ما هو التدفق النقدي الخارج؟
التدفق النقدي الخارج هو أي مبلغ يجب على الشركة أو الفرد دفعه عند إجراء معاملة مع طرف آخر. يمكن أن تشمل التدفقات النقدية الخارجة الأموال المدفوعة للموردين، وتعويضات الموظفين، والضرائب المدفوعة على الدخل.
النقاط الرئيسية
- التدفق النقدي الخارج هو أي مبلغ يجب على الشركة أو الفرد دفعه عند إجراء معاملة مع طرف آخر.
- تدفق النقد الخارج هو عكس تدفق النقد الداخل، الذي يشير إلى جميع المدفوعات أو الأموال التي يتم استلامها.
- يتم تسجيل التدفقات النقدية الصادرة والواردة في بيان التدفقات النقدية للشركة.
- بالنسبة للمستثمر، قد تُعتبر الشركة التي تتجاوز فيها التدفقات النقدية الواردة باستمرار التدفقات النقدية الصادرة استثمارًا مرغوبًا فيه.
فهم التدفق النقدي الخارج
يحدث تدفق نقدي خارجي عندما يُطلب من فرد أو شركة دفع المال. كما يشير اسمه، فهو نقد يتدفق إلى الخارج بدلاً من الداخل.
في الظروف العادية، يتدفق النقد بانتظام إلى داخل وخارج حساب الفرد البنكي أو دفتر الأستاذ العام للشركة. عندما يتم إنفاق المال، يُشار إليه على أنه تدفق نقدي خارج؛ وعندما يتم استلام المال، يُشار إليه على أنه تدفق نقدي وارد.
على سبيل المثال، عندما تصدر شركة ما سندات - أي تقترض أموالاً يجب سدادها بمرور الوقت مع الفائدة - فإنها تتلقى تدفقًا نقديًا داخليًا أوليًا. ومع ذلك، يجب على الشركة سداد الأموال التي أقرضها المستثمرون لها. قريبًا ستلتزم الشركة بخدمة هذا الدين عن طريق دفع الكوبونات على السندات: وهو تدفق نقدي خارجي.
تدفقات النقد الخارجة، مثل التدفقات الداخلة، يمكن وصفها بشكل غير رسمي على أنها أموال خارجة وأموال داخلة. يمكن أيضًا تسجيلها في بيان التدفق النقدي (CFS) وفقًا لـإجراءات المحاسبة القياسية.
تسجيل التدفقات النقدية الخارجة
يُلخّص بيان التدفقات النقدية—بيان التدفقات النقدية (CFS)—مقدار النقد والنقد المعادل الذي يدخل ويخرج من الشركة خلال فترة محاسبية محددة. يوفر للمستثمرين نظرة ثاقبة حول كيفية سير عمليات الشركة، ومن أين تأتي أموالها، وكيف يتم إنفاقها. يُعتبر بيان التدفقات النقدية للشركة قراءة أساسية لتحديد السيولة والمرونة والأداء المالي العام للشركة.
يتم تقسيم بيانات التدفق النقدي إلى ثلاثة أجزاء:
- التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية (CFO): هو مقدار المال الذي تجلبه الشركة من أنشطتها التجارية المستمرة والمنتظمة.
- التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية (CFI): أي تدفقات نقدية داخلة أو خارجة من الاستثمارات طويلة الأجل، بما في ذلك شراء أو بيع الأصول الثابتة مثل العقارات أو المصانع أو المعدات.
- التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية (CFF): مقياس لحركة النقد بين الشركة ومالكيها والمستثمرين والدائنين، حيث يُظهر صافي تدفق الأموال المستخدمة لتشغيل الأعمال، بما في ذلك الديون وحقوق الملكية والأرباح الموزعة.
يفضل العديد من المحاسبين عمومًا عرض التدفقات النقدية من العمليات (CFO) باستخدام الطريقة غير المباشرة، حيث تبدأ الشركة بصافي الدخل على أساس المحاسبة على أساس الاستحقاق، ثم تضيف وتطرح العناصر غير النقدية لتسوية التدفقات النقدية الفعلية من العمليات. في هذه الحالة، تتكون التدفقات النقدية الخارجة النموذجية عادةً من زيادات في المخزون والحسابات المدينة (AR) وانخفاضات في الحسابات الدائنة (AP).
في مكان آخر، في قسم التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية (CFI)، تُعتبر النفقات الرأسمالية، وعمليات الاستحواذ، وشراء الأوراق المالية من العناصر الرئيسية الخارجة. وفي جزء التمويل من البيان، تمثل الأرباح الموزعة، وإعادة شراء الأسهم العادية، وسداد الديون الجزء الأكبر من التدفقات النقدية الخارجة.
استخدام التدفقات النقدية الخارجة لتقييم الشركة
سيقوم المحلل بمقارنة التدفقات النقدية الخارجة مع التدفقات النقدية الداخلة على مدى فترة زمنية كجزء من تقييم الوضع المالي للشركة. إن تجاوز التدفقات النقدية الداخلة باستمرار للتدفقات النقدية الخارجة هو أمر مرغوب فيه.
لن يفاجأ المستثمرون برؤية شركة تسجل تدفقات نقدية خارجة كبيرة من وقت لآخر؛ فهم يدركون أن الاستثمارات الذكية قادرة على توليد تدفقات نقدية واردة أفضل باستمرار لسنوات قادمة.
ومع ذلك، ستكون هناك أوقات يحدث فيها تدفق نقدي كبير إلى الخارج، مثل، على سبيل المثال، في حالة بناء مصنع إنتاج جديد أو في حالة الاستحواذ على شركة. طالما تم استخدام هذه الأموال بحكمة، فإن التدفقات النقدية المستقبلية من هذه الاستثمارات يجب أن تحقق عوائد مقبولة للشركة.