ما هو "Stag"؟
"Stag" هو مصطلح عامي يشير إلى المضارب قصير الأجل، مثل المتداول اليومي، الذي يحاول تحقيق الربح من التحركات السوقية قصيرة الأجل عن طريق الدخول والخروج السريع من المراكز. المتداولون اليوميون، أو "stags"، عادة ما يحتاجون إلى الوصول إلى الكثير من رأس المال السائل لتمويل مراكزهم وكسب لقمة العيش. وذلك لأنهم قد يحاولون تحقيق عوائد من تحركات سعرية صغيرة عدة مرات في اليوم أو مع مراكز متعددة في نفس الوقت.
غالبًا ما يستخدم المضاربون تقنيات مرتبطة بـ التحليل الفني أو قراءة الشريط كأساس لقراراتهم التجارية، حيث إن التحليل الأساسي طويل الأجل عادةً لا يساعد عند السعي لاتخاذ قرارات تجارية سريعة خلال ساعات أو دقائق.
النقاط الرئيسية
- يشير مصطلح "stag" إلى مضارب قصير الأجل - مثل المتداول اليومي - الذي يحاول تحقيق الربح من التحركات السعرية قصيرة الأجل.
- يمكن مقارنة المضاربين (Stags) مع الثيران أو الدببة، وكلاهما لديه نظرة طويلة الأجل للسوق.
- عادةً ما يحتاج هؤلاء المتداولون إلى كميات كبيرة من رأس المال من أجل الاستفادة بشكل فعال من التحركات الصغيرة في الأسعار وتحقيق الربح. الحد الأدنى المطلوب في الولايات المتحدة لحساب تداول الأسهم اليومي هو 25,000 دولار.
- يستخدم المضاربون عدة استراتيجيات ويمكنهم التحول من الاتجاه الصعودي إلى الاتجاه الهبوطي، أو العكس، في ثوانٍ حيث تتغير ظروف التداول قصيرة الأجل بشكل متكرر.
- قد يشاركون في تداول اليوم الأول للاكتتاب العام (IPO) في يوم الإصدار الأول للاستفادة من حجم التداول والتقلبات.
فهم السوق الراكدة
يشير مصطلح "المضارب السريع" إلى المضارب الذي يشتري ويبيع الأسهم في فترات زمنية قصيرة لتحقيق أرباح سريعة. يبحث المتداول السريع عن الظروف التي من المحتمل أن يشهد فيها سعر السهم (أو أي أصل آخر) تحركًا كبيرًا في السعر سواء صعودًا أو هبوطًا، ثم يضع نفسه وفقًا لذلك للاستفادة من التحرك السعري الناتج.
استراتيجية أو تكتيك آخر قد يتبعه المستثمر قصير الأجل هو أن يكون أشبه بـ صانع السوق. في هذه الحالة، قد يبحث المستثمر عن الأسهم أو الأصول التي تكون مستقرة نسبيًا، ولكنه سيحاول الشراء بالقرب من الدعم أو البيع بالقرب من المقاومة، أو الاستفادة من الفارق السعري، بناءً على الافتراض بأن السعر لن يتحرك كثيرًا ويمكنهم تحقيق ربح من التحركات السعرية المتذبذبة أو المتقطعة.
يشمل المتداولون الذين يشاركون في استراتيجيات "stag" كل من المتداولين الأفراد والمؤسسات. لتحقيق الربح من التحركات السعرية الصغيرة قصيرة الأجل المرتبطة بالتداول اليومي، يقوم المتداولون عادة بشراء كتل كبيرة من الأسهم. وللتداول اليومي في الأسهم في الولايات المتحدة، فإن الحد الأدنى المطلوب لرصيد الحساب هو 25,000 دولار، على الرغم من أن معظم المتداولين اليوميين يبدأون ويستخدمون أكثر من ذلك.
الثيران، الدببة، والغزلان
المصطلحات "صعودي" و"هبوطي" هما الأكثر شيوعًا لوصف عمليات التفكير والإجراءات التي يقوم بها المستثمر الفردي. تعتمد هذه العقليات على نوايا المستثمرين الذين يسعون للاستفادة من تحركات السوق.
المتداول المتفائل هو الذي يعتقد أن سعر الأصل سيرتفع. استراتيجيو الشراء والاحتفاظ هم عادةً مستثمرون متفائلون. من ناحية أخرى، المتداولون المتشائمون هم الذين يعتقدون أن سعر الأصل سينخفض.
بينما قد يكون المستثمر طويل الأجل متفائلًا دائمًا، يبحث دائمًا عن شيء للشراء ويفترض أن الأسهم ستزداد قيمتها مع مرور الوقت، قد يغير المستثمر "الستاج" موقفه بسرعة من التفاؤل إلى التشاؤم، والعكس صحيح. في أي يوم معين، قد يرتفع أو ينخفض أصل معين، وحتى عندما يكون الأصل في ارتفاع بشكل عام، ستكون هناك فترات ينخفض فيها. نظرًا لأن "الستاج" يكون في التداولات لفترة قصيرة فقط، فقد يتداول العديد من هذه التقلبات السعرية صعودًا وهبوطًا.
تكتيكات التداول في الأسواق الصاعدة
هناك العديد من الطرق المختلفة لتداول اليوم. يبحث بعض المتداولين عن أصل يتجه نحو الارتفاع، ثم يحاولون الشراء خلال التراجعات، أو عندما يتحرك السعر فوق قمة التأرجح السابقة. يمكن تطبيق نفس المفهوم على الاتجاهات الهابطة، حيث يبحث المتداولون عن الدخول في صفقات بيع عندما يحقق السعر قاع تأرجح جديد أو يتراجع ثم يبدأ في الانخفاض مرة أخرى.
قد يبحث المتداولون الآخرون عن الأسهم أو الأصول التي تكون في حالة تذبذب، محاولين الشراء بالقرب من مستوى الدعم والبيع بالقرب من مستوى المقاومة. إنهم يفترضون أن سعر الأصل سيظل مستقرًا نسبيًا ولن يتحرك بشكل كبير خارج نطاق الدعم أو المقاومة.
بعض المتداولين يراقبون الاختراقات من الأنماط البيانية التي قد تشير إلى حركة سعرية حادة في الأصل. بينما يراقب متداولون آخرون الفجوات عند افتتاح السوق. ثم يقررون ما إذا كانوا سيقومون بـ التلاشي للفجوة، على افتراض أن الفجوة ستُملأ خلال اليوم، أو إذا كانوا سيتداولون في اتجاه الفجوة، على افتراض أن السعر سيستمر في التحرك في اتجاه الفجوة.
في جميع الحالات، يحاول المتداول تحقيق الربح من التحركات السعرية داخل اليوم، وعادةً ما يقوم بإجراء صفقة أو أكثر في اليوم، وربما العديد من هذه الصفقات.
المضاربون وعمليات الطرح العام الأولي (IPOs)
يشير الطرح العام الأولي (IPO) إلى عملية عرض أسهم شركة خاصة للجمهور في إصدار أسهم جديد. بالإضافة إلى الطلب على أسهم الشركة، هناك عدة عوامل أخرى تحدد تقييم الطرح العام الأولي، بما في ذلك المقارنات الصناعية، وآفاق النمو، وسرد الشركة.
في بعض الأحيان، يمكن أن تطغى الحملات التسويقية على الأساسيات الفعلية للأعمال التجارية، ولهذا السبب من المهم جدًا للمستثمرين الأوائل مراجعة البيانات المالية للشركة؛ جزء من عملية إطلاق الاكتتاب العام الأولي (IPO) هو أن الشركات ملزمة بإنتاج ميزانيات عمومية وبيانات الدخل والتدفقات النقدية للجمهور.
إحدى تحديات الاستثمار في الاكتتابات العامة الأولية (IPOs) هي أن الشركات التي تطلقها عادةً لا تمتلك تاريخًا طويلًا في الكشف عن معلوماتها المالية ولا تمتلك تاريخًا تجاريًا راسخًا، لذا فإن تحليلها باستخدام الأساليب التقليدية يمكن أن يكون مستحيلًا.
هذا الغموض حول إدراج جديد للاكتتاب العام الأولي (IPO) يخلق اهتمامًا وتقلبًا من المستثمرين. كما أنه يجذب المتداولين اليوميين والمضاربين. سيحاول هؤلاء المتداولون الاستفادة من التقلبات لتحقيق أرباح قصيرة الأجل ولن يحتفظوا بمراكز كبيرة أو أي مراكز في الاكتتاب العام بعد اليوم الأول من التداول.
مثال على استراتيجية تداول Stag
تُعتبر الاستراتيجيات القائمة على الاتجاهات شائعة بين المتداولين السريعين لأن الاتجاهات تتيح للمتداولين التركيز على التداول في اتجاه معين مع إمكانية تحقيق الربح إذا استمر الاتجاه. دعونا نلقي نظرة على مثال تاريخي لتوضيح هذا المفهوم.
يوضح الرسم البياني التالي لشركة Momo Inc. (MOMO) فجوة صعودية تليها ارتفاع أولي في السعر. سرعان ما ينخفض السعر إلى ما دون متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) وسعر الافتتاح. بعد الفشل في التحرك لأعلى والانخفاض إلى ما دون سعر الافتتاح، يمكن للمتداول الذي يتبع الاتجاه أن ينظر إلى الدخول في صفقة بيع عند الارتداد التالي وكل الارتدادات اللاحقة، بافتراض أن الاتجاه الهبوطي يبدأ ويظل مستمرًا.
المؤشرات، مثل المذبذب العشوائي، يمكن استخدامها للمساعدة في اتخاذ قرارات التداول. في هذه الحالة، يمكن استخدام تقاطع هبوطي مع خط الإشارة بالقرب من منطقة الإفراط في الشراء كإشارة للدخول في صفقة بيع.
عندما يكون السهم في اتجاه معين، يمكن أن يكون هذا الأسلوب للدخول فعالًا. في المثال، تم إعطاء إشارات دخول قصيرة متعددة، وكلها وفرت فرصة لتحقيق الربح. تواجه هذه الاستراتيجية للدخول مشاكل عندما يتباطأ الاتجاه أو تصبح حركة السعر أكثر تقلبًا. قد يؤدي ذلك إلى ظهور إشارات خاطئة متعددة أو عدم تحرك السعر في الاتجاه المتوقع بعد الإشارة.
بسبب هذا، لا يعتمد المتداولون السريعون عادةً على أداة واحدة أو شكل واحد من التحليل. إنهم ينظرون إلى الظروف العامة للسوق، ويقرؤون حركة الأسعار، وقد يستخدمون واحدًا أو أكثر من المؤشرات الفنية، أو مهارات قراءة الشريط، أو الإحصائيات لمساعدتهم في التداول.
بالإضافة إلى استراتيجية الدخول، سيكون لدى المتداولين السريعين أيضًا قواعد الخروج التي تخبرهم متى يخرجون من الصفقات المربحة والخاسرة. كما أن لديهم قواعد حجم المركز، التي تخبرهم بحجم المركز الذي يجب أن يتخذوه في إعداد تداول معين.
الأسئلة الشائعة
ماذا يعني المضاربة في السوق؟
المضاربون هم المتداولون الذين يتخذون موقفًا اتجاهيًا في السوق، غالبًا مع أفق زمني قصير. والفرق الرئيسي الآخر بين المضاربة والاستثمار، إلى جانب الأفق الزمني، هو أن هناك غالبًا مخاطر أكبر متضمنة في المضاربة.
كيف يقارن "الستاج" مع "الثور" أو "الدب"؟
بشكل عام، يمكن وصف المتداول بناءً على نظرته للسوق. يُطلق على الشخص الذي يعتقد أن السوق سيرتفع ويشتري الأسهم باتخاذ مراكز طويلة اسم الثور. في المقابل، يُطلق على الشخص الذي يشتبه في أن الأسعار ستنخفض ويبيع الأصول لاتخاذ مراكز قصيرة اسم الدب. يعمل "الستاج" بشكل رئيسي في الأسواق الأولية، حيث يستثمر في الطروحات الخاصة قبل أن تصبح الشركة عامة عبر الاكتتاب العام الأولي (IPO). يساعد الستاج في الترويج للإصدار الجديد وخلق ضجة حوله. قد يشير مصطلح "الستاج" أيضًا إلى "جابير"، وهو مصطلح بريطاني للمتداول اليومي قصير الأجل.