ما هو صندوق المؤشرات المتداولة لصناعة التأمين؟
صندوق الاستثمار المتداول في صناعة التأمين هو صندوق استثمار متداول (ETF) يهدف إلى تحقيق عوائد تساوي مؤشر أساسي لشركات التأمين.
يستثمر صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) في جميع أنواع شركات التأمين، بما في ذلك التأمين على الممتلكات والتأمين ضد الحوادث، وشركات التأمين على الحياة، وشركات التأمين الشاملة، وسماسرة التأمين. وبناءً على تفويضه، قد يحتفظ مثل هذا الصندوق أيضًا بشركات تأمين دولية، أو يكون مقتصرًا على شركات التأمين المحلية فقط.
النقاط الرئيسية
- صندوق المؤشرات المتداولة لصناعة التأمين هو صندوق يهدف إلى تحقيق عوائد تساوي مؤشرًا أساسيًا لشركات التأمين.
- يستثمرون في جميع أنواع شركات التأمين، وبناءً على تفويضهم، قد يحتفظون أيضًا بالأوراق المالية الخارجية.
- تعتبر أسهم التأمين استثمارات دفاعية نظرًا لاستقرار نماذج أعمالها النسبي.
- لديهم ميل لأن يكونوا دوريّين، حيث يرتفعون وينخفضون مع الدورة الاقتصادية.
فهم صندوق المؤشرات المتداولة في صناعة التأمين
الصناديق المتداولة في البورصة، والمعروفة اختصارًا بـ ETFs، هي مجموعة من الأوراق المالية التي تتبع مؤشرًا أساسيًا. وهي مشابهة لـ صناديق الاستثمار المشتركة لكنها مدرجة في البورصات ويتم تداولها طوال اليوم تمامًا مثل الأسهم العادية.
تسعى بعض صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) إلى تكرار أداء سوق الأسهم الأوسع. بينما تركز أخرى على نطاق أضيق، متخصصة في الأسهم والأوراق المالية لقطاع معين، وهو هدف أصبح ممكنًا بفضل انتشار المؤشرات الصناعية التي يمكنها تتبعها.
أسهم التأمين، وهي واحدة من عدة صناعات أو قطاعات فرعية ضمن الخدمات المالية، تُعتبر استثمارات دفاعية نظرًا لاستقرار نماذج أعمالها النسبي. تقدم هذه الشركات حماية أو تعويضًا ضد الخسائر المالية للعملاء مقابل رسوم شهرية تُعرف بالقسط.
بناءً على تحليلهم لاحتمالات وقوع كارثة والعديد من المخاطر الأخرى المتعلقة بنوع التغطية التي يقدمونها، ينتهي الأمر بشركات التأمين إلى دفع مبالغ كبيرة قليلة لتغطية المطالبات. وهذا يمكنهم من الاحتفاظ بمعظم الأقساط التي يدفعها العملاء، والتي يتم إعادة استثمارها لتوليد دخل. يتم بعد ذلك مشاركة جزء من هذا الدخل مع المساهمين على شكل توزيعات أرباح.
مهم:
تقوم شركات التأمين بفرض أقساط مقابل التغطية، ثم تعيد استثمار هذه الأقساط في أصول أخرى تولد فوائد.
مثال على صندوق تداول في البورصة لصناعة التأمين
توجد ثلاثة صناديق استثمار متداولة (ETFs) في صناعة التأمين متاحة للمستثمرين اعتبارًا من أكتوبر 2023، وفقًا لـ VettaFi. أكبرها هو صندوق SPDR S&P Insurance ETF (KIE)، الذي يمتلك حوالي 585 مليون دولار في الأصول المدارة (AUM).
هدف KIE هو تتبع أداء مؤشر S&P Insurance Select Industry. ومع ذلك، على عكس بعض نظرائه، لا يعتزم الصندوق شراء جميع الأوراق المالية الممثلة في المؤشر المرجعي، بل يفضل شراء عينة منها. في الظروف العادية، تدعي KIE أنها تستثمر بشكل عام ما لا يقل عن 80% من إجمالي الأصول في الأوراق المالية التي يتكون منها المؤشر.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، أفاد الصندوق المتداول في البورصة (ETF) بوجود 48 حيازة، حيث تشكل كل شركة، كبيرة كانت أو صغيرة، حوالي 2% من محفظته. إن نظام التوزيع المتساوي الخاص بـ KIE والعدد المحدود من الأسهم يعني أنه يختلف قليلاً عن المؤشر المرجعي له. لديه ميل لتقليل الوزن في شركات التأمين على الممتلكات والحوادث لصالح زيادة التعرض لشركات إعادة التأمين، ومع ذلك لا يزال يهدف إلى ضمان أن الأوراق المالية التي يحتفظ بها تعكس عمومًا نفس خصائص المخاطر والعائد للمؤشر الذي يتبعه.
تحمل KIE نسبة مصاريف تبلغ 0.35%، وهي أقل قليلاً من متوسط رسوم صناديق الاستثمار المتداولة الذي يبلغ 0.37% وفقًا لأحدث البيانات المتاحة في سبتمبر 2023. وهذا يعني أن الصندوق يفرض رسومًا سنوية قدرها 3.50 دولار لكل 1,000 دولار مستثمرة.
مزايا وعيوب صندوق المؤشرات المتداولة لصناعة التأمين
تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في صناعة التأمين عمومًا للمستثمرين نفس الفوائد التي تقدمها صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، بما في ذلك نسب المصروفات المنخفضة، والمرونة، والسيولة الجيدة، والكفاءة الضريبية. يتم تداولها في معظم البورصات الرئيسية خلال ساعات التداول العادية وتدعم البيع على المكشوف أو الشراء بالهامش.
من أكبر مزايا صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) هي التنويع. فهي توفر تعرضًا فوريًا لمجموعة متنوعة من الشركات، مما يساعد المستثمرين على تقليل المخاطر الخاصة بالشركة. بالنظر إلى أن أسهم شركات التأمين تعتبر تاريخيًا من بين الأفضل أداءً في القطاع المالي، فإن الحصول على وصول واسع إلى هذا القطاع قد يكون جذابًا.
ومع ذلك، كما هو الحال مع أي استثمار، فإن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) ليست خالية من المخاطر. يُنصح المستثمرون بإيلاء اهتمام دقيق لنسب المصروفات، لضمان أن التكاليف لا تستهلك الكثير من العوائد، وتطوير فهم واضح لتفويض كل صندوق استثمار متداول، وعلاقته بالمؤشر الأساسي، ونوع الأوراق المالية التي يحتفظ بها. شركات التأمين ليست كلها متشابهة. يمكن لكل منها التخصص في أنواع مختلفة من السوق وبعضها ليس جيدًا في الاكتتاب، وهي عملية تقييم المخاطر وتسعيرها وفقًا لذلك، مثل الآخرين.
دوري
من الجدير بالذكر أيضًا أن أسهم التأمين عادة ما تكون عرضة للعديد من نفس القوى الدورية التي تؤثر على الشركات المالية الأخرى. وصلت مؤشرات التأمين وصناديق الاستثمار المتداولة المستندة إليها إلى أدنى مستوياتها خلال الأزمة المالية لعام 2008. ثم شاركت في الانتعاش السوقي الذي بدأ في عام 2009 وكانت من بين الأفضل أداءً بعد الانتخابات الرئاسية لعام 2016 التي قادتها الأسهم الدورية وتلك التي كانت في وضع يمكنها من الاستفادة من تحرير الصناعة من القيود.