ما هو صندوق الاستثمار المتداول الياباني (ETF)؟
صندوق المؤشرات المتداولة في اليابان هو صندوق مؤشرات متداولة (ETF) يستثمر غالبية أصوله في الأصول اليابانية التي تتداول في البورصات المحلية. هذه الصناديق هي استثمارات متنوعة تتطلب استثمارًا أوليًا منخفضًا وتكاليف إدارة منخفضة.
تمامًا مثل أسهم الشركات، يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في اليابان (ETFs) في البورصات. توفر هذه الصناديق للمستثمرين الوصول إلى الاقتصاد الياباني من خلال أسواق العملات والأسهم والدخل الثابت. يمكن للمستثمرين الاختيار من بين أكثر من عشر خيارات يتم تداولها في البورصات الأمريكية.
النقاط الرئيسية
- صندوق المؤشرات المتداولة في اليابان (Japan ETF) هو صندوق يتم تداوله في البورصة ويستثمر في الأصول اليابانية التي يتم تداولها في البورصات المحلية.
- مثل صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى، يتم تداول الأسهم في البورصات تمامًا مثل الأسهم الشركاتية.
- اليابان هي موطن لعدد من المؤشرات الرئيسية التي تتبعها صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، بالإضافة إلى مؤشرات أخرى تتبع استراتيجيات الأسهم ذات رأس المال الصغير والمتوسط والعملات.
- يمكن للمستثمرين الوصول إلى السوق والاقتصاد الياباني من خلال شراء أسهم صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) بدلاً من الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى.
- السوق لصناديق الاستثمار المتداولة في اليابان أصغر مقارنةً بالأسواق الأخرى مثل الولايات المتحدة.
كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة في اليابان (ETFs)
كان الاستثمار في أسواق الأسهم الأجنبية شيئًا لا يمكن إلا للمتداولين المحترفين أن يأملوا في تحقيقه في الماضي. ولكن أصبح بإمكان المستثمرين العاديين الدخول إلى السوق، مما يمنحهم الفرصة للاستفادة من التحولات العالمية في رأس المال. هذا التحرك للأموال له علاقة كبيرة بتقدم الصناديق المتداولة في البورصة.
تجمع صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الأصول من المستثمرين الذين لديهم أهداف مشابهة. يتم إدراجها في البورصات ويتم تداولها طوال اليوم تمامًا مثل الأسهم العادية. تسعى هذه الصناديق إلى تكرار أداء سوق الأسهم العريض أو قطاع معين أو اتجاه معين من خلال محاكاة مكونات مؤشر محدد. هذا المؤشر هو محفظة افتراضية من الأوراق المالية التي تمثل سوقًا معينًا أو جزءًا منه.
تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في اليابان للمستثمرين الدوليين طريقة سهلة للحصول على تعرض للسوق اليابانية دون الحاجة لشراء الأسهم الفردية ووضع كل البيض في سلة واحدة. تُدار هذه الأدوات بشكل سلبي حول مؤشر أساسي واسع، مثل مؤشر MSCI اليابان، الذي تغطي مكوناته حوالي 85% من القيمة السوقية المعدلة وفقًا لـالتداول الحر في البلاد.
يمكن للمستثمرين الاختيار من بين 20 صندوق تداول ياباني (ETFs) يتم تداولها في البورصات الأمريكية اعتبارًا من يناير 2024. معًا، تمتلك هذه الصناديق أصولًا مجمعة تبلغ حوالي 31 مليار دولار. تتبع هذه الصناديق ثمانية مؤشرات رئيسية في سوق الأسهم اليابانية. وهذا بالإضافة إلى تلك التي تتبع استراتيجيات الاستثمار في الشركات الصغيرة والمتوسطة والعملات.
اعتبارات خاصة
اليابان هي اقتصاد متقدم مع سوق أسهم كبير. وهذا يعني أن هناك الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للاختيار من بينها، بما في ذلك تلك الأكثر تنوعًا التي تركز حصريًا على الشركات الصغيرة والناشئة في البلاد، أو على الأرباح الموزعة، أو الأسهم ذات القيمة. كما هو الحال مع العديد من صناديق الاستثمار المتداولة الأكبر والأكثر سيولة، يمكن بيع بعض صناديق الاستثمار المتداولة اليابانية على المكشوف وهي متاحة حتى من خلال الخيارات المدرجة.
مع ذلك، يستهين العديد من المستثمرين بالتأثيرات التي يمكن أن تحدثها تقلبات العملات على العوائد الإجمالية. إذا ارتفعت قيمة الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (JPY)، فإن صندوق الاستثمار المتداول غير المحوط سيعاني من خسائر في العملة يمكن أن تعوض أي مكاسب في سوق الأسهم اليابانية الأساسية.
خلال فترات قوة الدولار، وجد العديد من المستثمرين أن مخاطر العملة غير مرغوب فيها، مما مهد الطريق لظهور فئة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تقوم بـ التحوط ضد مخاطر العملة. هدفها هو تقديم عائد للمستثمرين يكون أقرب إلى العوائد بالعملة المحلية لمؤشرات سوق الأسهم الرئيسية في بلد معين.
قد لا يتوافق أداء صندوق المؤشرات المتداولة في اليابان (ETF) مع أداء المؤشر الأساسي عندما يتم قياسه بالدولار الأمريكي. يجب أيضًا أخذ تغير سعر الصرف بين الين والدولار في الاعتبار.
مزايا وعيوب صناديق المؤشرات المتداولة في اليابان (ETFs)
لا شك أن الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة في اليابان (ETFs) يسمح للمستثمرين بتنويع ممتلكاتهم والدخول إلى سوق جديد. ولكن هناك فوائد أخرى لتداول الأسهم في هذه الاستثمارات. وبالمثل، هناك عيوب لإضافة هذه الأدوات إلى محفظة الاستثمار. لقد قمنا بإدراج بعض المزايا والعيوب الرئيسية المرتبطة بصناديق المؤشرات المتداولة في اليابان أدناه.
المزايا
تحتل اليابان المرتبة الثالثة في العالم من حيث الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، وهي موطن للعديد من الشركات الصناعية والتكنولوجية الرائدة عالميًا. إن موقع اليابان الريادي في الاقتصاد العالمي يجعلها وجهة مرغوبة للمستثمرين الأفراد في جميع أنحاء العالم.
مجموعة بورصة اليابان، التي تمتلك بورصة طوكيو (TSE)، هي بورصة كبيرة ومتقدمة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. وهذا يجعل البلاد مصدرًا متكررًا لتركيز واهتمام المستثمرين. تتيح صناديق الاستثمار المتداولة في اليابان فرصة للاستثمار في تنويع واحد في البلاد، بينما تراهن أيضًا على قوة الين مقابل الدولار.
عيوب
لدى اليابان عدد لا بأس به من القضايا الاقتصادية، بما في ذلك عقود من الانكماش، وشيخوخة السكان، ومستويات عالية من الديون.
سوق اليابان أيضًا أكثر محدودية من الأسواق الأخرى، وخاصة سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في الولايات المتحدة، سواء من حيث الحجم أو التنوع. يمكن أن يُعزى هذا الاختلاف إلى هيكل الرسوم في السوق الآسيوية بشكل عام. في الولايات المتحدة، يتجه الاتجاه نحو نموذج الوكيل المالي الذي يعتمد فقط على الرسوم للعديد من الاستثمارات. أما في آسيا، فلا تزال العديد من المنتجات الاستثمارية تُباع من قبل وكلاء على أساس العمولة.
الإيجابيات
توفير الوصول إلى سوق كبير ومتنامي
فتح المجال للمستثمرين للشركات اليابانية، التي تتمتع بميزة تنافسية
منح المستثمرين إمكانية الوصول إلى الشركات والعلامات التجارية الكبرى
سلبيات
عرضة للمخاطر الاقتصادية
الوصول إلى سوق أصغر (من حيث الحجم والتنوع)
تميل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تركز على آسيا إلى أن تكون قائمة على العمولة.
مثال على صندوق تداول ياباني (ETF)
يُعتبر صندوق iShares MSCI Japan ETF (EWJ) ربما الأكثر شهرة في هذه الفئة. يهدف الصندوق إلى تحقيق نتائج استثمارية تتوافق مع مؤشر MSCI Japan باستخدام طريقة الوزن حسب القيمة السوقية. بمعنى آخر، يتم تحديد تمثيل الشركة بناءً على حجمها.
صندوق iShares الياباني وصندوق مؤشر MSCI الياباني متشابهان جدًا، مما يضمن وجود خطأ تتبع ضئيل. كلاهما يقودهما شركة تويوتا، التي تمثل أكثر من 5% من إجمالي الأصول اعتبارًا من يناير 2024، وتتكون بشكل رئيسي من أسهم الصناعات، والسلع الاستهلاكية التقديرية، والمالية، والتكنولوجيا.
ما هو أكبر صندوق تداول ياباني (ETF)؟
أكبر صندوق تداول في اليابان هو iShares MSCI Japan ETF (EWJ)، حيث يدير أصولًا بقيمة 14.6 مليار دولار اعتبارًا من يناير 2024. يستثمر الصندوق في 225 شركة يابانية رائدة، بهدف تتبع مؤشر MSCI Japan.
ما هي أكبر الصناعات في اليابان؟
تُعتبر اليابان واحدة من أبرز الدول المصدّرة للسلع المصنعة في العالم. فهي ثاني أكبر مُصدّر للسيارات في العالم، كما تنتج كميات كبيرة من الآلات والمعدات الإلكترونية.
هل كانت سياسة آبينوميكس ناجحة؟
تشير "أبينوميكس" إلى السياسات الاقتصادية لشينزو آبي، الذي قاد اليابان كرئيس للوزراء بين عامي 2006 و2007 ومرة أخرى بين 2012 و2020. قام آبي بشكل مستمر بتقديم سلسلة من الإصلاحات التي تفضل المساهمين، مشجعًا الشركات اليابانية على التوقف عن اكتناز النقد وزيادة توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. كما استهدف معدلات الفائدة السلبية، وهي سياسة مثيرة للجدل تهدف إلى تحفيز الإنفاق وخفض قيمة الين. وبما أن الشركات اليابانية تعتبر من كبار المصدرين، فإن العملة المخفضة تمنحها ميزة تنافسية.
الخلاصة
صندوق المؤشرات المتداولة الياباني (Japan ETF) يستثمر في مجموعة من الأسهم اليابانية، مما يتيح للمستثمرين الدوليين الحصول على تعرض لأحد أكبر الاقتصادات الصناعية في العالم. مثل صناديق المؤشرات المتداولة الأخرى، توفر صناديق المؤشرات المتداولة اليابانية تعرضًا متنوعًا لقطاع واسع من اقتصاد البلاد دون الاعتماد على نجاح شركة واحدة فقط. ومع ذلك، تأتي صناديق المؤشرات المتداولة الدولية مع بعض المخاطر الإضافية.