الأصول الملموسة الصافية: التعريف، الحساب، الأمثلة

ما هي الأصول الملموسة الصافية؟

يشير مصطلح الأصول الملموسة الصافية إلى إجمالي الأصول المادية للشركة مطروحًا منها جميع الأصول غير الملموسة والالتزامات. بعبارة أخرى، تركز الأصول الملموسة الصافية على الأصول المادية مثل العقارات والمصانع والمعدات (PP&E)، بالإضافة إلى المخزون والأدوات النقدية. الأصول المادية هي أي شيء مدرج في الميزانية العمومية للشركة، بينما الأصول غير الملموسة هي تلك التي ليس لها شكل مادي. يمكن أن تساعد الأصول الملموسة الصافية للشركة في تأمين التمويل وتحديد مقدار المخاطر التي تتحملها.

النقاط الرئيسية

الأصول الملموسة الصافية هي جميع الأصول المادية التي تمتلكها الشركة مطروحًا منها أي أصول غير ملموسة والالتزامات.
يتم إدراجها في الميزانية العمومية للشركة وتشير إلى قيمتها الدفترية.
لحساب صافي الأصول الملموسة للشركة، قم بطرح التزاماتها، والقيمة الاسمية للأسهم الممتازة، وأي أصول غير ملموسة مثل الشهرة، وبراءات الاختراع، والعلامات التجارية من إجمالي أصولها.
الأصول الملموسة الصافية تتيح للمحللين التركيز على الأصول المادية للشركة بشكل منفصل.

يمكن للشركات الوصول إلى التمويل وتحديد مقدار المخاطر التي تتحملها بناءً على قيمة أصولها الملموسة الصافية.

فهم الأصول الملموسة الصافية

كما هو مذكور أعلاه، الأصول الملموسة الصافية هي أي أصول مادية مطروحًا منها الأصول غير الملموسة والالتزامات. لحساب ذلك، تقوم الشركة بأخذ القيمة السوقية العادلة (FMV) لأصولها الملموسة وتطرح القيمة السوقية العادلة لالتزاماتها. تذكر أن الأصول المادية تشير إلى أي شيء يمكن لمسه ويمكن العثور عليه مدرجًا في الميزانية العمومية للشركة، مثل:

الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E)
المخزون
المنتجات النهائية
النقدية

الأصول غير الملموسة، من ناحية أخرى، هي تلك التي ليس لها شكل ملموس، مثل العلامات التجارية، السمعة التجارية، براءات الاختراع، وحقوق الطبع والنشر. أما الخصوم، بالطبع، فتشير إلى أي ديون تدين بها الشركة، سواء كانت حالية أو غير حالية، بما في ذلك الحسابات الدائنة، الديون طويلة الأجل، والالتزامات المماثلة الأخرى.

على سبيل المثال، إذا كانت لدى شركة أصول إجمالية بقيمة مليون دولار، والخصوم الإجمالية بقيمة 100,000 دولار، وسمعة تجارية غير ملموسة بقيمة 100,000 دولار، فإن صافي الأصول الملموسة يبلغ 800,000 دولار. يتم اشتقاق هذا الرقم بطرح 200,000 دولار (مجموع كل من الخصوم والسمعة التجارية) من قيمة الأصول الإجمالية للشركة البالغة مليون دولار.

قد يُشار إلى قيمة الأصول الملموسة الصافية للشركة أيضًا على أنها القيمة الصافية للأصول (NAV) أو القيمة الدفترية. هذه القيمة مهمة للشركة لأنها توفر نافذة على مقدار المخاطر التي تتحملها، وخاصةً السيولة والقدرة على الوفاء بالالتزامات. كما يمكن استخدامها لمساعدة الشركة في الوصول إلى التمويل لتحقيق أهدافها المستقبلية.

مزايا وعيوب الأصول الملموسة الصافية

يعتبر هذا القياس لأصول الشركة الملموسة مهمًا لأنه يسمح لفريق إدارة الشركة بتحليل وضع الأصول دون تضمين الأصول غير الملموسة التي قد تكون قديمة أو صعبة التقييم. على سبيل المثال، يكون حساب العائد على الأصول (ROA) للشركة أكثر دقة عند استخدام الأصول الملموسة الصافية في الحساب.

تختلف فائدة اشتقاق الأصول الملموسة الصافية عبر الصناعات. على سبيل المثال، يمتلك مصنعو الأجهزة الطبية مستويات عالية من الأصول غير الملموسة القيمة. وهذا يعني أنه من المهم النظر إلى قيمة الشركة بالنسبة للسعر إلى القيمة الدفترية (P/B) ومقارنتها مع شركات مماثلة لتقييم الأداء.

الإيجابيات

يمكن للشركات تقييم وضع الأصول دون تضمين الأصول غير الملموسة.

عيوب

يمكن أن تختلف الفائدة عبر الصناعات، خاصة تلك التي تتمتع بقيم أصول غير ملموسة أعلى.

الأصول الملموسة الصافية مقابل الأصول الملموسة الصافية لكل سهم

تستخدم بعض الشركات قيمة الأصول الملموسة الصافية لكل سهم بدلاً من قياس الأصول الملموسة الصافية. لحساب قيمة الأصول الملموسة الصافية لكل سهم من الأسهم العادية، يتم تقسيم قيمة الأصول الملموسة الصافية على عدد الأسهم العادية القائمة. إذا كانت الشركة تمتلك أصولًا ملموسة صافية بقيمة مليون دولار و500,000 سهم قائم، فإن قيمة الأصول الملموسة الصافية لكل سهم تكون 2 دولار.

هذا القيمة مفيدة عند إجراء تحليل مقارن للشركات داخل صناعة معينة. على سبيل المثال، قد يكون لدى شركات تصنيع السيارات أصول ملموسة صافية عالية لكل سهم، بينما قد يكون لدى شركة برمجيات ذات مستوى عالٍ من الأصول غير الملموسة رقم أقل بكثير لكل سهم. لذلك، من المهم استخدام هذا المقياس فقط عند تحليل الشركات داخل نفس الصناعة.