مخاطر السيولة هي احتمال أن تكون المؤسسة غير قادرة على الحصول على الأموال، مثل ودائع العملاء أو الأموال المقترضة، بسعر معقول أو خلال فترة زمنية ضرورية لتلبية التزاماتها المالية. يمكن أن تؤثر هذه المخاطر على كل من المؤسسات المالية والشركات، مما يهدد استقرارها التشغيلي والمالي.
غالبًا ما يتميز مخاطر السيولة بجانبين رئيسيين: مخاطر سيولة السوق ومخاطر سيولة التمويل. تحدث مخاطر سيولة السوق عندما لا تستطيع المؤسسة تنفيذ المعاملات بالأسعار الحالية للسوق بسبب عدم كفاية عمق السوق أو الاضطرابات. أما مخاطر سيولة التمويل فهي عدم القدرة على الحصول على تمويل كافٍ للوفاء بالالتزامات المالية.
تحتاج العديد من القطاعات، بما في ذلك البنوك والمؤسسات المالية والشركات وحتى المستثمرين الأفراد، إلى الاهتمام بمخاطر السيولة. بالنسبة للبنوك والمؤسسات المالية، فإن إدارة هذا الخطر أمر حيوي وغالبًا ما يتم تنظيمه من خلال أطر عمل تفرض معايير السيولة لضمان الاستقرار المالي وحماية المودعين. كما تحتاج الشركات إلى إدارة مخاطر السيولة بعناية، لضمان توفر النقد الكافي أو الوصول إلى الائتمان لتلبية التزاماتها التشغيلية والمالية.
النقاط الرئيسية
- السيولة هي قدرة المؤسسة المالية على الوفاء بالتزاماتها النقدية والضمانات دون تكبد خسائر كبيرة. تضمن السيولة أن تتمكن المؤسسة من التعامل مع متطلبات التدفق النقدي المتوقعة وغير المتوقعة دون التأثير على عملياتها أو صحتها المالية.
- يتضمن الإدارة الفعّالة لمخاطر السيولة ضمان توفر النقد الكافي، والأصول السائلة، وخطوط الاقتراض المتاحة لتلبية الاحتياجات المتوقعة وغير المتوقعة للسيولة.
- تُوجَّه البنوك بواسطة أطر تنظيمية قوية مثل بازل III، التي تضع معايير صارمة للسيولة لضمان الاستقرار المالي وحماية مصالح المودعين، مما يبرز التركيز العالمي على إدارة مخاطر السيولة بشكل قوي.
- يمكن أن يؤدي خطر السيولة غير المُدار أو المُدار بشكل سيء إلى اضطرابات تشغيلية، وخسائر مالية، وأضرار في السمعة. في الحالات القصوى، يمكن أن يدفع كيانًا نحو الإفلاس أو التصفية.
فهم مخاطر السيولة
يشير مخاطر السيولة إلى التحديات التي قد تواجهها شركة أو منظمة أو كيان آخر في الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل بسبب نقص السيولة النقدية أو عدم القدرة على تحويل الأصول إلى نقد دون تكبد خسائر كبيرة. قد تنشأ هذه المخاطر من سيناريوهات مختلفة، بما في ذلك التغيرات في السوق، أو النفقات غير المتوقعة أو السحوبات، أو الزيادة المفاجئة في الالتزامات. تكمن جوهر مخاطر السيولة في عدم التوافق بين الأصول والالتزامات، حيث لا يمكن تصفية الأصول بسهولة بالقيمة السوقية لتلبية الالتزامات قصيرة الأجل.
إدارة مخاطر السيولة أمر بالغ الأهمية لضمان تلبية الاحتياجات النقدية بشكل مستمر. تشمل الطرق الشائعة لإدارة مخاطر السيولة الحفاظ على محفظة من الأصول السائلة عالية الجودة، وتطبيق توقعات تدفق نقدي صارمة، وتنويع مصادر التمويل. بالإضافة إلى ذلك، فإن الامتثال للأطر التنظيمية التي تحدد معايير السيولة الدنيا يعد نهجًا استباقيًا لإدارة مخاطر السيولة.
يمكن أن تكون تداعيات مخاطر السيولة غير المدارة أو المدارة بشكل سيء شديدة وواسعة النطاق. قد تؤدي إلى خسائر مالية نتيجة بيع الأصول بأسعار منخفضة، وتعطيل العمليات بسبب تدفق نقدي غير كافٍ، وأضرار في السمعة يمكن أن تزيد من تفاقم مشاكل السيولة. في الحالات القصوى، يمكن أن تؤدي مخاطر السيولة إلى الإعسار أو الإفلاس، مما يبرز أهمية ممارسات إدارة مخاطر السيولة القوية.
غالبًا ما يأتي خطر السيولة في شكلين: خطر سيولة السوق وخطر سيولة التمويل. كلا البعدين لخطر السيولة مترابطان ويمكن أن يزيدا من تأثير بعضهما البعض. على سبيل المثال، عدم القدرة على تأمين التمويل قصير الأجل (خطر سيولة التمويل) قد يجبر الكيان على بيع الأصول بخسارة (خطر سيولة السوق)، مما يضعف موقفه المالي بشكل أكبر ويثني المقرضين أو المستثمرين المحتملين.
مخاطر سيولة السوق
يُعرّف سيولة السوق بمدى سهولة تحويل الأصل إلى نقود. تتعلق المخاطر بالوقت الذي لا يمكن فيه للكيان تنفيذ المعاملات بالأسعار السائدة في السوق بسبب عدم كفاية عمق السوق، أو نقص المشترين المتاحين للأصول المحتفظ بها، أو اضطرابات أخرى في السوق.
هذا الخطر يكون واضحًا بشكل خاص في الأسواق غير السائلة، حيث يمكن أن تجعل الاختلالات في ديناميكيات العرض والطلب تنفيذ المعاملات الكبيرة بسعر عادل أمرًا صعبًا دون التأثير على السوق. على سبيل المثال، بيع كمية كبيرة من الأسهم في سهم يتم تداوله بشكل ضعيف قد يؤدي إلى خفض سعر السهم بشكل كبير، مما يؤدي إلى خسارة للبائع.
مخاطر سيولة التمويل
مخاطر السيولة التمويلية تتعلق بالتحديات التي قد يواجهها الكيان في الحصول على الأموال اللازمة لتلبية التزاماته المالية قصيرة الأجل. غالبًا ما يكون هذا انعكاسًا لسوء إدارة الكيان للنقد، أو لمدى جدارته الائتمانية، أو للظروف السائدة في السوق التي قد تثني المقرضين أو المستثمرين عن التدخل للمساعدة. على سبيل المثال، حتى الكيانات ذات الجدارة الائتمانية قد تجد صعوبة في تأمين التمويل قصير الأجل بشروط مواتية خلال فترات الاضطراب المالي.
السيولة والملاءة هما مصطلحان مرتبطان، لكنهما يختلفان بطرق مهمة. يرتبط خطر السيولة بمشاكل التدفق النقدي على المدى القصير، بينما يعني خطر الملاءة أن الشركة غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها على ميزانيتها العامة، خاصة فيما يتعلق بالديون طويلة الأجل. يمكن أن تؤدي مشاكل السيولة إلى عدم القدرة على الوفاء بالالتزامات إذا لم يتم معالجتها.
مخاطر السيولة والبنوك
ينشأ خطر السيولة لدى البنوك بشكل طبيعي من بعض جوانب عملياتها اليومية. على سبيل المثال، قد تقوم البنوك بتمويل القروض طويلة الأجل (مثل الرهون العقارية) من خلال التزامات قصيرة الأجل (مثل الودائع). هذا عدم التوافق في الاستحقاق يخلق خطر السيولة إذا قام المودعون بسحب الأموال فجأة. يؤدي عدم التوافق بين التمويل قصير الأجل للبنوك والأصول طويلة الأجل غير السائلة إلى خلق خطر سيولة متأصل. ويتفاقم هذا الخطر بسبب الاعتماد على التمويل بالجملة المتقلب وإمكانية حدوث طلبات مفاجئة وغير متوقعة للسيولة من قبل المودعين.
إن الإدارة الدقيقة للبنوك لمخاطر السيولة ليست مجرد إجراء احترازي، بل هي ضرورة تنظيمية مفروضة من خلال أطر قوية مثل بازل III. تم تطوير بازل III من قبل لجنة بازل للإشراف المصرفي، ويضع معايير سيولة صارمة تهدف إلى تعزيز قدرة القطاع المصرفي على امتصاص الصدمات الناشئة عن الضغوط المالية والاقتصادية. تنطبق معايير بازل III على البنوك النشطة دوليًا، وتطبق القواعد بشكل واسع على البنوك الكبيرة في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة واليابان وكندا وأستراليا التي لديها عمليات دولية. ومع ذلك، يتم تحديد المتطلبات الدقيقة من قبل الجهات التنظيمية الوطنية. في الولايات المتحدة، على سبيل المثال، تنطبق قواعد بازل III على شركات القابضة المصرفية التي تمتلك أصولًا تزيد عن 250 مليار دولار، وتنتقل بعض المتطلبات إلى البنوك الإقليمية الأصغر.
تشمل المكونات الرئيسية لاتفاقية بازل III نسبة تغطية السيولة (LCR) ونسبة التمويل المستقر الصافي (NSFR). تفرض نسبة تغطية السيولة (LCR) على البنوك الاحتفاظ بأصول سائلة عالية الجودة يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد لتلبية تدفقاتها النقدية الصافية على مدى 30 يومًا في سيناريو اختبار الضغط، بينما تتطلب نسبة التمويل المستقر الصافي (NSFR) من البنوك الحفاظ على ملف تمويل مستقر فيما يتعلق بتكوين أصولها وأنشطتها خارج الميزانية العمومية، مما يعزز المرونة طويلة الأجل ضد مخاطر السيولة.
بالإضافة إلى بازل III، هناك العديد من الأطر التنظيمية والإرشادات الأخرى التي تُطبق على البنوك، مما يبرز التركيز العالمي على إدارة مخاطر السيولة بشكل قوي. في الاتحاد الأوروبي، يُنظم توجيه متطلبات رأس المال الرابع (CRD IV) وتنظيم متطلبات رأس المال (CRR) إدارة مخاطر السيولة للبنوك. تدمج هذه اللوائح معايير بازل III بينما توفر إطارًا محليًا يعالج الخصائص الفريدة لقطاع البنوك الأوروبي. وبالمثل، في الولايات المتحدة، تحتوي إصلاحات وول ستريت دود-فرانك وقانون حماية المستهلك المالي على أحكام تعزز إدارة مخاطر السيولة لحماية المودعين، بما في ذلك متطلبات اختبار الضغط تحت إطار التحليل الشامل لرأس المال والمراجعة (CCAR) واختبار الضغط لقانون دود-فرانك (DFAST).
كيف تدير البنوك مخاطر السيولة
إليك نظرة أعمق حول كيفية تعامل البنوك مع مخاطر السيولة:
- الحفاظ على محفظة متوازنة من الأصول السائلة: تسعى البنوك للحفاظ على محفظة متوازنة من الأصول السائلة التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد دون خسارة كبيرة في القيمة. تُعرف هذه الأصول غالبًا باسم الأصول السائلة عالية الجودة (HQLA)، وتوفر حاجز أمان في أوقات نقص السيولة.
- استخدام نسب السيولة: تستخدم البنوك نسب السيولة مثل نسبة تغطية السيولة (LCR) ونسبة التمويل المستقر الصافي (NSFR) لمراقبة وإدارة مخاطر السيولة لديها. تضمن نسبة تغطية السيولة أن البنوك تمتلك أصولًا سائلة عالية الجودة تكفي لتحمل سيناريو ضغط لمدة 30 يومًا، بينما تهدف نسبة التمويل المستقر الصافي إلى تعزيز المرونة على المدى الطويل من خلال اشتراط هيكل تمويل مستقر يتناسب مع الملف السيولي للأصول.
- اختبار الضغط: إجراء اختبارات الضغط لمحاكاة ظروف السوق السلبية هو استراتيجية رئيسية لتحديد النقص المحتمل في السيولة. تساعد هذه الاختبارات في فهم تأثير سيناريوهات الضغط المختلفة على وضع السيولة في البنك، مما يمكّنه من اتخاذ تدابير استباقية.
- تنويع مصادر التمويل: يُعتبر تنويع مصادر التمويل استراتيجية حكيمة لتقليل الاعتماد على مصدر أو عدد قليل من المصادر التمويلية. يمكن أن يشمل ذلك مزيجًا من الودائع التجزئة، والتمويل بالجملة، ووسائل تمويل أخرى. يمكن أن يوفر هيكل تمويلي متنوع ملف سيولة أكثر استقرارًا ومرونة.
- إدارة فعّالة للتدفقات النقدية: تحتاج البنوك إلى نظام قوي لإدارة التدفقات النقدية لتتبع وإدارة تدفقاتها النقدية بكفاءة. يتضمن ذلك مراقبة التدفقات الداخلة والخارجة، وتحسين ملف استحقاق الأصول والخصوم، وضمان وجود سيولة كافية لتلبية احتياجات التدفقات النقدية المتوقعة وغير المتوقعة.
- وضع خطط تمويل الطوارئ (CFP): تقوم البنوك بتطوير خطط تمويل الطوارئ لمعالجة النقص المحتمل في السيولة. تحدد هذه الخطط الاستراتيجيات والإجراءات التي يجب اتخاذها خلال أزمة السيولة، مما يضمن نهجًا منظمًا ومنسقًا لإدارة السيولة في ظل الظروف المعاكسة.
- المشاركة في إدارة الأصول/الخصوم (ALM): إدارة الأصول/الخصوم هي نهج شامل لتحقيق التوازن بين أصول البنك وخصومه بطريقة تقلل من مخاطر السيولة. يتضمن ذلك تنسيق استراتيجيات الإقراض والاستثمار والتمويل والتسعير لضمان قدرة البنك على الوفاء بالتزاماته عند استحقاقها دون تكبد خسائر غير مقبولة.
مخاطر السيولة والشركات
مثل البنوك، قد تقوم الشركات بتمويل الأصول طويلة الأجل مثل العقارات والمصانع والمعدات (PPE) باستخدام التزامات قصيرة الأجل مثل الأوراق التجارية. هذا يعرضها لمخاطر السيولة المحتملة. يمكن أن تجعل التدفقات النقدية المتقلبة من العمليات من الصعب خدمة الالتزامات قصيرة الأجل. ونتيجة لذلك، تكون الشركات الموسمية معرضة بشكل خاص. يمكن أن تؤدي تأخيرات المدفوعات من العملاء إلى تقليل التدفق النقدي الوارد وزيادة الضغط على السيولة.
ومع ذلك، على عكس نظرائهم في القطاع المصرفي الذي يخضع لتنظيم شديد، تعمل الشركات غير المالية ضمن مجموعة واسعة من نماذج الأعمال، حيث يجلب كل منها تحديات وتعقيدات فريدة في إدارة مخاطر السيولة. بينما تركز البنوك بشكل أساسي على إدارة الودائع والقروض، تتنقل الشركات عبر طيف أوسع من الأنشطة التشغيلية والمالية التي يمكن أن تؤثر على السيولة.
إن الطبيعة الديناميكية لعمليات الشركات، إلى جانب غياب الأطر التنظيمية المشابهة لتلك التي تحيط بالبنوك، تستدعي اتباع نهج مخصص لإدارة مخاطر السيولة.
كيف تدير الشركات مخاطر السيولة
فيما يلي بعض الاستراتيجيات الشائعة التي تعتمدها الشركات لضمان بقائها في مواجهة تحديات السيولة:
- إنشاء تسهيلات ائتمانية متجددة: غالبًا ما تقوم الشركات بإنشاء تسهيلات ائتمانية متجددة مع المؤسسات المالية. توفر هذه الترتيبات شبكة أمان، مما يسمح للشركات بالوصول إلى الأموال حتى حد معين مسبقًا عند الحاجة لإدارة احتياجات السيولة قصيرة الأجل أو الاستفادة من الفرص الاستراتيجية.
- الحفاظ على الاحتياطيات النقدية: من الممارسات الحكيمة للشركات الحفاظ على وسادة من الاحتياطيات النقدية. تعمل هذه الاحتياطيات كحاجز خلال أوقات الضائقة المالية أو النفقات غير المتوقعة، مما يضمن استمرارية العمليات دون اللجوء إلى الاقتراض الخارجي أو بيع الأصول. في النهاية، يختلف مقدار الاحتياطيات النقدية التي يجب أن تحتفظ بها الشركة بناءً على الصناعة وحجم الشركة ووضعها المالي. يقول بعض الخبراء إنه من الجيد أن يكون لديك مدخرات تغطي نفقات العمل لمدة تتراوح بين ثلاثة إلى ستة أشهر.
- الانخراط في التنبؤ وإدارة التدفقات النقدية بشكل فعال: يُعتبر التنبؤ بالتدفقات النقدية أمرًا حيويًا في إدارة مخاطر السيولة. يمكن للشركات توقع العجز المحتمل في السيولة واتخاذ تدابير استباقية من خلال توقع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة خلال فترة معينة. تتضمن الإدارة الفعالة للتدفقات النقدية أيضًا تحسين شروط الدفع مع الموردين والعملاء لضمان تدفق مستمر للأموال السائلة.
- تنويع مصادر التمويل: لتقليل مخاطر الاعتماد المفرط على مصدر تمويل واحد، تقوم الشركات بتنويع قنوات التمويل وهيكل رأس المال. يمكن أن يشمل ذلك مزيجًا من التمويل بالأسهم، والتمويل بالديون، والائتمان التجاري، وأدوات مالية أخرى. يعزز هيكل التمويل المتنوع المرونة المالية ويقلل من مخاطر السيولة من خلال توفير بدائل للحصول على رأس المال المطلوب.
مثال على مخاطر السيولة
لنأخذ في الاعتبار شركة تصنيع متوسطة الحجم افتراضية، وهي شركة Acme Corp.، التي تعمل منذ أكثر من عقدين. لقد افتخرت شركة Acme Corp. بمبيعاتها القوية وتدفقها النقدي المستقر، مما يوفر أساسًا ماليًا قويًا لعملياتها. ومع ذلك، فإن تضافر الأحداث غير المتوقعة يختبر قوة Acme Corp. المالية.
لنقل إنه في الربع الأول من هذا العام، يشهد الاقتصاد تراجعًا بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية. تؤدي هذه التوترات إلى فرض قيود تجارية، مما يتسبب في اضطرابات في سلسلة التوريد لشركة Acme Corp. ونتيجة لذلك، ترتفع تكلفة المواد الخام وتمتد جداول التسليم، مما يؤدي إلى تأخيرات في الإنتاج. في الوقت نفسه، يتم ربط جزء كبير من رأس المال العامل لشركة Acme Corp. في مصنع جديد قيد الإنشاء، يهدف إلى توسيع قدرة الشركة الإنتاجية.
في نفس الوقت، لدى شركة Acme Corp. التزامات ديون قصيرة الأجل مستحقة. تتوجه الشركة إلى البنك لتمديد خط الائتمان الخاص بها لإدارة أزمة السيولة. ومع ذلك، نظرًا للركود الاقتصادي، يتوخى البنك الحذر ويقدم تمديدًا أصغر مما كانت تأمله شركة Acme Corp. الآن، تواجه شركة Acme Corp. خطر السيولة - لديها فواتير يجب دفعها، والتزامات ديون مستحقة، ورواتب، ومصنع جديد يتطلب استثمارات إضافية ليصبح عمليًا. تؤدي التأخيرات في المدفوعات من العملاء والتمديد غير الكافي لخط الائتمان إلى تفاقم أزمة السيولة.
لإدارة الوضع، تفكر شركة Acme في بيع بعض استثماراتها طويلة الأجل. ومع ذلك، تظل ظروف السوق غير مواتية، والعوائد من بيع هذه الاستثمارات في هذه المرحلة ستؤدي إلى خسارة كبيرة. كما تستكشف الشركة خيار تسريح بعض من قوتها العاملة لتقليل التكاليف التشغيلية، ولكن هذا يأتي مع خطر فقدان العمالة الماهرة ومواجهة تداعيات قانونية وسمعة محتملة.
هذا السيناريو الافتراضي يوضح الطبيعة المتعددة الأوجه لمخاطر السيولة، حيث تتلاقى مجموعة من الظروف الاقتصادية الخارجية، والعقبات التشغيلية، والالتزامات المالية لتشكل تحديًا لاستقرار شركة Acme Corp المالي. ويؤكد على ضرورة أن تمتلك الشركات استراتيجيات قوية لإدارة مخاطر السيولة لتتمكن من التنقل في مثل هذه الأوضاع المالية المضطربة.
كيف يمكن للأفراد إدارة مخاطر السيولة
مخاطر السيولة تشكل تهديدًا حقيقيًا للأفراد في إدارة شؤونهم المالية الشخصية. فقدان الوظيفة أو انقطاع غير متوقع في الدخل يمكن أن يؤدي بسرعة إلى عدم القدرة على تلبية الفواتير والالتزامات المالية أو تغطية الاحتياجات الأساسية. يواجه الأفراد مخاطر سيولة متزايدة عندما يفتقرون إلى مدخرات طوارئ كافية، أو يعتمدون على الوصول إلى الأصول طويلة الأجل مثل حقوق الملكية في المنزل لتمويل احتياجات الإنفاق قصيرة الأجل، أو يفرطون في استخدام خطوط الائتمان والبطاقات، أو يكون لديهم عبء خدمة دين مفرط بالنسبة للدخل. كما أن التكاليف غير المتوقعة من الفواتير الطبية وإصلاحات المنزل يمكن أن تخلق بسرعة أزمات سيولة إذا لم تُتخذ الاحتياطات المناسبة.
يمكن للأفراد إدارة مخاطر السيولة من خلال الحفاظ على ميزانية معقولة والعيش ضمن إمكانياتهم. تعتبر استراتيجية حكيمة أن يكون لديهم صندوق طوارئ يحتوي على نقد كافٍ لتغطية نفقات المعيشة لعدة أشهر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للأفراد تنويع استثماراتهم والتأكد من قدرتهم على الوصول إلى الأصول السائلة أو التسهيلات الائتمانية لتلبية الاحتياجات المالية غير المتوقعة.
كيف يرتبط مخاطر السيولة بمخاطر السوق ومخاطر الائتمان؟
مخاطر السيولة، ومخاطر السوق، ومخاطر الائتمان هي أنواع مختلفة من المخاطر المالية، لكنها مترابطة. مخاطر السوق تتعلق بالتقلبات في أسعار الأصول نتيجة للتغيرات في ظروف السوق. مخاطر الائتمان تتضمن الخسارة المحتملة من فشل المقترض في سداد قرض أو الوفاء بالالتزامات التعاقدية. قد تؤدي مخاطر السيولة إلى تفاقم مخاطر السوق ومخاطر الائتمان. على سبيل المثال، قد تضطر شركة تواجه مشاكل في السيولة إلى بيع أصول في سوق متراجع، مما يؤدي إلى تكبد خسائر (مخاطر السوق)، أو قد تتخلف عن الوفاء بالتزاماتها (مخاطر الائتمان).
هل يمكن أن يؤثر مخاطر السيولة على الاقتصاد الأوسع؟
نعم، يمكن أن يكون لمخاطر السيولة تأثيرات متتابعة عبر الاقتصاد الأوسع. على سبيل المثال، خلال الأزمة المالية، يمكن أن تؤدي مشاكل السيولة في المؤسسات المالية الكبرى إلى أزمة ائتمان، حيث يصبح الإقراض مقيدًا، مما يؤثر على الشركات والمستهلكين والنمو الاقتصادي بشكل عام. وبالمثل، يمكن أن تؤدي مشاكل السيولة في الشركات الكبرى إلى فقدان الوظائف، وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي، وتراجع ثقة المستثمرين.
ما هي أفضل طريقة لقياس مخاطر السيولة؟
طريقتان من أكثر الطرق شيوعًا لقياس مخاطر السيولة هما النسبة السريعة والنسبة العامة. النسبة العامة هي حساب للأصول الحالية للشركة مقسومة على الخصوم الحالية.
الخلاصة
مخاطر السيولة هي عامل قد تواجهه البنوك والشركات والأفراد عندما يكونون غير قادرين على الوفاء بالالتزامات المالية قصيرة الأجل بسبب نقص السيولة النقدية أو عدم القدرة على تحويل الأصول إلى نقد دون خسارة كبيرة. إدارة هذا الخطر أمر بالغ الأهمية لمنع الاضطرابات التشغيلية والخسائر المالية، وفي الحالات الشديدة، الإفلاس أو العجز عن السداد.
لقد تطور مشهد إدارة مخاطر السيولة مع التقنيات الرقمية، مما يوفر تحليلات في الوقت الفعلي وحلولًا آلية. توجه الأطر التنظيمية مثل بازل III البنوك في الحفاظ على معايير سيولة معينة، بينما تتبنى الشركات استراتيجيات متنوعة مثل الحفاظ على احتياطيات نقدية وتنويع مصادر التمويل لتخفيف هذا الخطر. تبرز تداعيات مخاطر السيولة أهمية الإدارة الاستباقية لضمان الاستقرار المالي واستمرارية العمليات.