات بدون تكلفة أيضًا الشراء والبيع المتزامن لأصل بتكاليف متشابهة تلغي بعضها البعض.
تشمل استراتيجيات التداول بدون تكلفة أيضًا شراء وبيع أصل في نفس الوقت بتكاليف متشابهة تلغي بعضها البعض في محاولة لبناء محفظة استثمار صفرية.
في الاستثمار، قد يرى المستثمر أن محفظة بدون تكلفة تعتمد على استراتيجية تقوم على شراء الأسهم التي يُتوقع أن ترتفع قيمتها وبيع الأسهم التي يُتوقع أن تنخفض قيمتها، وهي استراتيجية الشراء/البيع.
على سبيل المثال، قد يختار المستثمر اقتراض أسهم بقيمة 1 دولار من شركة Google وبيع الحصة بقيمة 1 دولار في Google، ثم إعادة استثمار هذا المال في شركة Apple. بعد مرور عام، وبافتراض أن الصفقة سارت كما هو متوقع، يقوم المستثمر ببيع أسهم Apple لشراء وإعادة الأسهم التي اقترضها من Google. العائد على هذه الاستراتيجية ذات التكلفة الصفرية هو العائد على Apple مطروحًا منه العائد على Google. من المهم ملاحظة أن هذا السيناريو يتجاهل متطلبات الهامش.
أمثلة على استراتيجية التكلفة الصفرية
شركة تسعى إلى زيادة كفاءتها مع تقليل التكاليف قد تقرر شراء خادم شبكة جديد لاستبدال عدة خوادم قديمة. بسبب التقدم في التكنولوجيا، يتم إعادة بيع الخوادم القديمة والمبلغ المكتسب من البيع يغطي تكلفة الخادم الجديد، الذي يكون أكثر كفاءة، ويعمل بشكل أسرع، ويقلل التكاليف في المستقبل بسبب انخفاض تكاليف الصيانة والطاقة.
تطبيق عملي لاستراتيجية عمل بدون تكلفة بالنسبة للفرد قد يكون تحسين فرص بيع منزل عن طريق إزالة الفوضى من جميع الغرف، وتعبئة الممتلكات الزائدة في صناديق، ونقل الصناديق إلى المرآب. نظرًا لأن العمل يتم مجانًا، فلا يتم تكبد أي تكلفة.
استراتيجيات بدون تكلفة في تداول الخيارات
أحد أمثلة استراتيجيات التداول بدون تكلفة هو "الأسطوانة بدون تكلفة". في هذه الاستراتيجية لتداول الخيارات، يعمل المستثمر مع خيارين خارج نطاق المال، إما بشراء خيار شراء وبيع خيار بيع، أو بشراء خيار بيع وبيع خيار شراء. يتم اختيار سعر التنفيذ - السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع العقد - بحيث تلغي الأقساط من الشراء والبيع بعضها البعض بشكل فعال. تساعد استراتيجيات بدون تكلفة في تقليل المخاطر عن طريق إزالة التكاليف المسبقة.
مثال آخر على استراتيجية بدون تكلفة في تداول الخيارات يتضمن إعداد عدة صفقات خيارات في نفس الوقت حيث تعوض الأقساط من صفقات الائتمان الصافي أقساط صفقات الخصم الصافي. مع مثل هذه الاستراتيجية، يتم تحديد الأرباح بناءً على أداء الأصول بدلاً من تكاليف المعاملات.
مزايا وعيوب استراتيجيات التكلفة الصفرية في التداول
إيجابيات استراتيجيات التداول بدون تكلفة
تتمثل الفائدة الرئيسية لاستراتيجيات التكلفة الصفرية في أنها غالبًا ما تكون أقل تكلفة مقدمًا مقارنة باستراتيجيات الاستثمار الأخرى. ونتيجة لذلك، قد يجد المستثمرون الأفراد ذوو رأس المال الصغير أنها أسهل في الوصول إليها. بالإضافة إلى ذلك، يمكن إدارة المخاطر في المحفظة باستخدام حلول التكلفة الصفرية. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين تقييد خسائرهم المحتملة مع الحفاظ على إمكانية الربح من خلال استخدام الخيارات.
يمكن توليد الدخل في محفظة استثمارية باستخدام حلول بدون تكلفة. على سبيل المثال، من خلال بيع خيارات الشراء المغطاة على الأسهم، يمكن للمستثمرين كسب العلاوات بينما لا يزالون يمتلكون الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، يمكن تلبية احتياجات المستثمرين الأفراد من خلال تخصيص استراتيجيات بدون تكلفة. يمكن للمستثمرين، على سبيل المثال، تغيير ملف المخاطر والعائد الخاص بهم باستخدام أسعار تنفيذ أو تواريخ انتهاء مختلفة على الخيارات.
أخيرًا، يمكن أن تكون الاستراتيجيات ذات التكلفة الصفرية وسيلة فعّالة للمستثمرين الجدد للتعلم. هذه الخيارات، نظرًا لأنها تتطلب تكاليف مبدئية قليلة، تتيح للمستثمرين اكتسابها لاكتساب الخبرة والمعرفة التي يمكنهم استخدامها وتطبيقها في قرارات الاستثمار المستقبلية.
سلبيات استراتيجيات التداول بدون تكلفة
غالبًا ما تتضمن تقنيات التكلفة الصفرية تقييد الربح المحتمل للمستثمر. عند استخدام الخيارات، فإن العلاوة المكتسبة من بيع خيار تحد من الربح المحتمل من الصفقة، حتى إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي لصالح المستثمر.
بعض الحلول التي لا تتطلب تكلفة قد تكون لها القدرة على تحسين التعرض العام للمخاطر لدى المستثمر. قد تحمل استخدام الخيارات مخاطر كبيرة، خاصة إذا انتهت صلاحية الخيارات بدون قيمة. بالإضافة إلى ذلك، تتطلب بعض التقنيات التي لا تتطلب تكلفة الاحتفاظ بالاستثمارات لفترات طويلة من الزمن، مما قد يعرض المستثمر لتغيرات غير متوقعة في السوق أو في الأصل الأساسي.
يمكن أن تكون استراتيجيات التكلفة الصفرية أكثر تعقيدًا من استراتيجيات الاستثمار الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تتضمن طرق التكلفة الصفرية استثمارًا مركزًا في أصل معين أو قطاع سوق معين. يمكن أن يقلل هذا من التنويع، مما يزيد من المخاطر الإجمالية للمحفظة.
أخيرًا، على الرغم من تسميتها، فإن التقنيات ذات التكلفة الصفرية ليست خالية من المخاطر. إذا تحرك سعر الأصل الأساسي عكس موقف المستثمر، يمكنهم أن يخسروا المال، خاصة إذا استخدموا الرافعة المالية أو الأدوات المالية المعقدة. لذلك، فإن استراتيجية التكلفة الصفرية تُسمى كذلك فقط في مرحلة الشراء الأولي للاستثمار وليس في الآثار طويلة الأجل للاستثمار.
استراتيجيات بدون تكلفة (التداول/الخيارات)
الإيجابيات
غالبًا ما يكون له تكاليف أولية أقل
يمكن استخدامها لإدارة المخاطر
قد يكون لا يزال قادرًا على توليد الدخل أو التدفق النقدي
قد يمنح المستثمرين المرونة وتنويع المحفظة الاستثمارية
يتيح للمستثمرين الشراء والتعلم بسهولة في بيئة منخفضة التكلفة.
العيوب
قد يكون لديه إمكانيات محدودة للارتفاع
قد يزيد من تعرض المحفظة للمخاطر
قد يضيف تعقيدًا غير ضروري إلى المحفظة المالية.
قد لا يقوم بتنويع المحفظة الاستثمارية
قد يؤدي ذلك إلى خسائر.
مزايا وعيوب استراتيجيات التكلفة الصفرية في الأعمال التجارية للشركات
إيجابيات استراتيجيات التكلفة الصفرية في الأعمال التجارية
يمكن لاستراتيجية الشركات ذات التكلفة الصفرية أن تساعد الشركات في تقليل التكاليف من خلال إلغاء أو تخفيض الرسوم المسبقة. يمكن أن يحرر هذا الموارد لأهداف أخرى، مثل مشاريع التوسع، البحث والتطوير، أو سداد الديون. كما يمكن لهذه الاستراتيجية ذات التكلفة الصفرية أن تعزز التدفق النقدي من خلال تخفيض التكاليف المسبقة،
إدارة المخاطر في الشركة يمكن تحقيقها من خلال تنفيذ استراتيجيات بدون تكلفة. قد تستخدم الشركات الخيارات أو الأدوات المالية الأخرى للتحوط ضد تقلبات الأسعار أو المخاطر الأخرى التي قد تؤثر على ربحيتها. نظرًا لأن هذه الاستراتيجيات غالبًا ما لا تتطلب التزامات مسبقة، فإنها يمكن أن توفر للشركات مرونة أكبر في متابعة مبادرات النمو أو الفرص التجارية الأخرى.
في بعض النواحي، قد تتمتع الشركات التي تستخدم استراتيجيات بدون تكلفة بميزة تنافسية على نظرائها، خاصة إذا كان على نظرائها تحمل تكاليف لنفس الاستراتيجيات. على سبيل المثال، قد يكون لدى الشركة بالفعل وصول إلى أو قد قامت بالفعل باستثمار يمثل الآن تكلفة غارقة. من خلال الاستفادة من هذه الفائدة الإضافية، قد تتمكن الشركات من دخول أسواق جديدة، أو استغلال تقنيات جديدة، أو التفوق على الآخرين إذا كانت قادرة على تنفيذ استراتيجيات بدون تكلفة حيث لا يستطيع الآخرون ذلك.
سلبيات استراتيجيات التكلفة الصفرية في الأعمال التجارية
لا تزال تقنيات التكلفة الصفرية لديها القدرة على تقييد قدرة الشركة على الاستثمار في مشاريع النمو أو الفرص الأخرى. قد تكون الشركات غير قادرة على القيام بالاستثمارات اللازمة في التكنولوجيا أو البنية التحتية أو المواهب إذا قامت بتقليل النفقات الأولية. بالإضافة إلى ذلك، قد تتكبد استراتيجية التكلفة الصفرية تكاليف في المستقبل قد لا تتمكن الشركة من التعامل معها.
على غرار عيوب التداول التي تمت مناقشتها سابقًا، قد تؤدي بعض الاستراتيجيات ذات التكلفة الصفرية إلى زيادة المخاطر العامة للشركة. استخدام الأدوات المالية مثل الخيارات أو المشتقات قد يعرض الشركة لخسائر كبيرة إذا تحرك السوق ضدها.
قد يفسر بعض أصحاب المصلحة الأساليب ذات التكلفة الصفرية كعلامة على عدم الأمان المالي أو نقص في الرؤية طويلة الأمد. قد يكون لهذا تأثير سلبي على سمعة الشركة وقدرتها على جذب المستثمرين أو الشركاء أو المستهلكين. قد يكون هذا صحيحًا بشكل خاص بالنسبة للمنتجات الفاخرة التي تتطلب غالبًا استثمارات كبيرة في البحث والتطوير قبل طرح المنتج في السوق.
أخيرًا، نظرًا لأن حاجز الدخول لاستراتيجية الشركات ذات التكلفة الصفرية قد يكون منخفضًا جدًا، فقد تكون هذه الاستراتيجيات غير فعّالة لأن العديد من المشاركين في السوق قد يتمكنون من تقليد هذا المسعى. ولأنه لا يوجد قيد على رأس المال لمنع بعض المشاركين في السوق من دخول هذا المجال، فقد يكون هناك المزيد من المنافسة وهوامش ربح أقل مع هذه الاستراتيجيات.
استراتيجية بدون تكلفة للأعمال التجارية للشركات
الإيجابيات
قد يسمح للشركات بالدخول في استراتيجيات بتكاليف مخفضة.
قد يحسن التدفق النقدي للشركة
قد يسمح للشركة بإدارة المخاطر
قد توفر للشركة مرونة استراتيجية والقدرة على التخلي عن خطة دون تكاليف.
قد يكون ميزة تنافسية على الشركات الأخرى
العيوب
قد تكون مرتبطة باستراتيجيات ذات إمكانات ربح أقل
قد يؤدي إلى نفقات مؤسسية طويلة الأجل
قد يأتي مع مخاطر أعلى
قد ينحرف عن توقعات أو رغبات المساهمين
قد يواجه العديد من المنافسين
ما المقصود بالتسويق بدون تكلفة؟
تؤكد استراتيجية التسويق بدون تكلفة على استخدام طرق منخفضة التكلفة أو بدون تكلفة للترويج لمنتج أو خدمة أو علامة تجارية. الهدف من التسويق بدون تكلفة هو تحقيق أكبر تأثير بأقل قدر من المال. تعتمد هذه الاستراتيجية غالبًا على المنصات المجانية لزيادة الوعي بشركة أو منتج.
ما هي المواد ذات التكلفة الصفرية؟
في العديد من الدورات الجامعية، قد يقوم المدرسون بتطبيق مواد بدون تكلفة للصف. هذا النوع من الدورات لا يتطلب من الطالب شراء أي نوع من المواد الدراسية لإكمال الدورة. في هذه الفصول، قد يكون هناك كتاب دراسي ولكن يمكن للطالب الحصول عليه مجانًا عبر الإنترنت من خلال المدرس.
ما هو المنتج ذو التكلفة الحدية الصفرية؟
يشير هامش التكلفة الصفرية إلى الحالة التي يقترب فيها تكلفة إنتاج كل منتج إضافي من سلعة معينة إلى الصفر. يحدث هذا عندما يحدث اضطراب تكنولوجي أو حسابي كبير، وتتمكن الشركة من تحقيق كفاءات قوية في كيفية استخدام المواد الخام أو العمالة.
الخلاصة
استراتيجية التكلفة الصفرية هي استراتيجية استثمار تهدف إلى تقليل أو إلغاء التكلفة المبدئية لتنفيذ استثمار أو مبادرة تجارية. الهدف من استراتيجية التكلفة الصفرية هو تحقيق عوائد أو تحقيق نتيجة محددة دون تكبد نفقات كبيرة. في التداول، يتم ذلك عن طريق تنفيذ عقود لا تتطلب رسومًا. في الأعمال التجارية، يتم ذلك عن طريق الدخول إلى أسواق أو خطوط إنتاج لا تتطلب استثمارات مبدئية.