ما هو Impose؟
يشير مصطلح "Impose" إلى عملية فرض رسوم أو ضريبة أو عبء على الأصل أو المعاملة مما يضر بمصلحة المستثمر. يُعتبر فرض الرسوم ممارسة شائعة في معظم المنتجات الاستثمارية والخدمات، وقد يُستخدم كوسيلة لردع البيع أو الخروج المبكر من الموقف المالي.
النقاط الرئيسية
- يشير مصطلح "فرض" إلى عملية وضع رسوم أو ضريبة أو عبء مالي على أصل أو معاملة مما يضر بالمستثمر.
- فرض الرسوم هو ممارسة شائعة في معظم المنتجات والخدمات الاستثمارية وقد يُستخدم كوسيلة لردع البيع أو الخروج من مركز مالي مبكرًا.
- يجب أن يتم إبلاغ المستثمرين بمعظم الرسوم قبل أن يقوموا بشراء ورقة مالية جديدة أو نقل الأموال بطريقة ستؤدي إلى فرض رسوم من نوع ما.
- يتم فرض العديد من الرسوم ليس في وقت المعاملة، ولكن بدلاً من ذلك تُفرض على أساس سنوي كنسبة مئوية من الأصول أو الحيازات.
فهم مفهوم Impose
الرسوم أمر لا مفر منه، سواء كنت مستثمرًا صغيرًا تجزئة أو بنك استثماري (IB) متعدد الجنسيات. تقريبًا كل خدمة مالية تتضمن دفعًا للطرف الذي يساعد في تسهيل المعاملة.
يجب أن يتم إعلام المستثمرين بمعظم الرسوم قبل أن يقوموا بشراء ورقة مالية جديدة أو نقل الأموال بطريقة ستؤدي إلى فرض رسوم من نوع ما. يتم فرض العديد من الرسوم ليس في وقت المعاملة ولكن بدلاً من ذلك تُفرض على أساس سنوي كنسبة مئوية من الأصول أو الحيازات.
أنواع الرسوم المفروضة على المستثمرين
يمكن للمستثمرين استثمار أموالهم بطرق مختلفة. يفضل البعض أن يتركوا شخصًا آخر، مثل مستشار الاستثمار، ليتولى السيطرة الكاملة على رأس المال الخاص بهم. قد يكون لدى آخرين فكرة عن فئة الأصول التي يرغبون في الاستثمار فيها، ومن هناك يختارون أن يوكلوا مدير الصندوق لاختيار الأوراق المالية ذات الصلة نيابة عنهم. بدلاً من ذلك، هناك من يختار نهجًا كاملاً افعلها بنفسك (DIY)، حيث يتولى مهمة اختيار الأسهم الفردية للاستثمار فيها بمفرده من خلال حساب الوساطة.
بطبيعة الحال، كلما زاد اعتماد المستثمرين على الآخرين في اتخاذ القرارات، زادت التكاليف التي عادة ما يتعين عليهم دفعها. تأتي الخبرة الخارجية بتكلفة، على الرغم من أن ذلك لا يعني أن العمل بمفردك هو دائمًا خيار أقل تكلفة بكثير.
مستشار استثماري
المستثمرون الذين يرغبون في أن يقوم شخص آخر بإدارة رأس مالهم عادة ما يتم تحميلهم نسبة مئوية من إجمالي الأصول المدارة. هذه الرسوم، التي تميل إلى التفاوت اعتمادًا على حجم الحساب والمحفظة، يمكن في بعض الأحيان تمويلها جزئيًا بأموال قابلة للخصم الضريبي.
عادةً ما يتم خصم الرسوم من الحسابات كل ربع سنة. وهذا يعني أنه إذا كان مستشار الاستثمار يفرض رسومًا بنسبة 1.5% لكل 100,000 دولار مستثمرة، فإن العميل الذي لديه هذا المبلغ تحت الإدارة سيدفع 375 دولارًا كل ثلاثة أشهر.
صندوق الاستثمار المشترك
الصناديق المشتركة، وهي أدوات استثمارية تُدار بشكل احترافي وتجمع الأموال من العديد من المستثمرين لشراء محفظة من الأوراق المالية، تتطلب تكاليف لتشغيلها. يُتوقع من المستثمرين الذين يختارون هذا المسار المساهمة في تغطية هذه المصاريف التشغيلية، التي تتكون بشكل رئيسي من رسوم الإدارة والرسوم الإدارية، من خلال دفع ما يُعرف بنسبة معدل المصاريف (ER).
يتم حساب نسبة المصاريف (ER) من خلال قسمة المصاريف التشغيلية لصندوق الاستثمار المشترك على متوسط القيمة الإجمالية بالدولار لجميع الأصول داخل الصندوق. لا يتم تقديمها كفاتورة يجب دفعها فورًا، بل تُخصم من العائد الذي يتلقاه المستثمر. بعض صناديق الاستثمار المشترك تضيف أيضًا رسومًا وعقوبات على السحب المبكر بالإضافة إلى عمولة عند شرائها أو بيعها.
تختلف الرسوم اعتمادًا على نوع فئة الأصول التي يستثمر فيها الصندوق ومستوى الإدارة المطلوبة لإدارة المحفظة. على سبيل المثال، الصناديق التي تستثمر في الشركات الصغيرة غالبًا ما تفرض رسومًا أعلى من تلك التي تتخصص في الشركات الكبيرة. ومن المفهوم أن الأدوات المالية المدارة بنشاط تفرض أيضًا رسومًا أكبر من الأدوات السلبية، مثل صناديق المؤشرات.
رسوم معاملة الوسيط
تفرض حسابات الوساطة رسوم المعاملات على المستثمرين في كل مرة يشترون أو يبيعون فيها ورقة مالية. تتراوح هذه الرسوم عادة بين 5 دولارات و50 دولارًا، مما يشجع المستثمرين على تنفيذ صفقات أكبر ويدفعهم للتفكير مرتين قبل تعديل محافظهم بشكل منتظم، حتى لو تم تقديم خصومات أحيانًا للنشاط المنتظم.
اعتبارات خاصة
يتم فرض عدة رسوم على المستهلكين لمجرد إدارة النقد في حساباتهم البنكية.
الرسوم المفروضة من قبل البنوك
منذ الأزمة المالية لعام 2008، فرضت المزيد من البنوك رسومًا على حسابات العملاء والمعاملات. وقد أدى قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2010 إلى تنفيذ عدد من اللوائح والقواعد الجديدة لصناعة التمويل، مما أدى إلى زيادة الرسوم على عملاء البنوك.
أدخل تعديل دوربين على قانون دود-فرانك حداً أقصى للرسوم التي يمكن للبنوك فرضها على التجار لمعالجة مشتريات بطاقات الخصم، مما أدى إلى زيادة النفقات لحاملي الحسابات. كما تفرض البنوك رسوماً على أجهزة الصراف الآلي (ATMs) لأن رسوم أجهزة الصراف الآلي تجعل هذه الخيارات المصرفية خارج الموقع أكثر ربحية. غالباً ما يفرض البنك الذي يمتلك جهاز الصراف الآلي رسماً، ويقوم البنك الذي أصدر بطاقة الخصم للعميل، إذا كان بنكاً مختلفاً، بفرض رسومه الخاصة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى رسوم أجهزة الصراف الآلي تصل إلى 11 دولاراً أو أكثر في بعض المواقع.
أنواع أخرى من الرسوم التي قد تفرضها البنوك تشمل:
- رسوم إرجاع الودائع
- الرسوم السنوية أو الشهرية للصيانة
- رسوم إغلاق الحساب المبكر
- رسوم فقدان بطاقة الخصم
- رسوم البريد المرتجع
- الرسوم الخاصة باسترداد نقاط المكافآت
- الرسوم لاستخدام الصراف البشري
وفقًا لـ الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، يمكن للبنوك فرض رسوم السحب على المكشوف على معاملات بطاقات الخصم فقط إذا اختار العميل ذلك.
البنوك الكبيرة، تلك التي تمتلك أصولًا بقيمة 50 مليار دولار أو أكثر، تفرض أعلى الرسوم لأنها أقل كفاءة من البنوك الصغيرة، ويجب عليها دفع المزيد للحفاظ على حسابات الودائع تحت الطلب الشائعة. بشكل متزايد، يختار العملاء تجنب فرض معظم الرسوم عن طريق التعامل مع البنوك المجتمعية الصغيرة أو اتحادات الائتمان.