الفيلة: ما هي، كيف تعمل، الأنواع

ما هي الفيلة؟

الفيلة هو مصطلح عامي يُستخدم للإشارة إلى المستثمرين المؤسسيين الكبار الذين يمكنهم تحريك الأسواق بمفردهم. الفيلة لديهم الأموال اللازمة لإجراء تداولات ذات حجم كبير. نظرًا للأحجام الكبيرة من الأوراق المالية التي يتعامل فيها الفيلة، فإن أي قرارات استثمارية يتخذونها يمكن أن يكون لها تأثير كبير على سعر الأصل المالي الأساسي.

النقاط الرئيسية

• الفيلة هو مصطلح عامي يُستخدم للإشارة إلى المستثمرين المؤسسيين الكبار الذين يمتلكون الموارد الكافية لتحريك الأسواق بمفردهم.
• يقوم المستثمرون المؤسسيون بتنفيذ غالبية التداولات في البورصات الرئيسية، ونتيجة لذلك، يؤثرون بشكل كبير على تقييم الأصول.
• المستثمرون المؤسسيون الأكثر شيوعًا هم صناديق الوقف، البنوك التجارية، صناديق الاستثمار المشتركة، صناديق التحوط، صناديق التقاعد، وشركات التأمين.

فهم الأفيال

وول ستريت لديها ميل لاستخدام أسماء الحيوانات لوصف ظروف معينة، وأحداث، وأنواع من المستثمرين في أسواق الأسهم. تشمل الأمثلة الثيران، الدببة، الأيائل، الخنازير، الكلاب، الذئاب، القطط الميتة، النعام، والفيلة.

غالبًا ما يُستخدم مصطلح الفيل للإشارة إلى المستثمرين المؤسسيين، وهم أشخاص أو منظمات غير مصرفية يتداولون الأوراق المالية بكميات كبيرة من الأسهم أو بمبالغ مالية كبيرة نيابة عن أعضائهم، مما يؤهلهم للحصول على معاملة تفضيلية وعمولات أقل commissions.

الكيانات المدارة بشكل احترافي مثل الصناديق المشتركة، خطط المعاشات التقاعدية، البنوك، وشركات التأمين هي أكبر قوة وراء العرض والطلب في أسواق الأوراق المالية، حيث تقوم بتنفيذ الغالبية العظمى من التداولات في البورصات الرئيسية. وهذا يعني أنها تؤثر بشكل كبير على أسعار الأسهم.

يقوم المستثمرون الأفراد بشراء وبيع الأسهم في مجموعات كاملة من 100 سهم أو أكثر، بينما يقوم المستثمرون المؤسسيون بالشراء والبيع في صفقات كبيرة من 10,000 سهم أو أكثر.

فكر في حوض سباحة: إذا دخل فيل إلى الحوض (اشترى في مركز)، يرتفع مستوى الماء (سعر السهم)؛ وإذا خرج الفيل من الحوض (باع مركزًا)، ينخفض مستوى الماء (سعر السهم). بالمقارنة مع تأثير الفيل على أسعار الأسهم، فإن تأثير المستثمر الفردي يشبه تأثير الفأر.

أنواع الأفيال

هناك بشكل عام ستة أنواع من المستثمرين المؤسسيين: صناديق الوقف، البنوك التجارية، صناديق الاستثمار المشتركة، صناديق التحوط، صناديق التقاعد، وشركات التأمين.

في وول ستريت، يمكن أن يكون لكلمة فيل معانٍ أخرى أيضًا. هناك مصطلحان استثماريان شهيران آخران يحملان اسم أكبر حيوان بري على وجه الأرض هما الفيل الأبيض، المعروف أيضًا بأنه استثمار تكون تكلفة صيانته غير متناسبة مع مدى فائدته أو قيمته، وصيد الفيلة - وهو مصطلح شائع يستخدم لوصف ممارسة استهداف الشركات الكبيرة كعملاء محتملين أو كأهداف للاستحواذ.

أحيانًا يستخدم المستثمرون أيضًا مصطلح "الفيل" للإشارة إلى التكتلات الكبيرة التي تكون بطيئة في التكيف مع التغيير.

اعتبارات خاصة

يمتلك المستثمرون المؤسسيون الموارد والمعرفة المتخصصة التي تمكنهم من البحث بشكل مكثف في مجموعة متنوعة من خيارات الاستثمار. لهذا السبب، يقوم المستثمرون الأفراد العاديون غالبًا بفحص الملفات التنظيمية للمستثمرين المؤسسيين مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لتحديد الأوراق المالية التي يقومون بشرائها.

نظريًا، توقع الأماكن التي ستستثمر فيها "الفيلة" في عالم الاستثمار يجب أن يحقق للمستثمرين الأفراد ثروة. متابعة تحركاتهم تكون أقل فائدة، حيث أن الصفقات الكبيرة من هؤلاء العمالقة تميل إلى رفع أسعار الأسهم بشكل كبير.

المستثمرون المخالفون يتخصصون في القيام بعكس ما تفعله المؤسسات الكبيرة، أي أنهم يشترون عندما تبيع المؤسسات، ويبيعون عندما تشتري المؤسسات.